Евро атакует трёхлетние максимумы

EUR/USD, GBP/USD
Первую половину вчерашнего дня евро и фунт постепенно повышались на нейтральных данных по ВВП еврозоны – показатель составил ожидаемые 0,6% и оптимистичном росте декабрьского промышленного производства на 0,4% против прогноза 0,1% и после значимого роста на 1,3% в ноябре. С выходом январского индекса потребительских цен в США на 0,5% (против ожидания 0,3%) евро и фунт подсели на 100 пунктов на слухах, что ФРС из-за такого роста инфляции может повысить ставку четыре раза в этом году. Ожидания повышения ставки в марте на бирже в соответствии с фьючерсами на федеральные фонды, подскочили до 85%. Доходность по 5-летним государственным облигациям США возросла с 2,55% до 2,65%. Однако, либо на понимании того, что в годовом исчислении ИПЦ не изменились, либо на падении розничных продаж на 0,3% в январе против ожидания роста на 0,2%, либо просто на повышении аппетитов к риску, евро и фунт были выкуплены, и дневной рост по евро составил 98 пунктов, по фунту 105 пунктов. В годовом исчислении ИПЦ сохранился на 2,1%, базовый ИПЦ на 1,8%. Товарно-материальные запасы компаний в декабре возросли на 0,4% против ожидания 0,3%, прогноз по ВВП на 1-й квартал ФРБ Атланты (из-за снижения розничных продаж) понизил с 4,0% до 3,2%. Фондовые рынки мартовское повышение ставки не пугает, как мы писали ранее, фондовые рынки могут ближайшее повышение ставки перенести так же безболезненно, как и предыдущие, S&P500 прибавил 1,34%.
Сегодня выйдет торговый баланс еврозоны за декабрь, прогноз 22,4 млрд евро против 22,5 млрд в ноябре. По США окажутся важными данные по промышленному производству. Прогноз по январскому Industrial Production предполагает рост на 0,2% после 0,9% ранее. Загрузка производственных мощностей прогнозируется повышением с 77,9% до 78,0%. Но индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии ожидается ухудшением до 21,5 с 22,2. Индекс цен производителей (PPI) за январь ожидается ростом на 0,4%, базовый PPI ожидается ростом на 0,2%. Индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB за текущий месяц прогнозируется без изменения в 72 пункта.
В общем итоге ждём продолжения тенденции: рост евро в диапазон 1.2520/40, после преодоления которого открывается цель 1.2640, и рост британского фунта к уровню 1.4150.

USD/JPY.
К сожалению, рост фондовых индексов не спас йену от падения. За последние два дня снижение составило 140 пунктов. Не смотря на ожидаемое переназначение Харухико Куроды на должность главы ЦБ, инвесторы не поверили в улучшение финансовой системы Японии. Также рынки не чувствуют помощь со стороны самого Банка Японии, даже если она есть. Вчера Данные по экономике за 4-й квартал показали рост ВВП на 0,1% против ожидания 0,2%. В годовом исчислении ВВП составил 0,5% против прогноза 0,9% и предшествующий показатель был понижен с 2,5% г/г до 2,2% г/г. Потребительские расходы показали квартальный рост на 0,5% против ожидания 0,4%. Сегодня базовые заказы в машиностроении за декабрь обвалились на 11,9%, прогноз составлял -1,9%, в годовой размерности индекс рухнул с 4,1% до -5,0% г/г. Национальный фондовый индекс Nikkei225 прибавляет в азиатскую сессию 1,03%, но йена теряет 55 пунктов, вероятно, уже на технических факторах, таких, как закрытие позиций по стоп лоссам.
Итак, Банк Японии уже три недели спокойно смотрит на обвальное снижение йены. Найдутся ли в данной ситуации силы, способные к восстановлению корреляции валюты с фондовыми рынками, до того, как рынок устанет падать (истощится падение по естественным причинам), неизвестно. Но это может произойти в любой момент. В текущей же ситуации ждём продолжение снижения к 105.50.