Forex USDCHF,USDCAD Итоги прошедшей недели 30.01 - 03.02.12, и рекомендации

      Прошедшая неделя охарактеризовалась боковым трендом в большинстве основных валютных пар. Так, евровалюты, в понедельник достигшие очередных максимумов, позже консолидировались в боковое движение. При этом главным фактором, сдерживающим дальнейший рост курсов была, прежде всего, неопределенность ситуации вокруг Греции. 

Так, понедельник и вторник в основных валютных парах наблюдались возвратно-поступательные движения, с невыраженной тенденцией в сторону снижения.

Торги в среду весьма напоминали динамику вторника, лишь в зеркальном отражении. Так, если вторник ознаменовался мощным медвежьим движением, дневная амплитуда которого составила почти 200 пунктов, то в среду было реализовано обратное движение - единая европейская валюта подросла на все теже 200 пунктов.

Напомним, что в ходе торгов в Азии доминирование медведей было очевидным. Инвесторы продолжали сокращать свои позиции в рисковых инструментах после того, как накануне вечером министр финансов Евангелос Венизелос сделал несколько важных заявлений.

Так, Венизелос, комментируя продолжающиеся в Афинах переговоры, отметил: «Это очень важные переговоры, основанные на новых фактах. Мы говорили о частных кредиторах намного больше, чем первоначально. Сейчас мы говорим о списании 70% наших долгов»  

Затем повод для роста беспокойства добавила и премьер-министр Австралии Джулия Гиллард, которая, в ходе своего выступления, предупредила экспортеров, что высокий курс нацвалюты, вероятно, останется в долгосрочной перспективе.

Так, Гиллар заявила: "На фоне относительной беды европейской экономики, которая затрагивает даже такие традиционные валюты-убежища, как швейцарский франк, впервые в истории австралийский доллар также воспринимается как убежище".

Напомним, что серия публикаций об уровнях деловой активности в разных регионах открыли данные из Китая, которые, вопреки прогнозам, оказались лучше ожиданий.

Так, индекс деловой активности в Китае оказался заметно лучше прогноза. Показатель вырос с уровня 50.3 до 50.5, что свидетельствует о некотором увеличении активности в производственной сфере. Значение индекса ожидалось ниже ключевого уровня 50.

Давлению на доллар также способстовали спекуляции на тему о том, что ФРС США готовит рынок к очередному периоду количественного ослабления кредитно-денежной политики в стране. 

При этом, очевидно, что усилить, или развеять эти предположения смогут лишь показатели с рынка труда в США, публикация которых намечена под занавес этой недели.

Европейскую сессию открыли данные из Великобритании. Так, индекс цен на недвижимость компании Nationwide в Великобритании за январь составил -0.2% за месяц, +0.6% за год, тогда как прогноз был -0.1% за месяц, +1.2% за год, а предыдущее значение -0.2% за месяц, +1.0% за год.

А затем почти все публикации из Старого Света поддерживали аппетиты к покупкам рисковых инструментов. Так, отчеты по деловой активности из четырех крупнейших экономик Евросоюза отразили не только рост показателя по сравнению с предыдущем значением, но и оказались заметно лучше прогнозов. 

Немного подвел только индекс из Франции, однако, и он соответстовал среднему уровню прогнозов - индекс деловой активности во Франции за январь составил 48.5.

В тоже время индекс деловой активности в Германии за январь, при прогнозе 50.9, и предыдущем значении 48.4, составил 51.0, что оказалось не только лучше прогнозов, но и превысило ключевое значение в 50 пунктов.

Также выше ключевой отметки оказался показатель и в Великобритании, где индекс деловой активности за январь, при ожиданиях 50.0, и предыдущем значении 49.6, составил 52.1.

Увеличение деловой активности наблюдалось и в Италии - индекс деловой активности в Италии за январь, при прогнозе 45.3, и предыдущем значении 44.3, составил 46.8.

Индикатор по Еврозоне тоже оказался позитивным. Так, индекс деловой активности в Европе(17) за январь составил 48.8, тогда как ожидался на уровне 48.7, после предыдущего значения 46.9.

Американская статистика оказалась не столь позитивной. Так, если индекс затрат на строительство в США за декабрь составил +1.5%, оказавшись значительно выше среднего прогноза, составлявшего +0.4%, то предыдущее значение было, напротив, пересмотрено в три раза в сторону уменьшения с +1.2% до +0.4%. 

Индекс деловой активности Института менеджмента в США за январь поднялся до уровня 54.1 после предыдущего значения, равного 53.1.

