Реальные показатели актуальнее далёких планов

EUR/USD, GBP/USD

Наибольшую волатильность в четверг показал британский фунт – обвалился на 140 пунктов и подскочил на 160. И все движения связаны с высказываниями политиков. Сначала переговорщик от ЕС по «Брекситу» Мишель Бернье сказал об очередном замедлении переговоров и приходу их в тупик, позднее германская газета Handelsblatt сообщила о возможном предоставлении Великобритании двухлетнего переходного периода. Правда, условием для такого смягчения является выплата компенсации ЕС в полном объёме (60 млрд евро), против чего Лондон всегда был категорически против и стремился снизить неустойку.

Евро не попал вчера под вербальный огонь и смог спокойно снизиться на 30 пунктов. Причём снижение произошло против хорошего показателя по промпроизводству – августовский рост составил 1,4% против ожидания 0,6%. Помощь доллару оказали инфляционные американские данные за сентябрь: базовый индекс цен производителей возрос на 0,4% при ожидании 0,2%, общий PPI возрос на ожидаемые 0,4%. В годовом исчислении PPI поднялся с 2,4% до 2,6%. Также еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице показал 243 тыс. обращений против ожидаемых 251 тыс. Причём в обоих случаях – при росте инфляции и занятости – прослеживается позитивная роль ураганов.

Сегодня ожидается продолжение оптимистичных экономических данных по США. Розничные продажи за сентябрь могут показать рост на 1,7% (тоже следствие ураганов), базовые продажи за исключением автомобилей ожидаются ростом на 0,9%. Индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь ожидается ростом на 0,6% (2,3% г/г против 1,9% г/г), базовый CPI может прибавить 0,2% (1,8% г/г). Индекс потребительского доверия от университета Мичигана за этот же месяц ожидается без изменения, 95,1 пункт. Рост товарно-материальных запасов за август ожидается ростом на 0,7% – наибольший прирост за последние два года, хотя интерпретироваться уже может как затоваривание складов опять же по причине ураганов. Позднее выступят Чарльз Эванс, Роберт Каплан, Джером Пауэлл. Очевидно, они не станут высказываться против декабрьского повышения ставки. Ожидания рынка её повышения составляют 76,7%.

Ждём евро на 1.1775, далее на 1.1720. Британский фунт ждём на 1.3095. Фактически та ситуация, которую описал Handelsblatt, уже существовала, только подвижек пока нет.

AUD/USD

Австралийский доллар демонстрирует коррекционный рост под действием снижения американского доллара. Нефть, как мы и предполагали в прошлом обзоре, начала энергично снижаться (-1,51%), коксующийся уголь снизился на 0,5%, железная руда под действием доллара прибавила в цене 0,74% и по этой причине пока не является движущим фактором для «австралийца». Вчера рост объёмов инвестиций в недвижимость показал прирост за август на 4,3% после сжатия в предшествующем месяце на 3,9%. Рост жилищных кредитов возрос на 1,0% против прогноза 0,5%.

Сегодня вышли позитивными китайские данные по внешней торговле. Экспорт возрос с 5,5% г/г до 8,1% г/г. Импорт увеличился на большую величину: 18,7% г/г против 13,3% г/г, что повлекло за собой снижение торгового сальдо с 41,99 млрд долларов до 28,47 млрд долларов. Структура торгового баланса при этом качественная. В понедельник по китайскому ИПЦ выходит сентябрьская оценка, прогноз 1,6% г/г против 1,8% г/г, что может помешать развитию оптимизма в регионе.

Доходности по австралийским гособлигациям незначительно выросли, в случае продолжения тенденции вероятно усиление давления на национальную валюту и с этой стороны.

В итоге ждём «австралийца» на 0.7740.