Иена идет на поводу у фондовых индексов

Японская иена обвалилась до недельного минимума против американского доллара после публикации данных о китайском ВВП. Рост показателя по итогам 2014 года составил 7,4%, что стало худшим результатом за последние 24 года, тем не менее, фактические цифры оказались лучше прогнозов, что поставило под удар надежные валюты. Поднебесная рассматривается в качестве одного из главных проблемных мест на экономической карте мира, МВФ сократил прогнозы ее ВВП на 2015 год до 6,8%, поэтому выход в свет оптимистичных цифр улучшил настроение инвесторов. Японский Nikkei225, оживающий по мере приближения заседания ЕЦБ, на котором, вероятнее всего, будет принято решение о запуске QE с участием государственных облигаций, отреагировал повышением котировок фьючерсов, что традиционно является важным драйвером ралли USD/JPY.

Неужели схема «слабая нефть — падение акций нефтедобывающих компаний в США — снижение фондовых индексов — укрепление иены» перестала работать? Brent вернулась к нисходящему тренду после релиза данных по китайскому ВВП, свидетельствующему о замедлении спроса. Пики китайской экономики остались позади, а вместе с ними и переоценка стоимости сырьевых товаров. USB полагает, что 2015 года станет последним, когда ВВП Поднебесной поднимется выше отметки 6%. Не думаю, что приведенная выше взаимосвязь нарушилась. S&P500, а вместе с ним и Nikkei225 реагируют на динамику WTI, а техасский сорт черного золота проявляет устойчивость, что привело к сужению спреда Brent-WTI до минимальной отметки за полтора года. У иены пока не за что зацепиться, а на носу заседание Банка Японии, который вполне способен огорошить инвесторов расширением масштабов местной программы количественного смягчения.

Технически пара USD/JPY предпринимает титанические попытки вернуться к восходящему тренду.

На дневном графике «быки» тестируют сопротивление в области 118-118,5. Успех в этом нелегком деле будет способствовать продолжению ралли в направлении следующих бастионов «медведей», расположенных в зоне декабрьских и январских распродаж вблизи отметки 120,5. Не думаю, что нефть развернется с текущих уровней, а Банк Японии пойдет на расширение пакета стимулирующих мер, поэтому торговля в диапазоне 116-122 остается наиболее предпочтительным сценарием развития событий. Впрочем, Центробанки горазды на сюрпризы, о чем свидетельствуют недавние действия SNB. В случае решительных действий BoJ вполне может быть активирован паттерн гармоничной торговли AB=CD с первоначальным таргетом на 125,5 или 127,2%.

На часовом графике четко отработала комбинация моделей Три индейца и Anti-Turtles, позволившая паре оттолкнуться от поддержки вблизи отметки 116,5. В основе последнего паттерна лежит 5-0, целевые ориентиры по которому расположены на отметках 119,25 (161,8%) и 120,6 (224%). Вблизи первого из них находится важный исторический уровень, вблизи второго — зоны декабрьских и январских распродаж, что усиливает аналитическое значение выявленных сопротивлений.

Подробнее о судьбе японской иены, американского доллара и других мировых валют мы поговорим на вебинарах «Пять ключевых событий на FOREX” и «Торговый план на рынке FOREX”.