В тоже время разочаровали участников рынка январские данные по количеству рабочих мест в частном секторе от ADP employment в США - показатель, при прогнозе +180 тыс. и предыдущем значении +325 тыс., составил +170 тыс. 

В преддверии пятничных данных по обзору рынку труда в США доллар/франк и доллар/канадец начали "занимать исходные позиции". Так, канадский доллар умеренно снизился против своего американского коллеги утром в четверг, оставаясь в узком диапазоне вокруг паритета. При этом валюты немного двигались в основном на фоне позитивных данных по еженедельным заявкам в США, однако, крупные игроки, безусловно, предпочитали дождаться ключевых ежемесячных данных в пятницу по занятости из США и Канаде. 

Напомним, что, согласно данных четверга, число американских рабочих подавших новые заявки на пособия по безработице упало, продолжая последние тенденции, в основном улучшения тренда на рынке труда в США.

У американских рабочих производительность труда выросла в четвертом квартале 2011 года, затраты на рабочую силу также увеличились .

В Швейцарии также были опубликованы значимые данные, которые привели пару доллар/франк к некоторой волатильности. Так, стало известно, что профицит торгового баланса Швейцарии в 2011 году составил 23,80 млрд. франков, что на 22 процентов выше, чем 2010 году.

При этом химическая промышленность страны оказалась наиболее крупным источником роста профицита, внеся в общую сумму 37 миллиардов франков. В 2011 году экспорт поднялся на 2,1%, это меньше, чем 7,2% в 2010 году. 

В тоже время импорт упал на 0,1% после 8,6%-ного увеличения в предыдущем году. В течение четвертого квартала, сальдо торгового баланса составило 7,220 млрд. швейцарских франков, что превышает 5,3 млрд. в предыдущем квартале. В декабре экспорт составил 15,600 млрд швейцарских франков вырос в 1,6 процента по сравнению с годом ранее. 

В итоге, импорт упал на 5,3 % в годовом исчислении до 13,600 млрд. швейцарских франков. Отдельно Федерация швейцарской часовой промышленности сообщила о росте экспорта на 21% в годовом исчислении в декабре, с общий объем экспорта в 2011 году составил 19,3 млрд. франков , это на 19,2 процента выше, чем годом ранее

Также напомним, что пара евро/доллар установилась в середине дневного диапазона 1.3025-1.3227. При этом активность в паре резко снизилась, поскольку внимание всех участников рынка было сосредоточено на пятничной публикации очередного обзора состояния рынка труда в США. 

Многие экономисты были уверены в том, что данные обзора могут обусловить или не дать причин для ФРС США к принятию третьей программы по количественному ослаблению кредитно-денежной политики в стране.

На фоне роста опасений из-за скорой публикации обзора состояния рынка труда вновь вырос спрос на драгоценные металлы. Так, котировки золота поднялся почти на двадцать долларов, до уровня 1760.50. 

Торги в пятницу оказались динамичными и по своему драматичными. Напомним, что фокус внимания участников рынка был направлен на публикации данных об уровне деловой активности в сфере услуг, а затем и ключевые данные недели - публикацию показателей обзора рынка труда в США. 

Напомним, что в первой половине дня все основные валюты плавно подрастали. Поддержку оказывала стабильность на фондовых рынках Азии. Так, индекс гонконгской фондовой биржи Hang Seng вырос на 17.53 пункта (+0.08%), достигнув уровня 20756.98. 

Определенную поддержку рынкам оказывали сильные данные от Министерства труда США, которые были опубликованы накануне. Напомним, что, согласно этим публикациям, число заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе уменьшилось, продолжив тренд последних месяцев.

Так, согласно еженедельным данным, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю до 22-28 января снизилось на 12 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 367 000. Напомним, что экономисты ждали снижения на 7000 до 370 000, тогда как предыдущие данные были пересмотрены в сторону повышения до 379 000 с 377 000.

При этом число повторных заявок снизилась на 130 000 до 3437000 в неделю, завершившуюся до 21 января - самый низкий показатель с 6 сентября 2008 года.

Заметим, что скользящая средняя за четыре недели снизилась на 2000 до 375 500, однако, остается ниже уровня 400 000 с ноября. Если в течение длительного периода времени, по мнению экспертов, число заявок остается ниже 400 000, то в экономике добавляются рабочие места. 

Экспертам очевидно, что риски сохраняются, поскольку ожидается замедление экономического роста в начале 2012 года. Также прогнозируется, что он останется скромными в течение всего года. 

