EUR/USD. Прогноз на 6 мая 2013 г

Итак, Nonfarm Payrolls в США за апрель вышли лучше ожиданий: 165К против прогноза 146-155К и пересмотренного вверх значения за март с 88К до 138К. Уровень безработицы снизился до 7,5%. Объёмы фабричных заказов за март показали сжатие на -4,0% против прогноза -2,8% и за февраль объёмы были пересмотрены с понижением с 3,0% до 1,9%. Американский фондовый индекс S&P 500 вырос на 1,03%, евро на 48 пунктов с амплитудной лихорадкой внутри дня в 50 пунктов. Перед инвесторами действительно встала трудная задача: решить – будет ли сокращение QE3 в июне или нет? 

Президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер в пятничном выступлении резко перенёс внимание ФРС с рынка труда на рынок жилья, заявив, что ФРС должна отказаться от выкупа ипотечных бумаг по мере укрепления рынка жилья (выступавший также в пятницу Дэниел Тарулло темы QE3 не касался). Но рынок жилья как раз улучшается: с середины 2012 года продажи домов на вторичном, а с сентября 2011 года и первичном рынке плавно повышаются. По сути дела ФРС мог сократить выкуп активов и на прошедшем заседании 1-го мая, но так как информационный фон был ещё не готов (основное внимание было приковано к уровню безработицы), решил повременить. Мы полагаем, что на июньском заседании такое решение будет принято. Возможно, инвесторы также склоняются к такой мысли, но покупать евро или продавать? С одной стороны - сокращение QE ослабит рынок, но с другой стороны - перед программой выкупа активов, помимо финансирования дефицита бюджета, стоит и вторая задача – удерживать доходности по гособлигациям на минимальных уровнях, и чтобы компенсировать рост доходностей с сокращением их выкупа, ФРС будет необходимо продолжать девальвировать доллар.

Сейчас тактику ФРС предсказать невозможно, но пока этого  не надо, текущая ситуация может решаться техническими методами. В диапазоне 1.3010-1.3201 будет определяться среднесрочное направление евро. С пробитием нижнего контрольного уровня (совпадении индикаторных линий на дневном графике) открываются цели 1.2925, 1.2845, 1.2750. С пробитием верхнего контрольного уровня (максимум 16 апреля) возможно достижение целей 1.3360, 1.3480.

В локальной ситуации с пробитием уровня 1.3053 (выход из ценового канала на Н4) открывается первая цель 1.3000, вторая цель 1.2954, третья цель 1.2920. Отработку канала можно ожидать с преодолением ценой контрольного уровня 1.3102. С закреплением цены над 1.3137 (максимум 11 апреля) возможно достижение 1.3196-1.3201.

Сегодня в 13:00 мск публикуются данные по розничным продажам в еврозоне за март: прогноз -0,1% против -0,3% в феврале. В 17:00 мск выступает глава ЕЦБ Марио Драги.