Фундаментальный обзор рынка FOREX на 24 ноября 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Вчера Саудовская Аравия заявила, что готова сотрудничать с нефтедобывающими странами, причём не только входящими в ОПЕК, для стабилизации рынка и цен. На данном известии нефть прибавляла более 4-х процентов и закрыла день ростом на 1,12%. Участники рынка, впрочем, почти не сомневаются, что какие-либо ограничения не будут приняты на декабрьском заседании ОПЕК, наоборот, квота может быть увеличена до 31 млн баррелей в день по причине возврата в состав картеля Индонезии, из которого она вышла в 2009 году. Рост нефти удержал евро на месте при снижении фунта на 60 пунктов. Определённое влияние оказали лучшие показатели в деловых настроениях еврозоны. Индекс деловой активности в сфере услуг за ноябрь в предварительной оценке вырос с 54,1 до 54,6 при ожидании 54,2, индекс производственной сферы увеличился с 52,3 до 52,8 при ожидании 52,3. Также данные по США заставили инвесторов задуматься о перспективах – продажи домов на вторичном рынке за октябрь снизились с 5,55 млн до 5,36 млн при ожидании 5,39 млн. Тут уже возникают сомнения в довольно оптимистичном прогнозе по первичному жилью, рост продаж которого ожидается в четверг с 468 тыс. до 500 тыс. Чувствительно потерял индекс деловой активности в производственном секторе от компании Markit – в предварительной оценке за ноябрь индекс составил 52,6 против 54,1 в октябре. Еврогруппа решалась выдать Греции 2 млрд евро в понедельник, 30 ноября. Тоже позитивная новость.

На этих локальных хороших для евро новостях инвесторы подняли ожидания по декабрьскому повышению ставки ФРС до 72%, что и остепенило евробыков.

Главной новостью сегодняшнего дня будет 2-я оценка ВВП США за 3-й квартал. Прогноз составляет 2,0% против 1,5% в 1-й оценке. Прогноз по потребительскому доверию за ноябрь составляет 99,2 против 97,6 в прошлом месяце. Днём могут выйти хорошие данные по Европе. В 10:00 мск публикуется финальная оценка ВВП Германии за 3-й квартал (прогноз без изменения – 0,3%), в 12:00 мск выйдет и на текущий месяц – прогноз 108,3 против 108,2 в октябре, и по Англии выйдет баланс розничных продаж от CBI – прогноз 25 против 19 в октябре. Более важным событием в Англии будет выступление Марка Карни (13:00 мск) в Казначействе по вопросам инфляции.

По США также выходят второстепенные новости, которые в сумме могут неплохо укрепить доллар. Баланс внешней торговли за октябрь ожидается сокращением отрицательного сальдо с -61,6 млрд долларов до -58,6 млрд, индекс цен на жилье в 20 крупнейших городах S&P/Case-Shiller за сентябрь в годовом исчислении может повыситься с 5,1% до 5,2%, производственный индекс ФРС-Ричмонда в ноябре может подняться с -1 до 0 пунктов. Также Казначейство США сегодня размещает 4-недельные, 2-летние и 5-летние облигации на общую сумму 98 млрд долларов, что оказывает доллару дополнительную поддержку.

Итак, ждём евро на 1.0460, фунт на 1.4980.

USD/JPY.

После трёхдневных выходных японские инвесторы пришли на рынок в нейтральном настроении. Впрочем, и в понедельник индекс доллара не претерпел сильных изменений (0,11%). Вышедший сегодня утром индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь показал рост с 52,4 до 52,8 против прогноза 52,1. Но общее настроение фондового рынка (Nikkei225 -0,03%), после лёгкого снижения американского S&P500 на 0,12% в понедельник, удерживает валютную пару от роста. Инвесторы не спешат вкладываться в позитивные ожидания по пересмотру американского ВВП вверх. Такая же неопределённость наблюдается и на долговом рынке Японии. Двухлетние гособлигации теряют в доходности 5,56%, 4-летние показывают рост на 12,5%, 5-летние опять показывают минус на 1,45%, а 8-летние показывают рост на 0,55%. Сегодня лидером падения в АТР является китайский фондовый рынок – China A50 снижается на 1,02% – с такой опаской инвесторы воспринимают разрешение китайских властей возобновить процессы IPO, которые были заморожены во время последнего китайского спада.

Но в Японии есть внутренние пружины, которые могут распрямиться при благоприятных внешних обстоятельствах (прежде всего рост ВВП США). Крупные кредиторы согласились списать часть долга с корпорации Sharp. Возможно, это хороший сигнал для других проблемных компаний. Данное решение по компании было принято с участием государственных фондов. Акции Sharp подскочили на 14%. Вслед за ними пошли в рост Sony и другие производители электронной техники. В минусе пока остаются автомобилестроители.

Нам остаётся только ждать выхода 2-й оценки ВВП США за 3-й квартал. Вероятен рост йены к 123.70 и далее к 124.50.