Снижение стоимости нефти повышает стоимость энергетических облигаций

Множество энергетических компаний пришли на рынки заемного капитала США в течение последних нескольких дней, несмотря на рост стоимости кредитов, в стремлении покрыть или погасить текущие долги на фоне падения стоимости нефти. По данным Dealogic, долги почти на 17 миллиардов долларов были проданы в США с начала ноября. По данным S&P LCD, только на этой неделе Chevron предложили 4 миллиарда долларов в виде шести траншей в понедельник для погашения коммерческих векселей, тогда как энергетическая и горнодобывающая компания Freeport-McMoRan продала ценные бумаги на 3 миллиарда долларов в рамках частичного рефинансирования текущего долга.

На прошлой неделе были проданы облигации почти на 10 миллиардов долларов, включая предложение от ConocoPhillips на 3 миллиарда долларов также в целях рефинансирования. Другие связанные с энергетикой сделки в ближайшие дни будут включать в себя предложения от канадской Canbriam Energy, а также новую кредитную линию для C&J Energy Services, являющейся независимым поставщиком услуг по гидравлическому разрыву пластов.  

Энергетические бонды были под давлением последние несколько недель на фоне снижения цен на нефть, упавшей более чем на 25% с июня. Снижение стоимости облигаций было особенно заметным для компаний с более низким кредитным рейтингом, что несет в себе высокую вероятность дефолта. Распродажа помогла толкнуть доходность облигаций до максимального уровня более чем за год. Сланцевый бум, вызвавший рост американской добычи нефти и газа, частично финансировался за счет постепенного увеличения продаж низкоуровнего долга в течение прошедшего десятилетия. 

Oil slump drives surge in energy bonds, FT, Nov 11