Принятие налоговой реформы США сдвинуто по срокам, но не критично

EUR/USD, GBP/USD
Вчера свершилось главное событие последних дней – Конгресс США принял законопроект по налоговой реформе. Но столь ожидаемое событие, прежде всего крупным бизнесом (налог на прибыль сокращён до 21%), было омрачено небольшой коллизией – текущее финансирование бюджетных расходов завершается уже завтра, а новый бюджет вступает в силу с 1 января, если его успеет подписать президент, поэтому Конгресс должен в срочном порядке, до пятницы, принять решение о продолжении финансирования правительственных расходов. На этих событиях инвесторы не стали принимать вперёд идущие решения. Но если инвесторы бездействуют, инициативу перехватывают спекулянты. Им удалось продавить доллар даже против экономических данных. Платёжный баланс еврозоны за октябрь составил 30,8 млрд евро против прогноза 33,4 млрд, индекс цен производителей Германии в ноябре прибавил 0,1% против ожидания 0,2%. В Великобритании баланс розничных продаж от CBI в декабре снизился с 26 до 20 при ожидании 21. В США продажи домов на вторичном рынке недвижимости за ноябрь возросли с 5,50 млн до 5,81 млн при ожидании более скромного роста до 5,53 тыс. Валютным игрокам подыграл и фондовый рынок, снижение S&P500 составило 0,08%, европейские индексы были глубоко в «красном» (DAX -1,11%, EuroStoxx50 -0,88%).
Против роста евро снизился британский фунт (-10 пп) на негативной оценке МВФ текущей и перспективной экономики Великобритании с выходом из ЕС. Сегодня выйдут данные по чистым заимствованиям государственного сектора Великобритании за прошлый месяц, прогноз составляет 8,3 млрд фунтов против 7,5 млрд в октябре. В еврозоне индекс потребительского доверия за декабрь ожидается в 0,0 пунктов против 0,1 ранее.
По США ожидается умеренный позитив. Финальная оценка ВВП за 3-й квартал прогнозируется без изменения, 3,3%. Объём корпоративных прибылей за этот же период предполагается ростом на 0,9%, ценовой индекс расходов на личное потребление может показать квартальный рост на 1,6% против 1,5% во 2-м квартале. Октябрьский индекс цен на жильё прогнозируется ростом на 0,2%. Слабее предшествующих показателей может быть индекс производственной активности округа Филадельфии за октябрь (21,5 против 22,7) и данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице: 231 тыс. против 225 тыс. неделей ранее.
Нам представляется, что психологический пессимизм с отработкой диапазона по евро 1.1820-1.1900, о котором мы упоминали во вчерашнем обзоре, завершён. Теперь на очереди наступление пессимизма обратного порядка – сегодня проходят парламентские выборы в Каталонии, на которых с наибольшей вероятностью могут победить сторонники независимости автономии. Теперь возможно снижение котировки к 1.1820 и далее к 1.1755. Британский фунт ждём в диапазоне 1.3225/45.

USD/JPY
Японские инвесторы смогли отбросить опасения относительно принятия налоговой реформы в США, и национальная валюта вчера подросла на 50 пунктов. Индекс деловой активности во всех секторах промышленности и сферы услуг Японии (All Industries Activity) в ноябре увеличился на 0,3%, прогноз составлял 0,4%.
Сегодня ключевым событием было решение Банка Японии сохранить монетарную политику без изменения. Но ЦБ решил сохранить вербальное давление на рынки – «следует принять дополнительное смягчение, если инфляция не будет достигнута вовремя» (2018). Данный положительный стресс всё же не смог вывести фондовый индекс Nikkei225 в зону роста – снижение пока составляет -0,06%, при том что китайский Shanghai Composite растёт на 0,48%. Впрочем, южнокорейский Kospi SEU теряет 1,40% на информации Daily Telegraph о разработке США превентивного удара по Северной Корее, в частности, Пентагон рассматривает план удара по стартовым площадкам корейских баллистических ракет и складов с оружием. Но пока прямых заявлений по этому поводу нет, ждём рост йены в диапазон 114.70/90 на фоне укрепления американского доллара.