Текущая неделя началась с очередной попытки евробыков возобновить восходящий тренда в европейских валютах. Однако, на азиатской сессии курсы основных валют по сути не менялись. Так, пара евро/доллар находилась в границах 1.3960-1.3996. Тогда как пара фунт/доллар установилась в диапазоне 1.6238-1.6281, а пара доллар/йена торговалась возле уровня 82.21.
Крупные игроки сохраняли выжидательные позиции, поскольку их внимание было сосредоточено на развитии ситуации в Северной Африке и Ближнем Востоке. Так, информация о нарастании военной активности в Ливии способствовала росту нефтяных котировок, в результате чего цена на нефть в Нью-Йорке превысила в понедельник отметку 106.00 долларов за баррель, а курс серебра вырос на доллар и достиг уровня 36.60 долларов за тройскую унцию.
В результате, после достижения рекордно высокого уровня 1444.30, курс золота упал до отметки 1427.10 доллара за тройскую унцию. Также под давлением под вечер оказались и другие доходные инструменты - курс австралийского доллара снизился до уровня 1.0086, пара фунт/доллар снизилась к отметке 1.6181, а пара евро/фунт выросло до отметки 0.8631, максимальной с 28 января этого года.
Также на торгах в Азии стало известно о том, что предварительное значение композитного индекса ведущих индикаторов в Японии за январь составил 101.9, тогда как эксперты прогнозировали 102.3, а предыдущее значение было равным 101.0.
Предварительное значение композитного индекса совпадающих индикаторов в Японии за январь составил 106.2, при том, что предыдущее значение 103.7.
На торгах в Европе пара евро/доллар поднялась до отметки 1.4033, нового максимума с ноября 2010 года, а пара фунт/доллар поднялась выше уровня 1.6300, достигнув отметки 1.6336, при этом поддержку курсам евровалют оказывают ожидания повышения уровня процентных ставок в Европе(17).
При этом усилению давлению на доллар служит продолжающийся рост цен на сырье, поскольку ситуация в Северной Африке способствует тому, что спрос на драгоценные металлы и нефть остается высоким. Причем усилению спроса на металлы способствует такжи и рост инфляции в разных регионах, однако, взлетевшие цены на энергоносители в долгосрочном периоде обусловят замедление темпов роста мировой экономики, что сдерживает рост курсов более рисковых инструментов.
В ходе торгов на американской сессии пара евро/доллар вновь оказалась под давлением, снизившись до уровня 1.3956, чем почти полностью скорректировал дневной рост, поскольку ранее курс поднимался до отметки 1.4033, максимальной с 8 ноября прошлого года.
Напомним, что давление на курс евро против доллара оказала коррекция курсов более рисковых инструментов - золота, австралийского доллара, фунта. Кроме этого в понедельник возобновились опасения в отношении проблем с долгами в Еврозоне, чему способстовала новость о том, что рейтинговое агентство Moody's заявило о снижении кредитного рейтинга Греции, причем сразу на три пункта.
Также заметим, что доходность 10-летних португальских облигаций выросла до рекордного уровня 7.65%.
Торги во вторник продолжили тенденции понедельника, при этом динамика основных валютных пар оказалась аналогичной - попытки быков с утра восстановить восходящий тренд, и убедительная победа медведей в итоге дня.
Напомним, что внимание всех участников рынка снова было направлено на ситуацию в Ливии, где раскручивалась очередная интрига под названием "уйдет по-мирному, или вынесут вперед ногами..." В итоге, инвесторы посчитали более реальным реализацию второго варианта.
Однако, до финальной развязки в Ливии пока еще дело не дошло. Напомним, что самолеты ВВС Ливии во вторник нанесли авиаудары по портовому городу Рас-эль-Ануф, обстрел которого ведется несколько дней, однако, город пока устоял под контролем повстанцев.
В тоже время правительственные войска возобновили артиллерийский обстрел и окружили удерживаемый повстанцами город Эз-Завия, который находится к западу от столицы Триполи.
Корреспонденты западных и арабских изданий сообщают о том, что ливийские ВВС ежедневно наносит удары по расположению сил повстанцев на востоке страны, в основном в районе линии фронта у городов Марса-эль-Брега и Адждабия, являющихся стратегически важными пунктами на подступах к Бенгази.
В результате, несмотря на то, что большая часть воздушных атак окончилась безрезультатно. Наступление сил Каддафи на город Рас-эль-Ануф, находящийся под контролем оппозиции, началось на следующий день после захвата правительственными войсками города Бин-Джавад, где бои с повстанцами продолжались несколько дней. В сражениях погибли семь человек, более пятидесяти получили ранения, тогда как о жертвах и материальном ущербе можно лишь догадываться.
Напомним, что в понедельник рано утром Рас-эль-Ануф покинули местные жители, опасающиеся атак правительственных войск, а в городе остались лишь несколько сотен повстанцев и журналисты, готовые освещать ход военных операций.
