Обзор валютного рынка на 1 декабря 2005 года, четверг

FOREX

На мировом валютном рынке динамика цен в среду была разнонаправленной. Доллар несколько понизился против евро на фоне ожиданий участников увеличения размеров базовой процентной ставки Европейским Центробанком на 25 п.п. до 2.25%. Повышение ставки запланировано впервые с июня 2003 г. в среду представители ЕЦБ заявили, что инфляция в Еврозоне в 2006 – 2007 гг. прогнозируется на уровне 2.1%, что превышает целевой уровень в 2%. Сдерживающим рост евро против доллара фактором стала публикация данных по ВВП США за III квартал, выросшего выше прогнозов, несмотря на ущерб, нанесенный стихийными бедствиями. В тоже время, доллар повысился против японской иены и швейцарского франка. По мнению аналитиков, разнонаправленность движений валютных пар свидетельствует об отсутствии очевидного направления движения доллара в дальнейшем.

EUR/USD

Евро мало изменился к доллару в преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ, на котором должна быть повышена ключевая процентная ставка. Комментарии ОЭСР, ЕЦБ и германских властей, предупредивших о нежелательности чрезмерного повышения ставок, не смогли помешать оптимизму участников. Повышение ставки на 0.25 п.п. уже полностью заложено в цены, однако ряд трейдеров надеется, что ЕЦБ пойдет на более серьезное увеличение ставок – на 0.50 п.п. Макроэкономические данные по еврозоне носили смешанный характер – безработица сократилась во Франции, однако повысилась в Германии. Годовая оценка потребительских цен немного снизилась в ноябре по сравнению с октябрем, что вряд ли позволит ЕЦБ быть сегодня чересчур щедрым. Поддержки – 1.1759 и 1.1731 долл./евро, сопротивления – 1.1811 и 1.1835 долл./евро.

USD/JPY

Японская иена продолжила снижение к доллару вопреки улучшению ряда макроэкономических показателей. Правительство страны выступает против преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии, что позволяет рынку до поры до времени игнорировать оптимистичные экономические данные, в частности, ноябрьский индекс PMI, согласно которому деловая активность в обрабатывающей промышленности выросла наиболее высокими темпами за последние полтора года. Состояние жилищного сектора также улучшается – объемы начатого жилищного строительства резко выросли в октябре – на 9.1% после снижения на 0.2% месяцем ранее. Поддержки – 119.38 и 118.96 иен/долл., сопротивления – 120.04 и 120.28 иен/долл.

GBP/USD

Британский фунт неожиданно сильно вырос к американской валюте в среду. Макроэкономический фон носил при этом нейтральный характер – индекс потребительского оптимизма Gfk вышел вровень с прогнозами. Возможно, фунт поддержали новости с рынка слияний и поглощений – на рынке появились слухи о том, что Dubai Port International может приобрести Peninsular Oriental Steam Navigation Company за 3.9 млрд фунтов, тем самым ощутимо подняв спрос на британскую валюту на рынке Forex. Поддержки – 1.7185 и 1.7079 долл./фунт, сопротивления – 1.7374 и 1.7457 долл./фунт.

USD/CHF

Швейцарский франк упал, проигнорировав динамику доллар/евро в связи с замедлением темпов инфляции в ноябре – индекс CPI вырос на 1.0% относительно прошлогоднего уровня после увеличения на 1.3% месяцем ранее. Снижение цен на энергоносители и замедление инфляции могли бы указывать на возможность смягчения денежной политики и, соответственно, снижения процентных ставок. Поддержки – 1.3105 и 1.3040 франк/долл., сопротивления – 1.3190 и 1.3235 франк/долл.

USD/RUR

Доллар вырос в среду на российском валютном рынке, отыграв потери вторника. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.7800 руб. за долл., на 0.25 коп. ниже, чем накануне. В течение торгов доллар рос, дневной минимум был зафиксирован на отметке 28.7725 руб. за долл., максимум - 28.8300 руб. за долл. Сессия закрылась на уровне 28.8250 руб. за долл., на 4.25 коп. выше закрытия вторника и вровень с закрытием понедельника. Средневзвешенный курс доллара вырос на 5.78 коп. до 28.8029 руб. за долл. Торговая активность выросла до 949.33 млн долл. с 819.27 млн долл. накануне.

Комментарий

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского:

«Участники рынка Форекс ожидают сегодня повышения ставок Европейским центральным банком на 0.25 б.п. Кроме этого, рынок утвердился во мнении, что ЕЦБ повысит ставки в следующем году еще на 0.5%. Если Трише, глава ЕЦБ, на итоговой пресс-конференции не подтвердит данное мнение, то разочарованные инвесторы вполне могут устроить распродажу евро. Возможный потенциал падение курса евро/доллар – 1.1675, евро/франк – 1.5360».

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)

USD/CHF.

Пара торгуется около уровня 1.3100. Поддержка - 1.3100.

Сопротивление - 1.3230. Стратегия - вне рынка.

GBP/USD.

Пара торгуется ниже сопротивления - 1.7350. Поддержка - 1.7100. Стратегия - держать короткую позицию с целью с целью 1.7000.

GBP/JPY.

Пара вышла из нисходящего канала. Поддержка - 206. Сопротивление – 208. Стратегия - закрыть позицию около поддержки или при пробое сопротивления.

