Brent получила допинг от ОПЕК

Котировки фьючерсов на Brent и WTI растут седьмой день подряд на фоне слухов о сокращении добычи нефти со стороны ОПЕК до 32,5-33 млн б/с и очередного, пятого подряд, снижения американских запасов черного золота. Министр энергетики Алжира сообщил, что в ноябре может быть достигнуто соглашение о сокращении производства на больший процент, чем это было предварительно оговорено. При этом аналитики теряются в догадках, как это может быть сделано? Вероятнее всего, основное бремя ляжет на плечи Саудовской Аравии, в то время как Нигерии, Ливии и Ираку будет дан зеленый свет в деле наращивания добычи и экспорта.

Изменение добычи внутри ОПЕК

Источник: Bloomberg.

Очередным сигналом для атаки «быков» стала информация Министерства энергетики США. Запасы нефти по итогам пятидневки к 30 сентября сократились на 3 млн, в то время как эксперты Reuters ожидали их роста на 2,6%. Индикатор продолжает снижаться на протяжении пяти недель подряд. За этот период запасы упали на 26 млн баррелей, впервые с января опустившись ниже психологически важной отметки 500 млн баррелей. Впрочем, совокупный показатель продолжает находиться вблизи исторического пика: в течение последних 16 лет его среднее значение составляет 328 млн баррелей. На рынке шутят, что даже в условиях профицита нефть реагирует на события, происходящие в Штатах, как бык на красную тряпку.

Впрочем, скепсис по поводу текущего ралли Brent и WTI по-прежнему не утихает. Во-первых, снижение американских запасов может быть связано с сокращением импорта в США (-125 тыс. б/с), что в условиях увеличения скидок со стороны Саудовской Аравии для своих партнеров говорит о слабом глобальном спросе. Во-вторых, сделка между странами ОПЕК еще не достигнута. В-третьих, алжирское соглашение протянуло руку помощи американским производителям. Число буровых установок от Baker Hughes растет на протяжении пяти недель подряд, достигнув максимального уровня с февраля. Не будем забывать, что рост WTI к $50 за баррель активизирует деятельность хеджеров. По мнению Morgan Stanley, продолжение ралли Brent и WTI может привести к обновлению максимальных отметок объемами хеджирования, что является «медвежьим» фактором для нефти.

Активность хеджеров на рынке нефти

Источник: Bloomberg.

Таким образом, решение ОПЕК сократить объем добычи изменило расстановку сил на рынке нефти, заставив североморский сорт сменить торговый диапазон с $40-50 до $46-56 за баррель. Потенциал роста выглядит ограниченным верхней границей торгового канала из-за постепенного восстановления производства в США, которое рано или поздно приведет к увеличению запасов.

Технически отбой от нижней границы восходящего торгового канала стал сигналом о скором восстановлении «бычьего» тренда. Таргеты на 127,2% по паттернам AB=CD и Идеальной бабочки сохраняют свою актуальность. Они соответствуют уровню $56 за баррель и требуют уверенного теста сопротивления на $53,3 (61,8% по Фибоначчи от последней долгосрочной «медвежьей» волны).

Brent, дневной график