Фундаментальный обзор рынка FOREX на 24 февраля 2014 г.

EUR/USD, GBP/USD. 

События минувшей пятницы не оказали заметного влияния на рынки, но заложили понижающиеся факторы в ближайшей перспективе. Розничные продажи в Великобритании за январь показали снижение на 1,5% против ожидания -0,9% и роста на 2,5% в декабре (пересмотрено с 2,6%). Хуже ожидания вышли данные по заимствованиям государственного сектора в январе: -6,4 млрд фунтов стерлингов против прогноза -9,3 млрд. Продажи домов на вторичном рынке США за январь показали объём в 4,62 млн (г/г) против ожидания 4,73 млн и 4,87 млн в декабре. С отсутствием других данных инвесторы закрывали позиции в конце недели. Американский фондовый индекс S&P500 снизился на 0,21%, британский фунт на 35 пунктов, евро прибавил 20 пунктов.

Также в пятницу президент Украины Виктор Янукович практически капитулировал перед ультраправыми формированиями, инициировав досрочные президентские выборы и подписав с оппозицией (Кличко, Яценюк, Тягнибок) соглашение об урегулировании кризиса: Украину ждут формирование правительства Верховной радой к 3-му марта, перевыборы президента 25 мая (если не произойдёт переноса даты. Сам Янукович в настоящее время скрывается и обязанности президента Рада возложила на председателя Верховной рады Александра Турчинова), новая Конституция к сентябрю, а Европу и США обширный рынок сбыта и возможность поглощения украинских предприятий по греческому сценарию, возможно даже через дефолт. В средне- и долгосрочной перспективе это вызовет оживление на западных биржевых площадках, а в текущей ситуации повышает спрос на доллары.

Макроэкономическая статистика сегодня ожидается нейтральной. По Германии индекс условий деловой среды от IFO за февраль ожидается ростом с 110,6 до 110,7, по еврозоне индекс потребительских цен за январь ожидается снижением с 0,3% до -1,1%. По США индекс деловой активности в секторе Чикаго за январь ожидается -0,2 против 0,16, индекс деловой активности в секторе услуг (Services PMI) за февраль ожидается ростом с 56,7 до 56,9.

Ожидаем евро в диапазоне 1.3650/60 и далее в 1.3565/75, фунт стерлингов в диапазоне 1.6445/75, далее 1.6360-1.6400 и 1.6290.

USD/JPY.  

В понедельник на токийских биржевых площадках инвесторы стали фиксировать прибыль из-за снижения американских индексов в пятницу. К 7:00 мск японский индекс Nikkei225 перешёл в небольшой рост +0,1%, но японская йена уже третью неделю не может сформировать рост и теряет 25 пунктов с открытия дня. На новой неделе йену ожидает давление со стороны макроэкономической статистики. Сегодня в США индекс экономической активности Чикаго за январь ожидается снижением с 0,16 до -0,2. Завтра индекс цен на услуги в среде японских корпораций за январь ожидается 1,2% (г/г) против 1,3% и по США снижение индекса цен на жильё и индикатор потребительской уверенности за февраль ожидается 80,2 против 80,7 в январе. В среду объёмы продаж на первичном рынке жилья в США ожидаются снижением с 414К до 406К. Только в пятницу будет представлена масса данных по Японии, индексы инфляции, промышленного производства и розничной торговли. Данные ожидаются смешанными и реакция инвесторов непредсказуема.

В текущей ситуации ожидаем снижение йены к целевым диапазонам: 101.70/90, 101.20/40.

AUD/USD.

Новую неделю австралийский доллар начал со снижения вслед за китайским фондовым рынком, теряющим к 7:00 мск 1,55% (Shanghai Composite). На китайские индексы в свою очередь оказали давление снижение цен на жильё в январе с 9,9% до 9,6% и ужесточение банковских займов. 

На текущей неделе основные макроэкономические индикаторы по Австралии, США, Китаю, Японии и еврозоне ожидаются с понижениями  для роста австралийца понадобятся очень сильные данные. Пока их нет и мы ожидаем снижение цены к 0.8865/75 и 0.8825/35.