Фундаментальный обзор рынка FOREX на 17 января 2014 г

EUR/USD, GBP/USD. 

Макроэкономическая статистика продолжает выходить в устоявшемся русле – по Европе хуже ожиданий, по США лучше. Вчера базовый индекс потребительских цен еврозоны за декабрь показал замедление с 0,9% до 0,7%, в США число обращений за пособиями по безработице составило 326К против пересмотренного с понижением до 328К неделю назад, деловая активности в производственном секторе Филадельфии выросла до 9,4 п против ожидания 8,8 п. Бен Бернанке в своей последней речи на посту председателя ФРС косвенно заявил, что текущая монетарная политика центробанка правильная.

По еврозоне сегодня важных данных нет. По Великобритании в 13:30 мск выходят розничные продажи за декабрь с хорошим прогнозом 0,5% против 0,3% в ноябре. Однако, исходя из того, что предшествующие британские данные выходили ниже ожиданий, особенно обзор розничных продаж за декабрь от Британского консорциума ритейлеров 10 января, составившего 0,4% против 0,6% в ноябре (г/г), вероятен выход и Retail Sales ниже прогноза. Также, по аналогии слабых предрождественских продаж в США, ожидаем не лучшую картину в Англии.

По США ожидаются умеренно позитивные данные: прирост разрешений на новое строительство прогнозируется на уровне ноября – 1,01 млн (г/г), закладки новых домов в декабре ожидаются 0,99 млн против ноябрьских 1,09 млн. Коэффициент загрузки производственных мощностей ожидается увеличением с 79,0% до 79,2%, собственно промпроизводство за декабрь ожидается приростом на 0,4% против 1,1% в ноябре. Мичиганский индекс потребительского доверия за январь ожидается 83,4 против 82,5 в прошлом месяце.

Как обычно, ждём евро в диапазоне 1.3540/70 и ниже в диапазоне 1.3510/25. Фунт стерлинг ожидаем в диапазоне 1.6220/40.

USD/JPY.  

Японская йена в четверг снизилась на 22 пункта под давлением американского фондового рынка, который снизился на слабых квартальных отчётах вчерашнего дня (S&P500 -0,13%). Собственно японские показатели в четверг вышли хорошими: объём внутренних новых заказов на продукцию машиностроения за исключением заказов на суда и коммунальное оборудование за ноябрь показал прирост на 9,3% против ожидания 1,2%. Оптимистичным представляется прирост заказов на торговую машинную продукцию на 51,7% за один лишь ноябрь, что говорит о сильном росте торгового бизнеса. Индекс цен на корпоративные товары в декабре в годовой размерности показал прирост на 2,5% против ожидания 0,4%. Сложность для японской экономики представляет мировой спрос. Зарубежные машиностроительные заказы снизились на 12,2%. В целом снижение экспорта в Японии наблюдается несколько месяцев и когда-то этот спад станет критическим. Но ситуация ещё только назревает.

Сегодня в 9:00 мск выходит индекс потребительского доверия в Японии за декабрь и прогноз также позитивный – 43,4 против 42,5 в ноябре. Отчёт американских компаний сегодня ожидается несколько лучше: прогноз по General Electric в прибыли на акцию составляет 0,53$ против 0,44$ в 4-м квартале 2012 года, по банку Morgan Stanley прибыль на акцию ожидается 0,46$ против 4,45$, по крупнейшему нефтеперевозчику Schlumberger 1,33$ против 1,08$, по крупнейшему банку Нью-Йорка Bank Of New York Mellon 0,54$ против 0,53$. Также и макроэкономические показатели по США сегодня ожидаются умеренно позитивные.

Представляют интерес и вышедшие сегодня недельные данные по японским биржевым потокам. Объём покупок японских облигаций иностранными инвесторами сократился на 743,3 млрд йен, отток иностранных капиталов с японского рынка акций составил 219 млрд йен. И напротив, японские инвесторы увеличили покупки иностранных акций. При этом доходность японских 10-летних облигаций снизилась с 0,73% до 0,67%. Очевидно, Банк Японии выкупает гособлигации против оттока внешних инвесторов, что также оказывает ослабляющее влияние на йену.

Ожидаем смещение текущего неопределённого состояния йены в диапазоне 103.75 – 105.45 к верхней его границе. В дальнейшем ожидаем рост выше, к 106.25.