Как и ожидалось евро не смог долго удерживать линию поддержки уровень. В эту среду волна негативных новостей прошла по мировым рынкам с востока на запад, вызвав массовый отток инвестиций от рискованных активов в валюту убежище к доллару. Причем единственным убежищем стала именно американская валюта. Впервые пошатнулась японская йена.
Первыми рухнули азиатские рынки, после того как был опубликован индекс производственной активности PMI Китая. Индекс производственной активности PMI, рассчитываемый HSBC и Markit Economics, снизился в ноябре до предварительного значения в 48 пунктов против 51 пункта в октябре, сообщает Reuters. Это самое значительное снижение показателя за 32 месяца. Индекс новых заказов в октябре снизился на 0,3 процентного пункта - до 52,5%, индекс новых экспортных заказов - вырос на 0,7 процентного пункта, до 50,4%, индекс закупочных цен - снизился на 4,2 процентных пункта, до 55,7%, цены продаж снизились на 2,7 процентных пункта, до 48,7%. Индекс PMI китайской промышленности в октябре также снизился - на 0,8 процентного пункта, до 50,4%. Снижение производственной активности в ноябре — самое значительное с марта 2009 года. Показатель говорит о том, что производственный сектор за месяц сократился. Экономист HSBC Цюй Хунбинь считает, что данные по индексу PMI свидетельствуют о том, что рост промышленного производства в Китае будет снижаться. «Рост промышленного производства продолжит снижаться в ближайшие несколько месяцев. Это происходит потому, что внутренний спрос снижается, а внешняя торговля из-за кризиса евро также слабеет», — комментирует ситуацию эксперт.
Снижение этого опережающего показателя, показывает что китайская экономика, находиться в стадии охлаждения, что напугало инвесторов, так как надежды мировых рынков были связаны, что именно китайская экономика, как локомотив сможет вытащить мировую экономику из стадии застоя. Китай, по сути единственная экономика мира, которая меньше всего пострадала от экономического кризиса 2008 года, и которая на протяжении последних трех лет показывала мощные темпы роста, в то время как США, страны Еврозоны и Япония находились в глубокой стагнации.
Следом за азиатскими рынками падение с падения открылись и европейские рынки. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) промышленности упал до 47,9 пункта в ноябре по сравнению с 49,1 пункта в октябре. В результате доходность 10-летних немецких и французских облигаций выросла до 2,08% и 3,67% соответственно, а доходность по итальянским облигациям достигла 6,94%, то есть вплотную подобралась к критическому уровню в 7%. Общий объем предложенных рынку облигаций превысил количество участников торгов в 1,07 раза – это самый низкий показатель с 1999 года. В результате процентные ставки по 10-летним облигациям Германии резко выросли – до 2,09%, самого высокого уровня за три недели. «Это показывает, что инвесторы не только уклоняются от облигаций [периферии] еврозоны, они отворачиваются от еврозоны в целом», – указал Ник Стаменкович.
Рост французких и немецких облигаций вызвал новую тревожную волну, аналитики уже стали говорить о том, что долговой кризис подбирается к столпам европейской экономики – Германии и Франции. Экономисты полагают, что пока слишком рано говорить о том, что в Германии все плохо, но соглашаются, что кризис разрастается угрожающими темпами. Канадский министр финансов Джим Флаэрти заявил, что он испытывает «очень серьезные опасения» из-за аукциона по немецким облигациям, так как долговой кризис в еврозоне в настоящее время расширяется и может привести к заражению других мировых стран. «Суверенный долговой кризис, возможно, еще не достиг критической точки, – заявила в интервью The Telegraph Кэтлин Брукс, директор по исследованиям Forex.com. – Если Германия не может продать облигации, то что остается другим странам еврозоны? Хотя мы все знали о проблемах в Италии, Испании и даже Франции, но что Германия станет „черным лебедем”, никто не ожидал».
На этом фоне в самой Германии усиливаются изоляционные настроения, если европейским политикам придет в голову спасать Италию, а затем и Францию – то немецкая экономика просто не выдержит этого. Германия выступает резко против выпуска европейских бондов, идею которого продвигает чиновники Евросоюза, при поддержки Франции, которые считают единственных выходом из сложившейся ситуации – это включить печатный станок ЕЦБ. Для Германии это означает повышение стоимости заимствований, что может подорвать экономический рост. Ангела Меркель напомнила о том, что отличие еврозоны от национальных государств, таких как Великобритания или США, заключается в том, что европейский валютный союз опирается на общий и независимый центральный банк, и только он один несет ответственность за стабильность евро. Выступая в бундестаге, канцлер заявила, что убеждена в недопустимости внесения каких-либо изменений в мандат Европейского центробанка.
Политический изъян структуры еврозоны она видит в том, что валюта у стран-членов одна и центробанк один, а бюджетных суверенитетов много. При этом у европейских структур нет никакой возможности вмешаться, если какая-либо страна постоянно нарушает критерии пакта стабильности.
На этом фоне евро снижался на протяжении все европейской сессии, однако падение европейской валюты продолжилось и на американской. Негативные данные по американской экономике вызвали волну бычьей волны по доллару. Число заказов на товары длительного пользования в США в октябре упало на 0,7%, что вроде бы не так плохо, как ожидалось (прогноз -1,2%). Тем не менее, это второе падение за последние два месяца. И, наконец, не слишком сильное желание тратить показали в октябре американские потребители. Прирост личных доходов на 0,4%, затраты американцев увеличились всего на 0,1% (прогноз 0,3%). Рост доллара был несколько нивелирован неожиданным падением запасов нефти в США за прошедшую неделю. Неожиданно для аналитиков, прогнозировавших рост на 950 тыс. барр., коммерческие запасы сырой нефти в США с 12 по 18 ноября 2011г. снизились на 6,2 млн барр. и составили 330,8 млн барр. Надо отметить, что данные EIA превзошли даже обнародованные днем ранее цифры Американского института нефти (API), согласно которым сокращение составило 5,57 млн барр.
Сегодня же рынки были боле менее спокойны в отсутствии главных игроков а рынках США. Сегодня биржи Соединенных Штатов были закрыты в связи с праздником Дня Благодарения.
Прогноза валютного рынка на завтра.
Завтра не ожидается особо важных экономических, крупные игроки ушли с рынков еще сегодня, и вряд ли будут активны до понедельника. Курс евро стабилизируется на уровнях 1,33-1,32. Кроме этого некоторую поддержку окажет евро ожидания как либо изменений после встречи глав ключевых европейских стран – Германии, Франции и Италии встретились для обсуждение изменения главных основ Еврозоны и пересмотр договоров, для спасения общей зоны единой валюты. Встреча Меркель, Саркози и Монти состоялась через сутки после того, как в ходе аукциона по размещению 10-летних облигаций Германия получила заявки лишь на 61% (3,644 млрд евро) из запланированных 6 млрд евро.
Как говорит обозреватель Би-би-си по вопросам экономики Стефании Фландерс, в разговорах с аналитиками, трейдерами и чиновниками она все чаще и чаще слышит, что "борьба за спасение евро заходит в завершающую фазу. Евро еще не наступил конец, но скоро наступит решающий момент, который приведет либо к значительному скачку вперед, либо же к развалу евро".
На встрече канцлер Германии Ангела Меркель, президент Франции Николя Саркози и премьер-министр Италии.
Финансовый аналитик Ринат Мещеров.
EUR/USD
USD/CHF