USDCHF,USDCAD В фокусе внимания сегодня дефицит торгового баланса в США

    Итак, на этой неделе нас ожидает масса интересной информации. Начинают эту серию данные по индексу промышленных цен в США за август и данные по торговому балансу в США за июль сегодня.
 
  Пока же на фоне противоречивых прогнозов об оценке ущерба от урагана "Катрина" и ожиданиях дальнейшего роста ставок на очередном заседании FOMC 20 сентября, курс евро/доллар вчера продолжил свое снижение и на американской сессии достиг уровня 1.2270, минимального уровня с начала осени.
  В итоге, с начала недельной сессии, лишь в течение понедельника, пара потеряла без малого полторы фигуры. Текущее укрепление курса доллара эксперты связывают с началом более объективной оценки последствий урагана.

  Заметим, что по данным Bloomberg, администрация США в ближайшие недели обратится в Конгресс с просьбой выделить еще $50 млрд. в виде экстренной помощи населению, пострадавшему от урагана "Катрина".
  Напомним, что ранее обе палаты законодательного органа уже одобрили ассигнования на эти нужды в размере $10.5 млрд. и на прошлой неделе - еще $51.8 млрд.
  Эксперты считают, что восстановительные работы на юге страны продлятся несколько лет.

  Напомним также, что в пятницу Секретарь Казначейства США Джон Сноу признал, что ураган "Катрина", несомненно, вызовет замедление темпов роста ВВП страны. Но, как считает Сноу, негативные последствия урагана окажутся ниже прогнозов, сделанных бюджетным комитетом Конгресса.

  Аналитики сейчас указывают на то, что влияние урагана Катрина на экономику США поначалу было воспринято слишком пессимистично, что породило целую волну спекулятивных продаж американской валюты. Теперь анализ ситуации подкрепляется уже реальной экономической картиной, что и позволяет доллару возвращать ранее утраченные позиции.

  Кроме этого основной фактор поддержки доллара - ожидания дальнейшего повышение процентных ставок ФРС США - не только остается в силе, но и получил дополнительное подтверждение в виде недавних выступлений представителей ФРС.

  Помимо того, по мнению некоторых экспертов, поддержку доллару оказывает продолжающееся снижение цен на нефть и рост доходности государственных облигаций США. Напомним, что вчера цена на нефть во время торгов в Нью-Йорке опускалась на полтора доллара до уровня 62.55 доллара за баррель, минимального с середины августа.
  И хотя позже цена подросла до отметки 63.34 доллара за баррель, что на 0.74 доллара ниже уровня закрытия торгов в пятницу, однако в настоящее время нефтяные котировки находятся почти на 10% ниже рекорда 30 августа - уровня 70.85 доллара за баррель.
  Доходность же 30-летних государственных облигаций США вновь выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0.042, и составляет сегодня 4.444.

  Не способствует росту покупательских настроений по евро и политическая неопределенность в Германии, локомотиве европейской экономике, которая готовится к парламентским выборам, намеченных в ближайшее воскресенье.
  Напомним, что в соответствии с опубликованными обзорами общественного мнения, партии действующего Канцлера удалось серьезно сократить разрыв с ближайшим конкурентом - оппозиционным блоком, возглавляемым Анжелой Меркель.
  В результате повышается вероятность переизбрания Герхарда Шредера на свой пост, а оппозиция может не получить необходимой поддержки для проведения реформ в сфере занятости, необходимых крупнейшей европейской экономике.
  Также не внушают особого оптимизма по отношению к единой европейской валюте и последние экономические данные по Еврозоне.

  Сегодня в повестке дня участников рынка будут публикации, намеченные на 12:30 GMT:

 - индекс промышленных цен в США за август. Прогноз +0.7% за месяц, предыдущее значение +1.0% за месяц;
 - индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за август. Прогноз +0.1% за месяц, предыдущее значение +0.4% за месяц;
 - торговый баланс в млрд. долларов в США за июль. Прогноз -59.0, предыдущее значение -58.8.

  Заметим, что данные по индексу промышленных цен станут первыми данными, показывающими инфляционное давление в августе. Основное же внимание инвесторов сейчас направлено на потребительскую инфляцию.
  Так, согласно прогнозам экспертов, темпы роста потребительских цен могут вырасти в текущем квартале до 3.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
  До урагана "Катрина" эксперты ждали 3%. Эксперты снизили также прогнозы увеличения потребительских расходов до 3.5% с 3.7%  в результате того, что потребители будут вынуждены тратить больше денег на топливо.
  Инфляция на конец года теперь ожидается на уровне 5% вместо 4.9%. Экономисты также снизили с учетом последствий урагана "Катрина" средний прогноз роста ВВП США в текущем квартале до 3.6%, в четвертом - до 3.1% в годовом исчислении против августовских 4.1% и 3.5% соответственно.

  Подобные данные, с одной стороны, укрепляют ожидания инвесторов в продолжении цикла ужесточения кредитно-денежной политики со стороны ФРС США; а с другой стороны, повышают обеспокоенность участников рынка из-за возможного снижения роста ВВП США.

  Однако, в тоже время сегодняшние данные по торговому балансу, по мнению некоторых стратегов, могут оказать давление на курс доллара. Согласно прогнозу экспертов, дефицит за июль может оказаться вторым самым масштабным дефицитом за всю историю страны.
  Аналитики опасаются, что торговый отчет министерства торговли США будет свидетельствовать и о том, что объем розничных продаж в августе снизился на рекордную за период более года величину.

  Так, значительное расширение дефицита в сегодняшней публикации может инициировать продолжение снижения курса доллар/франк и доллар/канадец.
  Несмотря на устойчивость американской валюты в течение последней недели, мы пока по-прежнему склонны предполагать углубление коррекции против доллара. Так, вероятность достижения курсом доллар/франк ключевой цели коррекции на 1,2030 пока по-прежнему сохраняется.
  Однако реакция рынка на сегодняшнюю публикацию станет во многом показательной: невозможность курса к возобновлению нисходящего движения на фоне откровенно слабых данных, станет сильным сигналом к завершению коррекции, и позволит наметить уровни для долгосрочных покупок курса.
  Публикация же позитивных данных (показывающих сокращение дефицита), минимизирует вероятность к продолжению нисходящей коррекции. В этом случае открытие долгосрочных покупок курсов доллар/франк и доллар/канадец станет актуальным уже в ближайшие два-три дня.
  Пока же следует оставаться вне рынка.

  Мы рекомендуем вам использовать наши рекомендации на DEMO и REAL счетах SaxoBank