Другим позитивом стала информация о том, что продажи автомобилей в январе оказались максимальными с завершения рецессии. Так, в январе продажи легковых и грузовых автомобилей оказались максимальными с 2009 года, когда была запущена программа «деньги за автохлам», не прибегая к скидкам, подрывающим их прибыли, что указывает на то, что спрос, вероятно, вернулся на кризисные значения. 

При этом продажи легковых автомобилей в США в январе составили 14,2 миллиона против января 2011 года.

Еще одной позитивной информацией стал тот факт, что потребительское доверие растет в США уже вторую неделю, так как американцы становятся менее пессимистичны в отношении перспектив экономики страны. 

"Растущие доходы и агрессивные скидки продавцов, вероятно, создали более уверенный покупательский климат и тем самым усилили потребительское доверие к концу января", - заявил старший экономист Bloomberg LP Джозеф Бруселас. 

Так, как показывает рассчитываемый Bloomberg LP, индекс потребительского комфорта, его значение за неделю 23-29 января выросло до -44.8 пункта с -46,4 пункта на предыдущей неделе. Напомним, что рост занятости и после праздничные распродажи в розничных сетях помогли создать более лучший покупательский климат для потребителей. В то же время, рост цен на бензин может помешать прогрессу в расходах домашних хозяйств.

Также напомним, что все три компонента индекса показали рост - индекс перспектив экономики вырос до -79,1 пункта с -81,1 на предыдущей неделе, индекс личных финансов поднялся до -4,5 пункта с -6,9, а индекс покупательского климата вырос до -50,8 с -51,3 пункта. При этом среднегодовое значение индекса в прошлом году составило -46,8 пункта, в 2010 году -45,7 пункта и в 2009 году -47,8.

На европейской сессии пятницы поступательный тренд в основных валютах против доллара поддерживался позитивными данными по уровню деловой активности в сфере услуг из стран Евросоюза, и по региону в целом.

Так, индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за январь 44.8, тогда как прогноз 45.4, предыдущее значение 44.5. 

Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за январь 52.3, в то время как прогноз 51.7, предыдущее значение 50.3. 

Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за январь 53.7, при этом прогноз был 54.5, а предыдущее значение 52.4. 

Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за январь 56.0, тогда как прогноз 53.3, предыдущее значение 54.0.

В итоге, индекс деловой активности в сфере услуг в Европе(17) за январь, при прогнозе 50.5, и предыдущем значении 48.8, составил 50.4.

Были, однако, и негативные исключения. Так, индекс розничных продаж в Европе(17) за январь, при прогнозе +0.3% за месяц, -1.3% за год, и предыдущем значении -0.8% за месяц, -2.5% за год, составил -0.4% за месяц, -1.6% за год.

Отметим, признаки усиления инфляционных рисков в третьей экономики Еврозоны - Италии.

Так, предварительное значение индекса потребительских цен в Италии за январь +0.3% за месяц, +3.2% за год, тогда как прогноз был +0.1% за месяц, +3.2% за год, а предыдущее значение +0.4% за месяц, +3.3% за год.

Американская сессия началась с публикации данных из Канады. Так, безработица в Канаде за январь составила 7.6%, тогда как прогноз был 7.5%, а предыдущее значение 7.5%.

Через полтора часа после этого были опубликованы данные из США. Количество рабочих мест в США за январь составило 243 тыс., тогда как прогноз был 190 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 200 тыс. до 203 тыс.

Безработица в США за январь составила 8.3% тогда как прогноз был 8.5%, а предыдущее значение 8.5%. 

В итоге, показатели пятничного обзора оказались лучше прогнозов, что понижает вероятность принятия программы количественного ослабления №3 кредитно-денежной политики Федеральной Резервной Системой США, именуемой QE-3.

Напомним, что после выхода данных по рынку труда в США пара евро/доллар опустилась на 140 пунктов, достигнув отметки 1.3064, а пара фунт/доллар снизилась до уровня 1.5746. 

Позже настрой на рынках изменился - на фоне роста котировок на фондовых рынках, стал преобладать спрос на рисковые инструменты, что, в свою очередь, оказало давление на курс американской валюты.

Итоги пятничных торгов не изменили рыночного сценария, изложенного в предыдущих обзорах. Так, очевидно, что нисходящая коррекция в курсе доллар/канада близка к своему завершению, после которой пара возобновит рост к отметке 1.1000.

При этом в паре доллар/франк уже наметилось построение "дна", которое, скорее всего, будет "базой" для последующего роста. Напомним, что целью данного роста будет отметка 1.0000