Аппетиты к риску и рисковые корреляции отошли

EUR/USD, GBP/USD.

Вышедшие в понедельник американские экономические данные несколько разочаровали, чем вызвали в моменте повышенную волатильность и удержали контрдолларовые валюты от снижения. Американские фондовые индексы закрыли день смешанно. Личные доходы потребителей в марте возросли на 0,2% против ожидания 0,4%, личные расходы показали нулевое изменение против прогноза 0,2%. Финальная оценка деловой активности в производственном секторе от компании Markit за апрель сохранилась без изменения (52,8), но Manufacturing PMI от ISM снизился значительно: 54,8 против 57,2 ранее, прогноза составлял 56,6. Расходы на строительство снизились на 0,2% против ожидания роста на 0,5%. Доходности по американским гособлигациям растут, стоимость золота падает, это означает, что рисковые корреляции окончательно разошлись, аппетиты к риску снизились, и теперь есть возможность доллару укрепляться.

Сегодня значимых данных не запланировано. В 11:00 мск выйдет финальная оценка Manufacturing PMI еврозоны за апрель, прогноз без изменения, 56,8. Уровень безработицы в Италии за март может показать рост с 11,5% до 11,6%, но общий показатель по еврозоне прогнозируется понижением с 9,5% до 9,4%. В Великобритании апрельский Manufacturing PMI ожидается понижением с 54,2 до 54,0.

Таким образом, инвесторам остаётся ждать завтрашних данных по европейскому ВВП и итогов заседания ФРС.

Ждём евро в диапазоне 1.0750/80, фунт стерлингов на 1.2760.

USD/JPY.

В понедельник вышла финальная оценка японского Manufacturing PMI за апрель, она была понижена с 52,8 до 52,7. Но американский фондовый индекс S&P500 прибавил 0,17%, и японский Nikkei225 0,72%, что позволило йене удержаться в диапазоне 111.60-112.10. Далее, сегодня, были опубликованы протоколы с последнего заседания Банка Японии. В них говорилось, что ЦБ продолжит текущую мягкую политику до достижения целевого уровня инфляции 2,0% и удержания доходности 10-летних гособлигаций около нуля. На этом Nikkei225 прибавляет 0,69%, несмотря на сжатие денежной базы с 20,3% г/г до 19,8% г/г (прогноз предполагал рост до 21,2% г/г) и также несмотря на снижение китайского Manufacturing PMI за апрель с 51,2 до 50,3. Сам же китайский Shanghai Composite теряет 0,24%. Рост йены в данной ситуации имеет психологическую природу, а значит неустойчивую.

С завтрашнего дня и до конца недели в Японии выходные дни. Соответственно, психологические факторы пропадут и йене останется просто следовать за американским фондовым рынком. Прогнозы по труду в США позитивные (Non-Farm Employment Change 194К) и рост индексов может восстановиться. Ждём йену на 112.85.