Обзор валютного рынка на 16 января 2006 года, понедельник

FOREX

На международном валютном рынке котировки доллара заметно понизились относительно ведущих мировых валют. Основной причиной снижения аналитики считают публикацию макроэкономических данных по ценам производителей, где ключевой показатель (core PPI) вырос слабее прогнозов. Кроме того, объем розничных продаж в США также не был в пользу доллара – за исключением автомобилей продажи в декабре повысились лишь на 0.2%. Наиболее заметно против доллара выросли котировки британского фунта, причиной чему стали слабость доллара, покупки о стороны Банка Англии и позитивные макроэкономические данные. Индекс опережающих показателей вырос до 0 декабре с -0.4% месяцем ранее. Японская иена выросла к доллару слабее остальных мэйджоров – на нее давили слухи о возможной интервенции со стороны ЦБ Кореи, нацеленной на ослабление вона, (это может негативно сказаться и на иене), а также слабые макроэкономические данные.

EUR/USD

Евро снизился к доллару в понедельник. Тенденция к ослаблению единой валюты на рынке Forex наметилась впервые с начала года. Аналитики объяснили рост доллара техническими факторами, а также снижением цен на нефть и ростом фондового рынка США. Во вторник евро продолжил падение несмотря на увеличение делового оптимизма в Германии и  в еврозоне в целом в январе. Негативным фактором является вспышка «птичьего гриппа» в Турции – заболевание угрожает перекинуться на Грецию и другие страны ЕС. Возобновление ядерной программы Ирана также представляет крупный геополитический риск.  В среду единая валюта подросла в преддверии заседания ЕЦБ, однако уже в четверг возобновила падение, поскольку комментарии президента Трише разочаровали рынок. Слабость доллара в пятницу была обусловлена довольно слабыми данными по розничным продажам и ценам производителей в США.

USD/JPY

Японская иена выросла к доллару в понедельник пятый день подряд, хотя японские рынки были еще закрыты. Во вторник иена продемонстрировала боковое движение, хотя макроэкономика была проигнорирована рынком – потребительские расходы неожиданно прервали рост в ноябре. Кроме того, министр экономки Йосано предостерег рынок от избыточных курсовых колебаний. В среду японская валюта вновь укрепилась, поскольку рекордный профицит внешнеторгового баланса Китая угрожает сильными диспропорциями в международной торговле, а следовательно, США и ЕС должны увеличить давление на Китай по вопросу о дальнейшей ревальвации юаня. В четверг иена скорректировалась вниз - слухи о покупке долларов азиатскими Центробанками сыграли в пользу медведей. В пятницу на иену давали слухи о возможности интервенции со стороны Банка Кореи для ослабления воны.

GBP/USD

Британский фунт колебался разнонаправлено на фоне выхода смешанных данных по розничным продажам и по рынку жилья в начале прошлой недели. В среду фунт испытал боковое движение в ожидании очередного заседания Банка Англии. В четверг Банк Англии, как и ЕЦБ, сохранил ключевую процентную ставку без изменений, однако фунт, как и другие мейджоры, понизился к доллару. В пятницу британская валюта предприняла сильную восходящую коррекцию, компенсировав прежние потери, на фоне слухов о намерении ряда Центробанков диверсифицировать свои валютные резервы в пользу британского фунта.

USD/CHF

Швейцарский франк на прошлой неделе, по своему обыкновению, повторял колебания других ведущих валют, ориентируясь в первую очередь на динамику доллар/евро.

USD/RUR

Доллар впервые вырос в начавшемся году на российском валютном рынке в пятницу, отыграв понижение четверга. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.4725 руб. за долл., на 3.25 коп. выше закрытия четверга. В течение сессии котировки американской валюты колебались между 28.4600 и 28.4900 руб. за долл. Рынок закрылся на отметке 28.4650 руб. за долл., на 2.50 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс подпрыгнул на 7.33 коп. до 28.4752 руб. за долл. Торговая активность понизилась до 875.22 млн долл. с 1078.17 млн долл. в четверг.

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «В связи с праздниками в США, мы ожидаем спокойный день на рынке Форекс. В то же время, по нашим оценкам, до заседания ФРС США 31-го января доллар будет находится под давлением по отношению к ведущим мировым валютам. Так курс евро/доллар может вырасти до отметки 1.2220, а курс йены пробить уровень 113 йен за один доллар».

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Макроэкономика

В Японии объем заказов на поставку станков в частном секторе вырос на 2.3% в ноябре за месяц после роста на 4.8% в октябре (с учетом сезонных поправок; прогноз +5.2%).

В еврозоне объем ВВП вырос на 0.6% за квартал и на 1.6% за год в III квартале (уточненные данные) после роста на 0.4% за месяц и на 1.2% вo II квартале.

