Фундаментальный обзор рынка FOREX на 16 июня 2014 г.

EUR/USD, GBP/USD.

В последний день минувшей недели рынки были ободрены ростом показателей китайского промпроизводства (8,8% г/г vs 8,7%) и розничных продаж (12,5% vs 11,9%) и увеличением торгового баланса еврозоны с 15,4 млрд евро (пересмотрен с 15,2 млрд) до 15,8 млрд. По Великобритании также показал увеличение апрельский индекс опережающих индикаторов с 0,3% до 0,5%, и фунт стерлингов продолжил рост, заданный Марком Карни в четверг. В пятницу усилились разговоры о вероятном нанесении США авиаудара по Ираку и Сирии, в места сосредоточения группировок «Исламского государства Ирака и Леванта». Вероятно, разворачивается очередной этап разделения страны на три самостоятельных государственных образования: шиитское (Басра), суннитское (Багдад, Мосул, Тикрит) и курдское (Киркук) с целью завладения США выходом к Средиземному морю через Сирию для транспортировки ближневосточной нефти. Если данный план будет выполняться успешно, США может ещё более сильно надавить на новое правительство Украины, чтобы спровоцировать отключение Россией поставки газа в Европу. Этим США сильно подорвут экономику своего главного экономического конкурента. В данном сценарии может быть много вариантов и примирительных возможностей, но в текущей ситуации доллар будет только укрепляться. Евро закрыл пятницу снижением на 12 пунктов.

Сегодня в 17:15 мск публикуется объём промышленного производства США за май, прогноз 0,6% против -0,6%, коэффициент загрузки производственных мощностей ожидается 78,9% против 78,6% в апреле. 

Ожидаем снижение евро к 1.3440, 1.3380. По фунту стерлингов сейчас преобладают спекулятивные факторы, ожидаем торговлю в диапазоне 1.6920-1.7010 в ожидании заседания ФРС.

AUD/USD.

Австралийские инвесторы вновь обеспокоены резким снижением цен на железную руду. Сегодня цена достигла дна осени 2012 года – торгуется в районе 90$ за тонну. Контракты на немедленную поставку руды в китайский порт Тяньцзинь котируются чуть выше – 91,5$ (падение цены с 2011 года составило 50%). В текущей геополитической ситуации вокруг Ирака, толкающую вверх цены на нефть, общее охлаждение экономики оказывается для австралийского доллара более сильным фактором. 

Австралийская компания Super Retail Group выпустила прогноз по собственной прибыли ростом на 5% по отношению к прошлому году, это в пределах 107-109 млн $. Рынок ожидал прибыли в районе 115 млрд долларов и это негативный фактор с перспективой ожидания снижения всех связанных индексов (потребительского доверия, розничных продаж и др.).

Австралийская деловая печать сообщает о закрытии более ранних покупок австралийца, совершённых на локальном оптимизме в первых числах июня. Мы не исключаем и открытия новых осторожных продаж перед ожиданием заседания ФРС 17-18 июня. Данное заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC)  будет расширенным, это означает, что FOMC выпустит экономический прогноз и после оглашения решения по монетарной политике будет выступать председатель ФРС Джанет Йеллен.

Позитивным фактором для оззи может быть интерес инвесторов к государственным облигациям Австралии, так как она осталась одной из немногих, сохранивших высший кредитный рейтинг. С начала июня доходность австралийских десятилеток снизилась с 3,76% до 3,75%. Разница невелика, но и геополитическая напряжённость ещё не достигла пика.

В локальной ситуации ожидаем снижение австралийского доллара в диапазон 0.9330/40 и с прохождением уровня к 0.9290.