Иена идет на тест

Лидером среди денежных единиц G10 по итогам недели к 16 мая стала японская иена. Пусть речь идет о лидерстве номинальном, так как вследствие невысокой волатильности «японка» сумела прибавить к основным мировым валютам менее 1%, тем не менее, драйверов для ее укрепления оказалось вполне достаточно, чтобы завершить пятидневку на мажорной ноте.

Главный фактор поддержки пришел со стороны ВВП. Основной макроэкономический показатель Страны восходящего солнца в 2013/2014 году подскочил на 5,9% при прогнозах в 4,2%. Прирост оказался наиболее значительным с трагического 2011 года. Впечатляющую динамику продемонстрировали потребление (+2,1%, лучший результат с 1997 года) и инвестиции (+4,9%). Значение последнего показателя ни в коем случае нельзя недооценивать. Дело в том, что слабость иены обусловлена оттоком финансовых инвестиций при нейтральной динамике дефицита счета текущих операций. В то же время капитальные вложения не позволяют «японке» просесть слишком низко. Именно они, наряду с геополитическим фактором и сохранением объема денежной базы Банка Японии в 270 трлн иен являются главными драйверами поддержки «медведей» по USD/JPY.

Действительно, рынок после публикации данных о ВВП Японии по-другому смотрит на возможность расширения масштабов местного QE. Если ранее в котировки закладывалась вероятность расширения пакета стимулирующих мер во 2-м квартале, то нынче ожидания плавно перетекли на июль-сентябрь, когда экспертами Bloomberg планируется сокращение основного макроэкономического показателя на 3,3% после впечатляющего роста в январе-марте. Тем не менее, монетарная политика по-прежнему остается мягкой, баланс Банка Японии расширяется, что не позволяет рассчитывать на долгосрочное укрепление иены.

Технически пара USD/JPY готова в очередной раз протестировать поддержку в районе 101.

На дневном графике котировки готовы выйти из «полки», сформированной на базе перевернутой модели 1-2-3. В этом случае будет активирован паттерн гармоничной торговли 5-0, выделенный красным цветом. Его  таргеты находятся на отметках 127,2% (100,4), 161,8% (99,4), 200 %(98,3), 224% (97,6) и 261,8% (96,5). Первые три вполне способны реализоваться с учетом того обстоятельства, что вблизи них расположены целевые ориентиры по модели Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%), обозначенной зеленым цветом: 127,2% (99,6), 161,8% (98,5).

На часовом графике актуален паттерн AB=CD. Котировки штурмуют его первый уровень поддержки на 127,2% (101,15), второй расположен чуть ниже - на 161,8% (100,85). Сопротивление находится в области 101,4-101,6, которая особых хлопот в случае разворота «быкам» не доставит. В отличие от более серьезной зоны спроса на иены, расположенной в диапазоне 102,35-102,65. Если покупатели найдут в себе силы к ней вернуться, то будет активирована модель расширяющегося клина, которая создаст неплохие возможности для движения в направлении верхней границы долгосрочного диапазона консолидации (104).

Более подробно о судьбе японской иены и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».