Буря была кратковременной

EUR/USD, GBP/USD.
Во вторник евро и фунт показали повышенную волатильность с выраженным настроением к снижению, но закрытия дня по обеим валютам было незначительным. Хорошим индикатором восстановления рынков был рост фондовых индексов – Dow Jones прибавил 2,33%, S&P500 1,74%. В первой половине дня евро прибавлял более 80 пунктов на блестящих данных по росту промышленных заказов в Германии за декабрь на 3,8% против ожидания 0,6%. С открытия американской сессии доллар заметно укрепился ко всем валютам и к её закрытию вернулся к открытию дня. Но это были уже чисто технические факторы, связанные с перепозиционированием. Торговый баланс США за декабрь составил -53,1 млрд долларов против прогноза -52,1 млрд. Выступал глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и намекнул, что ставка в марте может быть не повышена, так как в последние годы связь между занятостью и инфляцией практически исчезла. Если это была попытка удержания рынки от паники, то она удалась – ожидания по повышению мартовской ставки снизились до 64,8%. В понедельник оперативно выступал глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и заявил, что пузыря на рынке акций нет и его не видно даже за горизонтом.
Сегодня на основании макроэкономических данных, которые ожидаются в позитивном ключе для евро и фунта, можно предположить восстановление роста этих валют, но тенденции ещё не прочные. Торговый баланс Франции за декабрь ожидается улучшением с -5,7 млрд евро до -4,8 млрд евро. Промышленное производство Германии за этот же месяц прогнозируется сокращением на 0,7% против предшествующего роста на 3,4%, что может интерпретироваться как естественная коррекция. По такой же аналогии ожидаемое сокращение розничных продаж в Италии с 1,1% до -0,1% в декабре может быть принято нейтрально. В США потребительское кредитование за декабрь ожидается уменьшением с 28,0 млрд долларов до 19,9 млрд. В 16:30 мск выступает президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли. Думается, он также сделает попытку к успокоению рынков. Тем более, что сегодня Казначейство проводит аукцион по размещению 10-летних гособлигаций на 24 млрд долларов и завтра будут размещаться 30-летние бумаги на 16 млрд долларов.
Поддержку фунту оказывают ожидания завтрашнего заседания Банка Англии, на котором может быть просигналено о ближайшем повышении ставки уже в мае.
Итак, мы оптимистично полагаем, что страхи с рынков уходят и ждём рост евро к 1.2520, рост британского фунта к 1.4150. Представители Центробанков пытаются совместно «заменить батарейки» на финансовых рынках (см. обзор от 5 февраля).

USD/JPY.
Японская йена быстрее других мировых валют оправилась от шока «черного понедельника» и во вторник рост составил уже 47 пунктов. Сегодня вышли данные по заработным платам в Японии; средняя оплата труда снизила скорость роста с 0,9% г/г до 0,7% г/г (как и ожидалось), оплата за сверхурочную работу снизились в декабре с 2,6% г/г до 0,9% г/г. Фондовые индексы АТР пока изменяются смешанно: японский Nikkei225 +1,66%, китайский China A50 -1,71%, австралийский S&P/ASX200 +0,88%, южнокорейский Kospi SEU -0,60%. Рост японского рынка качественный – лидер рынка – компания Toyota (4,2%) отчиталась о рекордных прибылях за 2-й/4-й кварталы прошлого года (операционная прибыль выросла на 54%).
Но японскому рынку предстоит выдержать завтрашние данные по платёжному балансу за декабрь, который прогнозируется понижением с 1,347 трл йен до 1,018 трлн йен и китайские показатели торгового баланса, которые ожидаются понижением с 54,69 млрд долларов до 54,10 млрд долларов.
Ждём консолидацию в диапазоне 109.30/75.