Центробанки решили судьбы доллара и франка

«Ястребиная» риторика FOMC, решившего изъять из текста сопроводительного заявления фразу о длительном периоде удержания процентных ставок на низком уровне, и введение Национальным банком Швейцарии отрицательных ставок увели котировки USD/CHF к области двухлетнего максимума. Центробанку альпийского государства надоело тратить колоссальные деньги на поддержание курса национальной валюты по отношению к евро, которые к тому же способствовали укреплению региональной денежной единицы против остальных конкурентов. SNB сделал то, чего от него ожидали - смягчил денежно-кредитную политику, однако вряд ли кто-то предполагал, что это произойдет в уже декабре.  

Смещение диапазона изменений LIBOR до -0,75%/+0,25%, введение отрицательных ставок по депозитам (-0,25%), размещаемым на счетах регулятора, - радикальные меры, способные послать «суисси» в дальнее южное плавание. Их эффективность наверняка окажется выше, чем у аналогичных действий ЕЦБ, учитывая размер привлеченных ресурсов. Немаловажную роль сыграла и прозрачная политика ФРС. Несмотря на снижение прогнозов по американской инфляции на 2015 год с 1,6-1,9% до 1-1,6% и ставке по федеральным фондам с 1,375% до 1,125%, Джанет Йеллен просигнализировала о сроках монетарной рестрикции. Ее следует ожидать либо в апреле, либо в июне, что развязывает доллару США руки и позволяет рассчитывать на продолжение его ревальвации. Федеральный резерв не беспокоит ни слабая нефть, ни финансовый кризис в России. Первый процесс оказывает благоприятное воздействие на потребительскую активность и рост ВВП, второй несущественен для американской экономики. Таким образом, разные векторы денежно-кредитной политики ФРС и Национального банка Швейцарии создают мощный фундамент для девальвации франка против своего оппонента из Штатов. 

Технически пара USD/CHF сумела обновить двухлетние максимумы, активировав, таким образом, паттерн гармоничной торговли AB=CD.

На дневном графике целевые ориентиры материнской модели, выделенной фиолетовым цветом, расположены на отметках 0,987 (161,8%), 0,999 (200%) и 1,005 (224%). Таргеты по дочернему паттерну, обозначенному синим цветом, следует искать на уровнях 0,989 (127,2%) и 0,999 (161,8%). Второй из них совпадает с одной из целей материнской модели (200%), что позволяет выявить зону конвергенции. Вряд ли она надолго сможет притормозить «быков», как, впрочем, и линия Трех индейцев. Прорыв последней позволит покупателям продолжить дорогу на север. 

На часовом графике следует отметить эффективную работу паттерна 5-0, выделенного синим цветом, выполнение таргета по которому на 127,2% способствовало возврату к восходящему тренду. В настоящее время отрабатывает красный 5-0. При этом прорыв сопротивления вблизи его целевого ориентира на 161,8% позволил говорить о реализации базового сценария, описанного на большем временном интервале. Область декабрьских распродаж на 0,9785-0,9805 нынче выполняет функции ближайшей поддержки.