Рублю прописаны южные пляжи

Российская валюта начала неделю к 27 июня за здравие: пользуясь слабостью американского доллара, обусловленной желанием ФРС удерживать ставки на низком уровне в течение длительного периода времени, и деэскалацией геополитического конфликта на Украине, пары USD/RUB и EUR/RUB вплотную подошли к поддержкам на 34 и 46,5. Успешный тест важных уровней обороны «быков» откроет дорогу на юг.

Однако в последнее время рубль столь часто менял направление, что инвесторов не покидают сомнения в его способности укрепляться против основных мировых валют. Например, в ходе предыдущей пятидневки «деревянный» сначала просел против доллара и евро на фоне слухов об ужесточении экономических санкций со стороны Штатов, однако затем отыграл понесенные потери благодаря оглашению результатов заседания FOMC и российской макроэкономической статистике. Падение майского уровня безработицы до отметки 4,9%, минимальной с 1993 года, позитивная динамика промышленного производства, лучшая за полгода (+2,8%), и рост цен производителей, снижающий вероятность ослабления монетарной политики Банка России, в спокойные времена могли бы привести к серьезному укреплению национальной валюты. Тем не менее, нынче времена неспокойные, и многие процессы следует рассматривать через призму геополитики.

Именно эскалация конфликта между Москвой и Киевом не позволяет инвесторам скупать подешевевшие в последнее время российские активы. Динамика потоков капитала в отечественные ETF и традиционные фонды смешанная. На неделе к 18 июня был зафиксирован чистый приток в размере $11 млн, который сменил приблизительно такой же отток пятидневкой ранее. Что называется - и хочется, и колется. С точки зрения данного показателя и доходности облигаций, пара USD/RUB должна торговаться в диапазоне 34-36,5. Вместе с тем с учетом дорогой нефти и ралли фондовых индексов рублю самое место в области 31-32.

Технически преодоление важных уровней поддержки способно увести пары USD/RUB и EUR/RUB вниз.

На дневном графике первой из них отчетливо видна неспособность перевернутой модели 1-2-3 развернуть нисходящий тренд. Если «медведям» не удастся продавить рынок, то наиболее вероятным сценарием станет консолидация в диапазоне 34-35,2. Если попытка, напротив, завершится успехом, то актуальные паттерны Летучей мыши (выделен красным цветом, коррекция на 78,6%) и AB=CD (обозначен синим цветом) подскажут цели южного похода. Они расположены на отметках 33,1-33,2 (161,8% и 224%), 32,7 (261,8%) и 31,7 (224%).

На дневном графике EUR/RUB события развиваются по приблизительно одинаковому сценарию. В частности, не смогла реализоваться разворотная модель 1-2-3, а отбой от поддержки на 46,4 приведет к развитию консолидации в области 46,5-48. У пары имеются невыполненные целевые ориентиры по паттернам Краба и AB=CD. Они расположены на отметках 45,5 (127,2% и 224%), 44,8 (261,8%) и 44,2 (161,8%).

Более подробно о судьбе американского доллара, евро и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».