Передышка в конце недели

EUR/USD, GBP/USD.

В четверг основные мировые валюты продолжили снижаться из-за ужесточения монетарной политики ФРС, и макроэкономические показатели этому способствовали. В еврозоне единая валюта не получила ожидаемой поддержки со стороны индексов PMI – они вышли смешанными: Manufacturing PMI в предварительной оценке за декабрь подрос с 53,7 до 54,9 (прогноз 53,9), но Services PMI снизился с 53,8 до 53,1, прогноз составлял 53,9. В Великобритании Банк Англии оставил монетарную политику без изменения, отметив только, что целевая инфляция затормозилась и снижение роста экономики из-за Брексита возможно. В США индексы деловой активности показали резкий рост: деловая активность в производственном секторе Нью-Йорка за декабрь возросла с 1,5 до 9,0 при ожидании 3,2, в производственном секторе Филадельфии индекс подскочил с 7,6 до 21,5, прогноз составлял 9,1. Общенациональный Manufacturing PMI от компании Markit вышел на уровне прогноза 54,2 против 54,1 в ноябре. Индекс деловой активности на рынке жилья от NAHB за текущий месяц возрос с 63 до 70 при прогнозе без изменения. Платёжный баланс США за 3-й квартал вышел чуть хуже прогноза: -113 млрд долларов против -111 млрд. Евро потерял 122 пункта, британский фунт 145 пунктов.

На следующей неделе важные данные выходят с четверга (ВВП США, расходы потребителей), поэтому продолжение тренда зависит лишь от намерений инвесторов зафиксировать прибыль сегодня или в понедельник. В целом ожидания по данным склоняют нас к сценарию формирования небольшой консолидации, особенно если учесть прорыв значимой поддержки по евро. Торговый баланс еврозоны за октябрь ожидается увеличением с 24,9 млрд евро до 25,2 млрд. Индекс потребительских цен за ноябрь в финальной оценке ожидается без изменения, 0,6% г/г. В США число закладок новых домов за ноябрь прогнозируется меньше, чем в октябре: 1,23 млн против 1,32 млн, и число выданных разрешений на строительство нового дома ожидается 1,24 млн против 1,26 млн месяцем ранее. Но всё же ожидания превосходят данные по закладкам (Housing Starts) за весь послекризисный период, кроме наивысшего октябрьского значения, соответствующего августу 2007 года.

Итак, ждём консолидацию по евро в диапазоне 1.0385-1.0465, по фунту стерлингов в диапазоне 1.2330-1.2400, так как выходящий сегодня баланс производственных заказов от CBI за текущий месяц ожидается ухудшением с -3 до -5 и в 15:00 мск выйдет ежеквартальный отчёт Банка Англии о состоянии экономики, о которой в общих чертах Марк Карни высказался ещё вчера в несколько пессимистичном духе.

AUD/USD.

Австралийский доллар вчера продолжал снижение в общем тренде укрепления американского доллара, но потерял всего 50 пунктов против двух-трёхкратного падения евро и фунта. Помогали ему в этом пусть и снижающиеся, но остающиеся на высоких уровнях цены на сырьевые товары, интерес спекулянтов к операциям керри-трейд с австралийским долларом и устойчивость местного фондового рынка. Цены на коксующийся уголь держатся на максимумах (более 300 долларов за тонну) из-за тропических дождей в Австралии. На долговом рынке Китая сегодня произошла небольшая паника – инвесторы принялись избавляться от облигаций на опасениях повышения ставки в самом Китае, торги по облигациям пришлось остановить, но доходность по 5-летним гособлигациям успела подрасти с 2,983% до 3,112%. Ставку Китаю, похоже, повысить придётся, так как для удержания юаня правительство уже распродаёт резервы, чтобы избежать получения статуса валютного манипулятора (что уже грозил сделать Д. Трамп), который, по правилам ВТО, может вводить против такой страны заградительные пошлины.

Совокупность факторов представляется выгодной для австралийского доллара, что, конечно, не позволит валюте расти, но замедлит её снижение. Ждём боковую торговлю по AUD/USD в диапазоне 0.7320/90.