В США цены производителей выросли на 0.9% в декабре за месяц после падения на 0.7% в ноябре, без учета энергоресурсов и продуктов питания индекс PPI повысился на 0.1% (прогноз +0.4% и 0.2% соответственно). В США объем розничных продаж вырос в декабре на 0.7% за месяц до 357.8 млрд долл. после роста на 0.8% в ноябре (прогноз +0.9%).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в пятницу закрылся разнонаправлено, Nikkei вырос, Topix снизился. Рост Nikkei был вызван новостями о дополнительных капиталовложениях таких компаний, как Sharp и Matsushita Electric, ставших лидерами повышения. Дневные максимумы были отмечены до полудня в связи со спекуляциями на тему того, что данные по заказам на станки в частном секторе продемонстрируют укрепление японской экономики. Однако, вышедшие позднее цифры оказались слабее прогнозов. Наиболее заметное снижение испытали акции автопроизводителей на фоне роста цен на нефть до трехмесячного максимума и укрепления иены к доллару.

Фондовые рынки Европы продемонстрировали наиболее сильное за последние два месяца снижение. Пессимизм игроков был связан с опасениями по поводу того, что финансовые отчеты компаний будут недостаточно сильными для того, чтобы оправдать высокую стоимость акций. Самое заметное понижение испытали акции компаний Allianz и Siemens после снижения аналитиками рекомендаций в связи с тем, что, по мнению экспертов, в стоимость акций уже заложены квартальные прибыли компаний. Упали акции Royal Philips на новости о том, что квартальная прибыльность LG.Philips LCD оказалась ниже прогнозов.

На американском фондовом рынке значения основных фондовых индексов не претерпели значительных изменений по итогам торгов в пятницу. Тем не менее, рост первых двух недель года индексов S&P 500 и Dow Jones стал наиболее значительным с 2003 г. Основным негативом для рынка остаются опасения по поводу корпоративных прибылей и нестабильность, связанная с отказом Ирана прекратить ядерные исследования. Однако оптимизму инвесторов способствовали данные по ценам производителей, дающие участникам рынка основания надеяться на отказ ФРС от политики повышения ставок. В понедельник торги на фондовом рынке США проводиться не будут в связи с Днем памяти Мартина Лютера Кинга.

Российский фондовый рынок

Снижение цен на российском рынке акций, произошедшее в четверг в конце торгов, получило в пятницу развитие, и биржевые индексы понизились. Фондовые рынки США упали, что было воспринято игроками как сигнал с глобальной коррекции. Лидерами снижения стали обыкновенные акции «Сбербанка», потерявшие в стоимости около 4%, а лидерами роста бумаги «АвтоВАЗа» - обыкновенные акции подорожали на 12.8% до 1320.01 руб. Привилегированные прибавили 9.25% и закрылись на отметке в 886 руб.

Снижение цен в течение дня было достаточно существенным. Так, индекс ММВБ опускался с 1140 до 1100 пунктов (около 4%).

Однако во второй половине дня активизировались покупатели, и большая часть снижения была отыграна.

В результате по итогам торгов индекс РТС упал на 1.29 % (16.16 п.) и закрылся на отметке в 1239.76 пункта, индекс ММВБ потерял 1.37 %, его значение при закрытии торгов составило 1114.21 пункта. Объем торгов в «классическом» РТС оказался рекордным после дефолта 1998 года и составил 135 млн долл. Впрочем, это был первый день торгов акциями «Газпрома» после многолетнего перерыва на «классике», и объем по ним составил 62 млн долл. Таким образом, теперь ориентиры на этот показатель будут несколько корректироваться в оценках игроков. По сообщениям СМИ, акции «Газпрома», возможно, уже после 15 марта будут учитываться при расчете индекса РТС, что повлияет на его динамику.

Акции «Аэрофлота», которые 11 января прибавили в стоимости около 20%, теперь мало изменились в цене. Стоит отметить, что их free-float на рынке составляет всего около 2%.

Рынок нефти

Цены на нефть несколько снизились в пятницу. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в феврале подешевела на 0.02 долл. до 63.92 долл. за баррель. Сессия на NYMEX была сокращенной в преддверии длинных выходных – в понедельник торги поводиться не будут в связи с празднованием Дня памяти Мартина Лютера Кинга. В Лондоне февральский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.36 долл. ниже четверга на уровне 62.26 долл. за баррель.

По итогам недели также отмечено некоторое понижение, что эксперты связывают с более теплой, чем обычно, температурой в ряде районов США, на фоне которой снижается потребление энергоносителей. Тем не менее, нервозность на рынке, связанная с проведением Ираном ядерных исследований, сохраняется.

Рынок металлов

Золото сильно повысилось в цене в пятницу, обновив 25-летние максимумы. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс подорожал на 7.70 долл. до 557 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, выросла до 548.25 долл. за т.у. с 542.50 долл. за т.у. в четверг.

Основной причиной роста цен, как и на многих предыдущих сессиях, стали покупки со стороны инвестиционных фондов. Также аналитики указывают на влияние технических факторов  - золото продолжает расти после прорыва предыдущих ценовых уровней. Также оказывают влияние инфляционные опасения в США и нестабильность, связанная с ситуацией в Иране.

полный обзор в формате pdf

MaBiCo

16/01/2006 17:03:29