Сегодня обилие разноречивых новостей, а также ожидание важных, если не сказать эпохальных для Еврозоны событий несколько дезориентировали рынки.
Предупреждение рейтинговых агентств напугало рынки, что тут же сказалось на курсе европейской валюты. Евро, которое и так находилось в нисходящем тренде со вчерашнего вечера, снизилось сегодня утром еще на 1% против доллара. Агенство Standard & Poor’s (S&P) объявило о том, что кредитный рейтинг 15 ти из 17 ти стран Еврозоны могут быть снижены. Рейтинг стабильных стран - Германии, Франции, Бельгии, Голандии, стран Бенилюкс и Финляндии вероятно будет снижен на 1 пункт, а другие страны сразу на 2. Исключение составили лишь две страны - Греции и Кипра, рейтинги которых и так находятся на так называемом "мусорном" преддефолтном уровне доверия.
Кроме был дан прогноз с понижением рейтинга AAA на 1 ступень фонда ESFF - фонда стабильности Еврозоны. Агентство пояснило, что данные рейтинговые действия отражают негативное влияние систематических потрясений в финансовой сфере Евросоюза на рейтинги государств.
Официальной причной вероятности понижения рейтинга стало . Однако аналитики отмечают, что такое состояние в Еврозоне сохраняется всю вторую половину текущего года, однако рейтинговые агенства все же воздерживались от понижения рейтингов столпов европейской экономики - Германии, Франции, причем рейтинг Франции был под сомением, однако высший кредитный рейтинг Германии был вне всяких сомнений. Как полагают аналитики истинная причина состоит в том, что по плану Германии-Франции, который должен быть принят на предстоящем саммите, страны Евросоюза должны принять колллективную отвественность за долги проблемных стран, в случаи если Европейскому Центробанку дадут добро на выкуп долговых обязательств Греции, Португалии, Испании и Ирландии. Таким образом Германия и Франция должны будут обеспечивать доверие инвесторов всей Еврозоны за счет собственных кредитных рейтингов, что естевственно увеличит нагрузку на бюджеты этих стран и несколько размоет высокий кредитный статус этих стран.
Вторая причина, как считают аналитики политическая, снижение рейтингов накануне саммита ЕС, в преддверии заседания ЕЦБ, а также в момент прибытия в Германию министра финансов США Тимоти Гайтнера вряд ли можно считать случайным. Труудно поверить в такое совпадение. Германия и Франция использовали этот ход рейтинговых агенств как фактор давления на предстоящем саммите ЕС с целью быстрого и безоговорочного принятия плана "Меркози" странами Евросоюза, а также фактор давления на опозицию в собственных странах. Дело в том что в ЕС многим странам не очень нравится усиление доминатны тандема Германии и Франции, противники такого решения связывают принятия плана Меркози с частичной утратой суверинитета. Опасения другого рода существуют и в самой Германии, опозиция, в которую входят влиятельные экономисты, такие как глава IFO, считает что Германия возложет на себя дополнительное бремя финансирования чужих долгов. Для Соединенных Штатов снижение кредитного рейтинга ESSF выгодно тем, что повышается роль подконтрольного США Международного Валютного Фонда.
Как бы то нибыло угроза понижения рейтинга стран ЕС всолыхнуло рынки. Рынок всегда довольно нервно реагирует на такие новости. Достаточно вспомнить, что достаточно было только предупреждения снижение рейтинга Японии неделей назад, чтобы свалить йену на 5%. Аналогична была ситуация сегодня и в отношении евро, падение на всех биржевых рынках Европы, а также падение единной валюты в начале европейской сессии стало итогом такого неожиданного для инвесторов решения рейтингового агенства.
Однако сегодня это событие было не единственной неожиданностью для рынков. Более чем оптимистичные данные по Германии резко развернули тренд по евро. Объем заказов промышленных предприятий Германии в октябре вырос на 5,2% в месячном исчислении, сообщает Министерство экономики страны. Показатель стал самым высоким за 19 месяцев, до этого три месяца подряд он падал, пишет Bloomberg. В годовом исчислении рост составил 5,4%. Эксперты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали рост по сравнению с сентябрем в 1%. Особенно сильно выросли заказы из-за рубежа — на 8,3% против падения на 5,8% в сентябре. Объем внутренних заказов увеличился на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Заказы на оборудование подскочили на 7,8% в месячном выражении, а заказы на потребительские товары выросли на 1,3%. Столь бурный рост заказов на промышленные товары Германии в октябре, после почти трехмесячного падения показывает что несмотря на все перептии связанные с долговым кризисом экономика Германии только наращивает отрыв.
В итоге евро закрывается с плюсом по итогам торговой сессии, несмотря на провал в первой половине дня, вблизи значимого уровня - 1,343 доллара.
Прогноз валютного курса на завтра.
Завтра ничего существенного приосходить не будет - рынок будет находится в ожидании важных эпохальных событий, которые состоятся днем позже. Напомним в четверг состоится заседание ЕЦБ, и в этот же день начинает работу саммит ЕС.
В четверг же все внимание рынков будет сосредаточено на Европейском Центробанке, который проводит заседание управляющего совета. По мнению аналитиков ЕЦБ готовит обширную программу для смягчения монетарной политики, с целью внести свой вклад в преодолении долгового кризиса и поддержания деловой активности в странах Еврозоны.
В первую очередь согласно прогнозам ЕЦБ увеличит доступность кредитов и понизит ставку рейинансирования на 0,25 пунктов. Второе ЕЦБ разработал стабилизационный план, о котором как ожидается будет объявлено в четверг перед саммитом ЕС, в докладе президента ЕЦБ Марио Драги по итогам заседания УС. Этот план предусматривает выкуп европейским банком гособлигаций европейских стран на общую сумму в 1 трлн.евро. Что превышает объем выделенных в ESSF средств в два раза.
Как предполагается, для привлечения этих средств ЕЦБ планирует удвоить объемы скупки облигаций, если ему будут предоставлены гарантии против возможных убытков по этим облигациям. В частности, обсуждается вариант, по которому от возможных убытков по облигациям ЕЦБ должен защитить Европейский стабилизационный фонд (EFSF), который обязуется застраховать эти облигации. Часть средств должна поступить наличными от МВФ, который готов предоставить около €200 млрд на разрешение кризиса в еврозоне. ЕЦБ со своей стороны должен будет установить ставки по облигациям, чтобы предотвратить бесконтрольный рост доходности по долговым бумагам таких стран, как Испания или Италия.
Однако для принятия этого плана ЕЦБ ставит ряд условий, который предполагает строгий контроль за выполнением бюджетов стран Еврозоны, а также строгое наказание за нарушение отчетности по бюджетам.
Из важных экономических новостей, которые выдут завтра и которые способны повлиять на курсы валю следует выделить данные по промпроизводству в Германии, а также данные по запасам нефти в США за неделю.
Финансовый аналитик Ринат Мещеров.
EUR/USD
USD/CHF