AUD/USD: австралиец растёт за счёт сырьевого рынка

Австралийский доллар дорожает на фоне роста сырьевого рынка. Медь, железная руда, нефть – все эти сырьевые товары демонстрируют положительную динамику. Многие из них даже бьют многомесячные рекорды. Например, медь подорожала до трёхлетних максимумов, а нефть марки Brent поднялась к максимумам 2015 года. Стоимость железной руды стабилизировалась в районе 60-65 долларов за тонну, несмотря на неутешительные новости из Китая. Такой фундаментальный фон обусловил рост австралийской валюты.

В частности, пара audusd закрепилась в 77-й фигуре и постепенно движется на следующий уровень, пользуясь слабостью американского доллара. Австралийская валюта уже отыграла все «внутренние» фундаментальные факторы, которые оказались к концу года весьма неплохими.

Несмотря на снижение инфляции в годовом исчислении, индекс потребительских цен в квартальном выражении вырос до 0,6% – самый лучший результат с конца прошлого года. Безработица также осталась на рекордно-низком уровне (5,4%), а количество занятых в последнем отчётном месяце неожиданно подскочило. Смущает лишь слабый рост средней заработной платы: почти весь год показатель выходил на уровне 1,9%, и только в декабре немного вырос – до 2%. Но и здесь, как видим, динамика скорее положительная, несмотря на низкие темпы роста. К слову, Резервный банк Австралии на последнем заседании заявил о том, что зарплаты в следующем году вырастут, судя по сопутствующим показателям.

Правительство Австралии также сохраняет осторожный оптимизм в отношении дальнейших перспектив. Оставив прогноз по инфляции на следующий год на прежнем уровне (2%), в Министерстве финансов заявили об ожидаемом росте потребительских цен до 2,25%. Такая же динамика должна сохраниться и дальше: в 2019-2020 финансовом году ИПЦ должен вырасти до 2,5%. Власти Австралии также снизили прогноз по дефициту бюджета страны до 23,6 миллиарда австралийских долларов за счёт увеличения доходов от сбора корпоративного налога.

Центробанк Австралии менее сдержан в своём оптимизме, хотя риторика его представителей в последнее время изменилась. Глава РБА Филип Лоу продолжает занимать выжидательную позицию и не спешит следовать тенденции 2017 года, когда ведущие Центробанки мира взяли курс на ужесточение параметров денежно-кредитной политики.

Но здесь стоит подчеркнуть, что Лоу также является противником дальнейшего снижения процентной ставки. По его словам, на данный момент сохраняется «необходимый баланс», при нарушении которого значительно возрастут экономические риски. Речь, в частности, идёт о возможном «перегреве» рынка недвижимости в случае снижения ставки. В крупных мегаполисах Австралии цены на жильё продолжают расти, несмотря на все ограничительные меры, принятые ещё в прошлом году.

Такая позиция главы РБА позволяет говорить о том, что следующий шаг регулятора, вероятнее всего, будет в сторону ужесточения монетарной политики. Другой вопрос – когда именно это произойдёт. На мой взгляд, в первой декаде 2018 года трейдерам необходимо будет прежде всего отслеживать динамику роста средней заработной платы в Австралии, а также базовый показатель инфляции – индекс потребительских цен. Если ситуация на сырьевом рынке сохранится хотя бы на уровне текущих условий, решительность РБА будет зависеть от вышеуказанных двух показателей.

А пока что рост австралийской валюты подпитывается сырьевым рынком. Например, медь рекордно растёт на новостях о том, что на одном из крупнейших предприятий Китая прекращено производство меди. Опять же – из-за нового экологического законодательства. И хотя это временный фактор, он играет важную роль для пары audusd, на фоне пустого экономического календаря.

В целом до конца этой недели (и следовательно – года) австралиец, вероятнее всего, будет постепенно наращивать позиции, приближаясь к 78-й фигуре. Но ключевой уровень сопротивления находится несколько выше – 0.7820. Только в случае его преодоления (и закрепления) быки смогут рассчитывать на масштабное «северное наступление».

С точки зрения технического анализа audusd ситуация следующая. На дневном графике пара находится на верхней линии индикатора Bollinger Bands и в облаке Kumo индикатора Ichimoku Kinko Hyo. Линии Tenkan-sen и Kijun-sen индикатора пересеклись между собой под графиком цены и сформировали сигнал «золотой крест», который говорит нам о смене направления движения пары. Таким образом, если audusd сможет пробить облако Kumo индикатора Ichimoku Kinko Hyo и закрепиться над ним, тогда начнется ярко выраженный бычий тренд. Другими словами, пара сейчас должна будет пробить и закрепиться над уровнем сопротивления 0.7820, чтобы открыть дорогу к 79-й фигуре.

Ирина Милошевич