Быки по фунту лезут на баррикады

Британский фунт воспользовался нерасторопностью американского доллара и сумел оторваться от минимальной отметки за последние пятнадцать месяцев. Смешанная макроэкономическая статистика по Туманному Альбиону, «ястребиные» комментарии представителей Банка Англии вкупе с обвалом фондовых индексов и доходности казначейских бондов США не позволили «медведям» по GBP/USD воспользоваться преимуществами в денежно-кредитной политике ФРС. Рынок не обратил внимание на сильнейшие за последние 11 лет ноябрьские цифры по американскому бюджету, свидетельствующие об улучшении здоровья экономики, и на возможность пересмотра ВВП за третий квартала в сторону повышения с 3,9% до 4,6% после публикации отчета Министерства торговли, в котором был отмечен опережающий рост расходов на услуги.

А ведь не так давно Федеральный резерв отмечал, что улучшение макроэкономической статистики станет поводом для более раннего повышения ставки по федеральным фондам, чем того ожидают инвесторы. Согласно последнему опросу Reuters, 44 из 77 экспертов рассчитывают на старт монетарной рестрикции в первой половине 2015 года. Пока же рынок держит в уме сезонно слабый для «американца» декабрь и связанную с ним ребалансировку портфелей и фиксацию прибыли по лонгам. Действительно, чистые длинные позиции хедж-фондов и прочих крупных институциональных инвесторов на срочном рынке по USD на неделе к 2 декабря отошли от рекордного максимума, составив $49 млрд.

«Кабель» тихой сапой достиг декабрьского пика, получив заряд оптимизма благодаря выступлениям Уила и Маккаферти, двух членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, которые уже несколько раз голосовали за повышение процентных ставок. По их мнению, к ужесточению монетарной политики лучше переходить раньше, чем позже, так как торможение производительности труда откроет дорогу для всплеска инфляции. Я бы не придавал особого значения меньшинству MPC, ведь большая часть его представителей серьезно обеспокоена замедлением CPI и полагает, что показатель может скатиться до 1%.

Технически пара GBP/USD пытается развить коррекцию, однако говорить о развороте не имеет смысла.

На дневном графике комбинация Трех индейцев и модели Anti-Turtles позволила «быкам» реализовать контратаку. В их планах тест сопротивления вблизи отметки 1,58, успех в котором позволит активизировать перевернутый паттерн гармоничной торговли 5-0, обозначенный красным цветом. Его таргеты расположены на отметках 1,59 (127,2%) и 1,6 (161,8%). Впрочем, такой сценарий выглядит чересчур оптимистичным для покупателей. Более вероятным представляется отбой от сопротивления с последующим формированием второго плеча модели «Голова и плечи» или обновлением декабрьского минимума и уходом вниз к 1,545.

На часовом графике развитие консолидации сигнализирует о процессе накопления или повторного распределения позиций крупными инвесторами. Примечательно, что таргеты по перевернутой модели 5-0 совпадают с областями ноябрьских распродаж, что усиливает аналитическое значение выявленных бастионов «медведей» на 1,58-1,583 (127,2%), 1,591-1,594 (161,8%) и 1,599-1,602 (224%). Полагаю, что по мере дальнейшего продвижения на север «быкам» будет все труднее и труднее, учитывая насыщенную оборону их оппонентов.

Подробнее о судьбе американского доллара, британского фунта и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX»