Фундаментальный обзор рынка FOREX на 14 января 2014 г

EUR/USD, GBP/USD. 

Главным событием понедельника, а вернее сюрпризом, явилось падение фунта стерлинга на 140 пунктов без какого-либо повода. Евро закрыл день снижением на 7 пунктов, австралийский доллар ростом на 55 пунктов, канадский доллар укрепился на 44 пункта. Мы полагаем, что крупные игроки засомневались в устойчивости британской экономики, основываясь на слабых пятничных данных по розничным продажам (0,4% vs 0,6%) и промышленному производству (0,0% vs 0,3%), и стали на опережение отыгрывать сокращение американского QE, начавшегося в декабре и ожидающегося ещё большим сокращением в январе. Соответственно, данные настроения перейдут и на другие инструменты. В этой связи интересно отметить, что именно вчера проводился выкуп облигаций ФРС по программе QE3 (следующий состоится 16 января). Не помог даже декабрьский профицит торгового баланса США в 53,2 млрд долларов против ожидания 44,3 млрд.

Сегодня по Великобритании публикуются показатели инфляции за декабрь. Индекс потребительских цен ожидается ростом на 0,6% против 0,1% в ноябре, индекс розничных цен ожидается ростом на 0,5% против 0,1% (2,7% vs 2,6% г/г), индекс закупочных цен производителей ожидается -0,2% против -0,7%, индекс выходных цен производителей 0,2% против -0,2% в ноябре (1,1% vs 0,8% г/г). Индекс цен на жильё в годовом исчислении ожидается ростом на 5,9% против 5,5%.

По еврозоне в 14:00 публикуется объём промышленного производства за ноябрь, прогноз 1,6% против -1,1%.

По США ожидается снижение розничной торговли за декабрь. Retail Sales ожидается ростом на 0,2% против 0,7% в ноябре, корневой индекс (Core Retail Sales – продажи без учёта автомобилей) ожидается без изменения, на уровне 0,4%.

Мы ожидаем снижение евро и фунта в среднесрочной перспективе. В локальной ситуации движение цен будет определяться балансом вышедших данных Великобритании и еврозоны с США. Ближайшей целью на пути снижения видится поддержка 1.6290-1.6300 по фунту стерлингу и 1.3540/70 по евро (далее 1.3450/65). Принимая во внимание устойчивость евро к вчерашнему негативу, в случае выхода очень хорошего промпроизводства, вероятно кратковременное движение цены к 1.3715/25.

USD/JPY.  

Недавние наши размышления о главном факторе для японской йены – экономических показателях или монетарной политики японского ЦБ – окончательно утвердились в сторону экономических данных. За пятницу и понедельник йена потеряла 180 пунктов. Так как вчера в Японии был выходной день, сегодня японский индекс Nikkei225 открылся с большим гэпом и на 7:30 мск индекс теряет 2,05%.

Сегодня вышли слабые данные по платёжному балансу Японии за ноябрь. Общее сальдо текущих операций составило -592,8 млрд йен против ожидания -368 млрд йен. Скорректированное сальдо составило -46,6 млрд йен против ожидания 27,9 млрд йен.

Американские показатели также ожидаются с понижением. Прогноз по розничным продажам в декабре составляет 0,1%-0,2% против 0,7% в ноябре.

Ожидаем дальнейшее понижение цены к 102.15/50 и далее к 101.70/80.