Иена выросла, а евро остается под давлением перед заседанием ЕЦБ

Пока все настороженно следят за ситуацией вокруг вероятных действий ЕЦБ в вопросе количественного смягчения, Банк Японии принял решение не менять в сторону дальнейшего наращивания стимулов свою денежно-кредитную политику. Это оказало сильную поддержку иене против доллара США и евро.

Ранее инвесторы надеялись, что Центральный банк Японии все-таки, из-за своей озабоченности экономическими проблемами, примет решение увеличить объемы притока ликвидности на фоне расширения стимулов, но они ошиблись. Это вызвало разочарование и вылилось в падение местных фондовых индексов. NIKKEY потерял 1.93%, а TOPIX 1.35%. Иена выросла против доллара США и евро более чем на 1.0%. И хотя на момент написания статьи снижение несколько сократилось, реакция рынка является показательной. А именно, он показал, настолько нуждается в постоянном притоке ликвидности для роста фондового рынка, которая ослабляет иену.

Евро перед важными событиями четверга продолжает консолидироваться с небольшим снижением против американского доллара. Инвесторы по-прежнему уверенны в том, что ЕЦБ пойдет 22 января на решение о запуске количественного смягчения. Наблюдая за распределением позиций, можно говорить о том, что подавляющее большинство участников рынка негативно оценивает перспективы единой валюты. И если вдруг Европейский ЦБ не сделает того, что от него ждут, можно будет говорить о катастрофе, которая выльется в падение фондового рынка Европы, снижение цен на государственные облигации и резкий рост курса евро, который просто добьет экспорт еврозоны.

Но, похоже, такое развитие событий маловероятно. Скорее всего рынок получит то, что он ждет, а возможно, даже и больше. Есть мнение, что ЕЦБ может расширить объемы программы выкупа активов с 3 трлн евро до 4 трлн евро. Если это произойдет, то евро значительно упадет, а акции европейских компаний и цена на государственные облигации экономически развитых стран еврозоны поползут верх.

Оценивая вероятное развитие событий, мы считаем, что ЦБ не будет «рисковать» своим авторитетом и сделает все, что от него ждут инвесторы.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар консолидируется в боковом диапазоне с небольшим снижением перед заседанием ЕЦБ. Пара получает поддержку на уровне 1.1540, в целом торгуясь в диапазоне 1.1540-1.1640. Вероятно, такая динамика продолжится до четверга. Мы по-прежнему ожидаем, что решение ЕЦБ приведет к дальнейшему снижению евро.

Пара USDJPY упала ниже отметки 118.00 и нашла поддержку на уровне 117.27. Если настроения японских инвесторов не улучшатся, она может протестировать уровень 116.90. Но если данные по разрешениям на строительство в Штатах не подкачают, пара может восстановиться к 118.00.

Важные события дня:

в течение дня Япония Пресс-конференция Банка Японии

в течение дня Ежегодная встреча Всемирного Экономического Форума

12.30 Великобритания Средняя заработная плата ноябрь n/a; 1,7% 3м/г; 1,4% 3м/г

12.30 Великобритания Изменение числа требований на пособие по безработице декабрь n/a; -24 200; -26 900

12.30 Великобритания Итоги голосования по процентной ставке n/a; n/a; 2-0-7

12.30 Великобритания Итоги голосования по программе покупки активов n/a; n/a; 0-0-9

12.30 Великобритания Уровень безработицы ноябрь n/a; 5,9%; 6,0%

13.00 Швейцария Экономические ожидания ZEW декабрь n/a; n/a; -4,9

16.30 Канада Оптовые продажи ноябрь n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м

16.30 США Разрешения на строительство декабрь n/a; 1,06 млн; 1,05 млн.

16.30 США Начало строительства декабрь n/a; 1,04 млн; 1,03 млн.

18.00 Канада Отчет по монетарной политике Банка Канады

18.00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке n/a; 1,00%; 1,00%

19.15 Канада Пресс-конференция Банка Канады