Доллар снизился, но рост его все равно продолжится

Вчерашняя паника на фондовых рынках в Азии и Европе вызвала покупки инвесторами защитных активов - иены, золота и американских государственных облигаций. А причиной этого было, с одной стороны, решение китайского ЦБ понизить ликвидность на рынке, что привело к росту юаня против американского доллара, а с другой - перенос президентских выборов в Греции на более ранний срок.

Новости из Греции привели к росту опасений, связанных с устойчивостью уже не только экономической ситуации, но и политической в еврозоне. На рынок опять вернулись страхи, связанные с тем, что невозможность в ближайшее время радикально изменить экономическую ситуацию в Европе может привести к росту социального недовольства, и, как следствие, затянувшийся кризис на фоне полученного от санкций против России экономического ущерба может стать катализатором для начала распада еврозоны.

Явное ухудшение ситуации скорее всего послужит причиной того, что на следующем заседании 22 января ЕЦБ объявит о новых стимулах, включая покупки государственных облигаций.

Во вторник на эту тему давал комментарий член ЕЦБ Дж. Макуч, который рассказал, что его коллеги по ЕЦБ рассматривают дополнительный вариант покупок активов, включая суверенные облигации. Также его слова подтвердил в своем выступлении и главный экономист ЕЦБ П. Прет, сообщивший, что руководство банка продолжает подготовку к масштабным покупкам активов, в том числе и государственных облигаций, которые, вероятно, запланированы на начало 2015 года. Сам Прет заметил, что принятие этих мер будет сигналом о смягчении монетарной политики.

Выступления Прета и Макуча оказали давление на евро, который резко снизился на явном открытии против него коротких позиций после того, как он поднялся по причине сильного снижения доходностей по американским государственным облигациям, которые, как указывалось выше, активно покупались инвесторами как защитный актив.

Экономический календарь сегодня беден, и только слабые данные по занятости во Франции, а также цифры по промышленному производству не позволяют паре евро/доллар попытаться подрасти вновь к вчерашним максимумам.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар после достижения локального максимума 1.2445 консолидируется в узком диапазоне, прорыв ниже уровня 1.2360 приведет к снижению к отметке 1.2300.

Японская иена выросла против доллара на фоне покупок как защитный актив. Пара USDJPY достигла минимума, упав ниже отметки 118.00, но затем резко восстановилась и к моменту написания статьи торгуется выше уровня 119.00 – 62% отката по Фибоначчи. Закрепление выше него и рост склонности инвесторов к покупкам доллара, вероятно, приведет к повышению пары к 120.00.

Важные события дня:

12.30 Великобритания Сальдо торгового баланса октябрь n/a; -9,5 млрд. фунтов; -9,8 млрд. фунтов

18.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 30.11-6.12 n/a; n/a; -3,7 млн.

19.15 Канада Выступление члена правления Банка Канады Уилкинса

22.00 США Баланс федерального бюджета ноябрь n/a; -79,6 млрд. долл. США; -121,7 млрд. США