Доллар может нанести ответный удар

Эйфория, вызванная предварительными договоренностями в отношении разрешения кризиса между тройкой кредиторов и Грецией, вместе с опубликованными неожиданно хорошими данными по потребительской инфляции в еврозоне обвалили американский доллар во вторник не только против евро, но и против других основных валют.

Конечно, «разруливание» греческого кризиса очень важно в целом для еврозоны и положительно для единой валюты, но в связи с этим возникает вопрос: Как долго будет этот фактор играть на мельницу евро и как на укрепление единой валюты посмотрит ЕЦБ?

Несмотря на предварительные договоренности между Афинами и тройкой кредиторов – ЕЦБ, МВФ и еврокомиссией, – греческий вопрос еще не решен окончательно и может затянуться надолго. В то же время опубликованные вчера очень хорошие данные по потребительской инфляции в зоне евро воодушевили инвесторов, ставящих на рост евро, и, вызвав нервозность у покупателей доллара, заставили их закрыть большое количество длинных по доллару позиций. Оживление инфляции является позитивным фактором, ее повышение в годовом исчислении до 0.9%, вместо уровня в 0.6%, радует, но это все еще заметно ниже ключевого уровня в 2.0%. Поэтому на сегодняшнем заседании ЕЦБ этот позитив будет отмечен, но одновременно будет указано, что это произошло благодаря программе количественного смягчения, которую ЕЦБ запустил в марте этого года. Европейский ЦБ на сегодняшнем заседании заявит о том, что необходимо и далее продолжать программу стимулирования, так как она дает положительный результат. Банк опровергнет все домыслы о том, что он будет пересматривать сроки и объемы стимулирования. Если это будет заявлено, а, похоже, так оно и будет, вряд ли на этом фоне можно ожидать поддержку для евро.

В то же время сегодня рынок будет внимательно следить за цифрами по занятости в частном секторе от ADP, ожидание роста новых рабочих мест до 200 000 с 169 000 будет положительным сигналом для доллара, что очень важно в преддверии выхода официальных данных по безработице в пятницу. Если данные от ADP выйдут на уровне прогноза или даже лучше, можно ожидать локального укрепления американской валюты по всему фронту.

Помимо цифр от ADP, будут в среду озвучены значения индекса деловой активности в непроизводственном секторе. Предполагается, что показатель выйдет на уровне в 57.0 пункта против 57.8 пункта в апреле. Если эти цифры наряду с данными композитного индекса деловой активности (PMI) окажутся выше прогноза, это также поддержит доллар, так как усилит ожидания повышения ставок в сентябре в Штатах.

Резюмируя вышесказанное, можно говорить о том, что доллар на этой неделе может развернуть рынки, если упомянутые выше данные не подкачают.

Прогноз дня:

Пара EURUSD нашла сопротивление на отметке 1.1190 и консолидируется в узком диапазоне перед заседанием ЕЦБ, а также в ожидании публикации важных данных из США. Если ЕЦБ подтвердит свою решимость продолжить программу QE, а цифры из США будут позитивными, можно ожидать локального падения пары при прорыве поддержки 1.1130 к уровню 1.1060.

Пара USDJPY восстанавливается после вчерашнего падения на фоне ожидания хороших данных из США. Вполне вероятно, пара на фоне сильных данных из США опять протестирует отметку 125.00.

Важные события дня:

11.30 Великобритания Индекс PMI в сфере услуг май n/a 59,2 59,5

12.00 Еврозона Объём розничных продаж апрель n/a 0,6% м/м -0,8% м/м

12.00 Еврозона Уровень безработицы апрель n/a 11,2% 11,3%

14.45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке n/a 0,05% 0,05%

15.15 США Изменение количества занятых (за исключением сельского хозяйства) по данным ADP май n/a 200.000 169.000

15.30 Канада Сальдо торгового баланса апрель n/a -2,0 млрд CAD -3,0 млрд CAD

15.30 Еврозона Пресс-конференция президента и вице-президента ЕЦБ

15.30 США Сальдо торгового баланса апрель n/a -44,2 млрд долл. -51,4 млрд. долл.

16.45 США Окончательные данные по индексу PMI в сфере услуг май n/a 56,5 56,4

17.00 США Индекс деловой активности для непроизводственной сферы от ISM май n/a 57,2 57,8

17.30 США Изменение запасов нефти 25-31 мая n/a n/a -2,8 млн барр.

21.00 США Выход "Бежевой книги" ФРС