Форекс евро доллар Итоги прошедшей недели 19.03-23.03

Неделя прошла в относительно ровном ритме. Внимание трейдеров постепенно смещается от европейского долгового кризиса, который держал мировые рынки в сильнейшем стрессе на протяжении всей второй половины прошлого и в начале этого года. На этой неделе основной почвой для пессимизма стало значительное охлаждение китайской экономике.

В понедельник евро продолжил тренд на повышение, начатый еще в пятницу, как и ожидалось трейдеры играли на повышение европейской валюты в надежде на позитивные данные по Еврозоне. Профицит счета текущих операций платежного баланса 17 стран еврозоны в январе 2012 года составил 4,5 миллиарда евро против 2 миллиардов евро в декабре 2011 года, свидетельствует сообщение Европейского Центробанка.

Дефицит текущих трансфертов за январь составил 7,3 миллиарда евро против декабрьских 8,6 миллиарда евро, профицит по операциям с товарами - 4,9 миллиарда евро против профицита в 7,3 миллиарда евро месяцем ранее, профицит в операциях с услугами - 3,9 миллиарда евро против 4,3 миллиарда евро в декабре. Профицит счета доходов в январе составил 3 миллиарда евро против дефицита в 0,9 миллиарда евро месяцем ранее. Эти данные превзошли ожидания аналитиков, прогнозировался рост профицита до 3 млн. евро. 

Следом, настроение рынка выросло после того, как глава ФРБ Нью-Йорка и постоянный член FOCM Уильям Дадли, намекнул, что ФРС не исключает проведение компании по смягчению денежно-кредитной политики, в виде снижения ставок по коммерческим кредитам, названным Q3.

Во вторник,  не смотря на удачное размещение государственных облигаций Испании, евро пошел на понижение, главным объектом беспокойства на это раз стал Китай. Рост ВВП Китая в течение ближайших пяти лет будет на уровне 7%, однако относительно медленное развитие экономики КНР не означает, что правительство страны должно проводить ослабление денежно-кредитной политики, приводит агентство Dow Jones мнение бывшего советника Народного банка Китая Ся Биня (Xia Bin).

"Китайское правительство не должно ослаблять свою монетарную политику, даже если темпы роста экономики снижаются .  Денежно-кредитное ослабление будет иметь негативное влияние на долгосрочное развитие страны", - сказал Ся Бинь.

В то же время он считает, что снижение темпов развития экономики КНР должно побудить правительство страны следить за рисками на рынке недвижимости континентального Китая. По мнению Ся Биня, темп роста ВВП Китая в ближайшие годы вряд ли окажется ниже 6%, даже при замедлении роста мировой экономики. При этом повышение внутреннего спроса должно оставаться одной из основных целей правительства в ближайшие годы. Это существенное снижение темпов роста – на 2%, против прошлого года, вызывает беспокойство на рынка, что негативно сказалось сегодня на рынке драгметалов и сырье, и оказало поддержку доллару. 
Падение темпов роста экономики Китая, главного локомотива мировой экономики в период кризиса 2008 года и в посткризисный период, все больше вызывает беспокойство у инвесторов.  На фоне стагнационных кризисных  процессов в США, Еврозоне и Японии, только на Китай у мировых инвесторов вызвал надежду на то, что китайская экономика как локомотив сможет вытащить всю мировую экономику из кризиса, так как темпы роста Китая все эти годы не сокращались. И вот теперь эта надежда не то что рухнула, а немного пошатнулась, когда правительство Китая обнародовало прогноз экономических перспектив на 2012 год,  согласно которым темпы роста ВВП составят 7 %, против прошлогодних 9%.

Японский Nikkei Stock Average 225 закрылся снижением на 0,55% и составил 10086,50 пункта, более широкий TOPIX - на 1,10% и составил 858,78 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite вырос на символические 0,06% и составил 2378,20 пункта. Гонконгский Hang Seng уменьшился на 0,15%, до 20856,60 пункта. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,73% и составил 2027,23 пункта. Сингапурский Straits Times Index не изменился, оставшись на уровне 3002,78 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 уменьшился на 0,49% - до 4254,25 пункта.

