Фундаментальный обзор рынка FOREX на 24 сентября 2014 года

EUR/USD, GBP/USD.

Во вторник европейские индексы деловой активности за сентябрь вышли несколько хуже прогнозов. PMI в сфере услуг еврозоны показал снижение с 53,1 до 52,8, в сфере производства с 50,7 до 50,5. Однако евро стали выкупать против данных. Похожая картина была и в Англии: чистые заимствования государственного сектора выросли на 10,9 млрд фунтов стерлингов против ожидания 10,3 млрд и число выданных ипотечных кредитов против ожидания 42,9 составило 41,6, но фунт стерлингов направился вверх после выхода данных. С открытия американской сессии рост евро и фунта был отыгран. В США Manufacturing PMI в предварительной оценке за сентябрь составил 57,9 против ожидания 58,1, но индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда возрос с 12 до 14 против ожидания 10. Фондовый рынок всё же снизился (S&P500 -0,57%), чем поддержал контрдолларовые валюты. Также снижение и последующий рост евро почти совпадал с динамикой доходности американских 10-летних облигаций, что укрепляет наше предположение в особом внимании инвесторов именно на долговой рынок. Также выступавший вчера глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что на октябрьском заседании ФРС может исключить из сопроводительного заявления фразу «значительный период» в выдерживании временного лага после завершения QE и первого повышения ставки, причём первое повышение он ожидает в первом квартале будущего года. Это позитивная информация для роста доходностей гособлигаций.

Сегодня в 12:00 мск выходит индекс настроений в деловых кругах Германии IFO за сентябрь. Прогноз по индексу составляет 105,9 против 106,3 в прошлом месяце. Мы ожидаем индекс выше прогноза, так как именно по Германии (и частично по Франции) индексы настроений за последние месяцы выходили лучше ожиданий. В 17:00 мск публикуется индекс настроений в деловых кругах Бельгии, и он также ожидается с улучшением: -7,1 против -7,3 в августе.

В 18:00 мск выходят данные по продажам новых домов в США за август. Прогноз 432К против 412К в июле. Так как в понедельник продажи на вторичном рынке показали снижение против прогноза роста, на первичном рынке ожидаем похожую ситуацию. В итоге ожидаем рост евро к 1.2955, рост фунта к 1.6460/90 и 1.6580.

USD/JPY.

По сведениям японских информационных агентств, инвесторы сегодня настроены на понижательное настроение в связи с авиаударами США по Сирии. Японский индекс Nikkei225 снижается на 0,3%. Сегодня утром вышедший индекс деловой активности в производственном секторе Японии за сентябрь показал снижение с 52,2 до 51,7 против прогноза 52,5. 

Важным фактором давления на йену является американский фондовый рынок. С понедельника он теряет около 1,37%. Мы полагаем, что инвесторы начали отрабатывать вероятное завершение QE в октябре, о чём высказывались в предшествующих обзорах. Вчерашний рост золота на 1,69% в моменте (1234.60) косвенно и в локальной ситуации подтверждает эту инвестиционную идею. 

В пятницу ожидается снижение индекса потребительских цен в Японии, что может послужить внутренней причиной давления на японский рынок.

Ожидаем снижение йены в диапазон 106.90-107.35 и далее к 105.90-106.05.