Макроэкономика

В еврозоне объем ВВП вырос в III квартале на 0.6% за квартал после роста на 0.4% во II квартале (предварительные данные). Потребительские цены выросли в ноябре на 2.4% за год после роста на 2.5% в октябре (предварительные данные).

В США объем ВВП вырос в III квартале на 4.3% в годовом исчислении (уточненные данные; предварительные - 3.8%, прогноз - 4.0%.). Рост во II квартале составил 3.3%. Индекс деловой активности чикагского региона упал до 61.7 пункта в ноябре с 62.9 пункта в октябре (уточненные данные), прогноз - 60.0 пункта.

Мировые фондовые рынки

Японский рынок испытал падение, не сумев продолжить восходящее ралли, которое на этой неделе позволило индексу Nikkei впервые за последние 5 лет преодолеть психологическую отметку в 15,000 пунктов. Лидерами падения котировок оказались бумаги технологического сектора во главе с корпорацией Advantest - эти бумаги показывали наиболее динамичный рост в ноябре.

На фондовых рынках Европы наблюдалось понижение. Наиболее заметно дешевели акции в энергетическом секторе на фоне снижения цен на нефть четвертый день подряд. Нефтяные фьючерсы стали расти после закрытия европейских рынков. Акции UBS испытали наибольшее снижение среди банков в связи с опасениями инвесторов по поводу того, что повышение процентных ставок негативно повлияет на спрос на кредиты, а также увеличит объем «плохих долгов».

Американский фондовый рынок также закрылся в минусе, снижение продолжается третий день. На настроение инвесторов повлияли данные по ВВП США – на фоне экономического роста выше прогнозов усилились опасения по поводу повышения ФРС учетных ставок. Данные по состоянию обрабатывающей промышленности и потребительским расходам в чикагском регионе также стали подтверждением для предположений  о росте ставок. Наиболее заметно снизился банковский сектор. Рост наблюдался в технологическом и энергетическом сегментах.

Российский фондовый рынок

Среда 30 ноября на российском рынке акций стала днем фактически двух эмитентов. Продолжился рост стоимости акций РАО «ЕЭС России», который многие склонны связывать с выступлением А. Чубайса 29 ноября на конференции «Новая энергетическая политика РАО ЕЭС России». По итогам торгов обыкновенные акции выросли в цене на 4.2% и закрылись на отметке в 11.775 руб. Но еще более стремительный рост показали акции «Юкоса», подорожавшие по итогам торгов на 20.82% и закрывшиеся на отметке в 44.799 руб. В течение дня на рынок поступили сведения о том, что компания вносит изменения в устав, согласно которым становится возможным проведение дополнительной эмиссии акций. Новый устав будет утверждаться на собрании акционеров, тем не менее, игроки расценили это как намерение «Юкоса» расплатиться с государством за долги акциями и тем самым сохранить компанию.

Кроме этого, продолжился рост стоимости акций «Газпрома», которые прибавили 2.36%, установив новый исторический рублевый максимум.

Остальные «голубые фишки» показали в целом разнонаправленную и умеренную динамику. Тем не менее, биржевые индексы выросли по итогам торгов. Индекс РТС прибавил 0.23% (2.35 п.) и закрылся на отметке 1037.26 п., индекс ММВБ вырос на 0.74%, значение его закрытия составило 944.55 п. Объем торгов в «классическом» РТС оказался невысоким и составил 29.7 млн.

С позиции технического анализа индекс РТС обозначил локальный уровень поддержки в 1030 пунктов, который может служить ориентиром в торговых операциях. Зона сопротивления в 1050-1053 пункта, к которой наметилось движение рынка, служит верхней границей коридора консолидации.

Рынок нефти

Цены на нефть на мировом рынке выросли после трех дней понижения. По итогам торгов на NYMEX, январский фьючерс на легкую нефть подорожал на 0.82 долл. до 57.32 долл. за баррель. На лондонской Intercontinental Exchange Брент-смесь с отгрузкой в январе закрылась на уровне 55.05 долл. за баррель, на 0.73 долл. выше, чем накануне.

На рынок повлияли спекуляции на тему того, что ускорение экономического роста в США повысит спрос на энергоносители. Кроме того, цены росли под влиянием данных о снижении запасов нефти в Америке за неделю, завершившуюся 25 ноября,  на 4.2 млн барр. до 317.6 млн барр. Также уменьшились запасы бензина, хотя, в то же время, запасы дистиллятов выросли гораздо сильнее прогнозов.

Рынок металлов

Золото заметно снизилось в цене в среду после неудачной попытки закрепиться выше отметки 500 долл. за т.у. По итогам торгов на COMEX, декабрьский фьючерс снизился в цене сразу на 4.50 долл. до 494.60 долл. за т.у. Наиболее активно торгуемый февральский контракт подешевел на 4.80 долл. до 498.70 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 495.65 долл. за т.у. против 496 долл. за т.у. во вторник.

По мнению аналитиков, причиной падения цен на золото стала фиксация прибыли участниками после достижение рынком 18-летнего максимума. В течение года золото подорожало на 15% под влиянием обусловленной терроризмом нестабильности, ускорением темпов инфляции и спросом на «желтый металл» со стороны ряда центробанков.

полный обзор в формате pdf

MaBiCo

01/12/2005 17:01:39