Лидерами падения в среду на фондовых площадках Азиатско-тихоокеанского региона стали ценные бумаги сырьевых компаний. Акции австралийской BHP Billiton упали на 1,73%, китайской China Coal Energy Co. - на 2,87%, японской Inpex Corp. - на 2,43%.  Спрос на железную руду со стороны ее основного потребителя, Китая, будет слабеть на фоне охлаждения второй по величине экономики в мире. Об этом во вторник предупредил топ-менеджер горнодобывающего гиганта BHP Billiton, увеличив, в частности, опасения по поводу перспектив внешней торговли Австралии

Ведущие поставщики железной руды давно прогнозировали замедление спроса в Китае, который является лидером по потреблению железной руды и стали, однако защищали многомиллиардные планы экспансии, утверждая, что база для спроса в Китае теперь значительно шире и будет своевременно поддержана спросом со стороны других азиатских стран, где происходят процессы ускоренной урбанизации.


На фоне падения спроса на сырьевые товары доллар усиливал позиции почти всю дневную торговую сессию против всех основных валют на международной валютной бирже Форекс, в том числе и против евро. Плюс к этому  падение спроса на вторичном рынке недвижимости США, по данным ассоциации риелторов США на 0,9% в месячном сравнении вызвало дополнительное беспокойство у инвесторов.

Кроме этого, глава Федерального Резерва в своей речи перед конгрессом вновь коснулся европейского кризиса, чем еще больше усилил скепсис инвесторов относительно Еврозоны, что оказало давление на европейскую валюту. Власти США намерены защищать экономику страны от неблагоприятных экономических событий в еврозоне даже несмотря на то, что в последние несколько месяцев финансовое напряжение в Европе уменьшилось, говорится в опубликованном Федеральной резервной системой США тексте речи главы регулятора Бена Бернанке перед Палатой представителей Конгресса.

По словам Бернанке, нестабильная экономическая ситуация в еврозоне негативно влияет на американскую экономику. На страны ЕС приходится до 20% экспорта из США. За последние два года спрос Евросоюза на американские товары снизился, что также сказалось на спросе других стран.

Кроме того, продолжил глава ФРС, экономическая нестабильность в Европе оказывает негативное влияние на мировой финансовый рынок. Из-за напряженности в еврозоне инвесторы во всем мире сокращают вклады в рисковые активы, что приводит к падению стоимости акций многих американских компаний, а также доверие потребителей и бизнеса к экономике страны.

Неожиданную поддержку евро оказал Президент Европейского Центробанка Марио Драги. Глава ЕЦБ в интервью немецкой газете BILD выразил уверенность в том, что ситуация в Европе стабилизируется и «самое ужасное уже позади», хотя как отметил глава ЕЦБ риски еще остаются. По мнению Драги: Самые важные экономические показатели, по последним данным Евростата, выглядят намного оптимистичнее аналогичных данных по США – это показатели инфляции, сальдо платежного баланса. Кроме этого бюджетные дефициты проблемных стран Еврозоны стабилизировались и имеют тенденции к понижению.   

Доверие инвесторов возвращается на рынки Европы, по словам главы главного европейского регулятора, ЕЦБ уже несколько недель не проводил интервенций на рынке долговых ценных бумаг – не скупал гособлигации проблемных стран, для поддержки экономики Еврозоны. Ряд экономических индикаторов свидетельствуют о том, что Европа лучше справляется с кризисом, чем США. 

Кроме этого, очередные экономические данные по Китаю несколько успокоили инвесторов, напомним, что рынки на этой недели с тревогой ожидают плавное охлаждение китайской экономики в 2012 году. Согласно прогнозам Китайского Народного Банка темпы роста Китая потеряют былую динамику – экономика вырастит не на 9% ВПП, как в прошлом году, а на 7%.  Индекс совпадающих индикаторов Conferenc Board вырос в этом месяце на 4%, а опережающих на 8 %. Индикатор опережающих индикаторов высчитывается американским Conference Board, что позволяет сравнивать предполагаемую динамику по разным странам, однако имеет малое влияние, так как значительно запаздывает. Индекс совпадающих индикаторов основан на данных, позволяющих оценить текущее положение экономики. Исследование проводится американской Conference Board по тем же правилам, что и для некоторых других стран, что удобно для сравнения ситуации в разных странах. Поддержку евровалюте оказал выход аналогичных показателей по Франции, индексы Conference Board.