О чем скажет председатель ФРС и каковы перспективы нефти?

Второй день подряд ведутся разговоры о том, как поведет себя председатель ФРС Джанет Йеллен сегодня, о чем она скажет и как это повлияет на мировые фондовые и валютные рынки.

Напомним, что на сегодняшний вечер запланировано выступление председателя ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе США.

Ожидания инвесторов относительно того, что уже в 2016 году ФРС несколько раз повысит процентные ставки, могут не оправдаться после сегодняшних заявлений главы Федрезерва.

Однако это вовсе не означает, что фондовые рынки пойдут к новым минимумам, а американский доллар вновь обвалится против других валют. Рассуждая на перспективу, нужно отметить, что еще в начале года стало очевидно, что экономика США не покажет запланированных темпов роста в 1-м квартале 2016 года, а инфляция вырастет не столь значительно, как ранее прогнозировали экономисты.

Уже тогда инвесторы начали обращать свое внимание на активы-убежища, такие как золото, иена и швейцарский франк, которые впоследствии показали очень серьезный рост.

Укрепление евро в конце прошлой и в начале этой недели состоялось лишь на ожиданиях негативных заявлений со стороны ФРС в отношении перспектив повышения ставок. Если сегодняшняя речь руководителя ЦБ США будет носить негативный характер, то не факт, что евро продолжит свой рост, а доллар США вновь упадет против других валют. Вероятнее всего, крупные инвесторы начнут фиксировать прибыль в рисковых активах, в то время как спекулянты будут их покупать, что в краткосрочной перспективе приведет к развороту и снижению пары EUR/USD с текущих уровней.

Скорее всего, разочаровывающие данные США и пессимистические заявления руководителя регулятора приведут лишь к увеличению спроса на швейцарский франк и золото, но не окажут поддержку рисковым активам, таким как евро или сырьевые валюты.

Нефть продолжает снижаться, чем сильно давит на фондовые рынки. Вчерашний отчет Международного энергетического агентства показал, что цены могут продолжить падение, поскольку избыток предложения на мировом рынке лишь увеличился, что оказывает давление на ОПЕК. Коммерческие запасы нефти в декабре 2015 года превысили отметку в 3 млрд баррелей, и ожидается, что в 1-м квартале текущего года их рост продолжится.

Сегодня будут опубликованы данные Министерства энергетики США по запасам нефти в стране, которые могут отразиться на котировках. С другой стороны, если данные укажут на рост запасов, это приведет к новым разговорам о необходимости сокращения добычи сырьевыми странами и снижение нефти будет носить лишь краткосрочный характер. На мой взгляд, лишь Саудовская Аравия сейчас стоит на пути принятия решения о сокращении уровня добычи черного золота, что может поддержать рынок в краткосрочной перспективе и вернуть котировки по марке WTI в район 40 или даже 50 долларов за баррель.

Как показала практика, рост запасов – еще не повод для очередного обвала нефти. После отчетов Минэнерго США котировки нефти возвращались на уровень в 34 доллара за баррель. Так почему же сегодня ситуация не может повториться?