Внимание участников рынка на европейской сессии привлекло заявление члена Европейского центрального банка Акселя Вебера, который отметил, что "стабильный экономический подъем в Германии будет продолжаться и в 2011 году, опираясь на частное потребление".
Так, представляя ежегодный отчет Deutsche Bundesbank, Вебер заявил во вторник, что восстановление Германии будет продолжаться, "хотя и несколько более медленными темпами", чем 3,6% годовых темпов роста в прошлом году.
Кроме того, Вебер отметил, что "рост будет поддерживать занятость частного потребления на фоне "продолжения позитивных изменений на рынке труда", а также роста внешнего спроса на немецкие машины и оборудование.
Напомним, что безработица в Германии снизилась до 7,3% в феврале, достигнув самого низкого уровня с момента начала регистрации данного индикатора для объединенной Германии.
Аксель Вебер также отметил "исключительно высокий уровень доверия со стороны немецких предприятий и домашних хозяйств, который поддерживает перспективы, указывающие на то, что внутренние силы роста будет играть большую роль".
Заметим, что Германия ранее подвергались критике со стороны других государств Еврозоны за то, что она якобы чрезмерно полагается на экспорт, однако, есть предположения, что и после ухода Вебера в отставку с поста президента Бундесбанка в конце апреля, политика на поддержку экспортных отраслей будет сохранена.
Напомним, что глава Бундесбанка также отметил, что прибыль банка составила 2.2 млрд. евро в 2010 году, по сравнению с 4.1 млрд. евро годом ранее.
Торговля в среду, несмотря на то, что завершилась победой "евробыков", не добавила игрокам особого энтузиазма - уже в ходе сегодняшних торгов в Азии, "медведи", дружно навалившись, вернули евровалюты к нижним границам вчерашних диапазонов.
На торгах в среду медведи взяли паузу, в итоге, основные европейские валюты смогли немного скорректироваться после предыдущего двухдневного снижения.
Напомним, что атака на доллар началась уже в ходе торгов в Азии. Так, на фоне сильных публикаций японской иены удалось вернуть себе часть потерь, понесенных накануне - поддержку иене прежде всего оказали неожиданно позитивные данные по заказам в области машиностроения в Японии за январь.
Так, индекс заказов в области машиностроения в Японии за январь +4.2% за месяц, +5.9% за год, причем прогноз был равен +3.0% за месяц, +5.1% за год, а предыдущее значение +1.7% за месяц, -1.6% за год.
На торгах в Европе на валютных на рынках вновь повысилась волатильность - курс евро/доллар, после снижения до отметки 1.3851, отскочил к отметке 1.3943.
Напомним, что изначально поддержку медведям оказывали публикации в западных СМИ, напомнившие об актуальности старых проблем с долгами в ряде стран ЕС. Кроме того, рост доходности по португальским облигациям также остудил боевой настрой евробыков.
Так, доходность португальский 10-летних облигаций выросла до рекордного уровня 7,6%, при этом Португалии пришлось платить гораздо выше, чем в предыдущих эмиссиях, при средней доходности 5,993% с 4,086%.
Примечательно, что в тоже время вчера была частично развеяна озабоченность по поводу финансирования потребностей страны, но высокая стоимость заимствования дала повод поднять вопрос о том, Португалия тоже должна получить помощь от Европейского союза.
Однако, позже страсти поутихли, поскольку на рынках появились слухи о том, что намерен и далее активно скупать долговые обязательства таких проблемных стран, как Греция и Португалия.
Бычий настрой также был поддержан и достаточно сильными публикациями из локомотива Еврозоны - Германии.
Так, индекс промышленного производства в Германии за январь составил +1.8% за месяц, +12.5% за год, при том что эксперты ожидали +1.7% за месяц, +11.6% за год, а предыдущее значение было равным -0.6% за месяц, +11.3% за год.
Значимых публикаций из США в среду не было, а потому под пристальным вниманием игроков оказались данные из Канады. Напомним, что индекс цен на новые дома в Канаде вырос больше, чем ожидалось в январе, причем уже в третий раз подряд получилось, что цены на дома опережают стоимость земли.
Так, цены увеличились на 0,2% в месяц с 0,1% в декабре, сообщило Статистическое управление Канады.
При этом, за год цены замедлились до 1,9% с 2,1%, тогда как экономисты ожидали, что ежемесячный рост цен составит 0,1%.
Напомним, что цены на дома увеличились на 0,3% и цены на землю поднялись на 0,1%, сообщило StatsCan.
В результате, в целом, цены выросли в девяти из 21 муниципальных районов, тогда как цены остались без изменений в девяти регионах, и снизились в трех, в том числе Эдмонтоне и Гамильтоне, где строители сообщили о сокращении цен.
При этом, однако, девелоперы снизили цены в Сент-Джоне, Фредериктое и Монктоне, чтобы как то стимулировать продажи. В результате, за год цены выросли в 16 регионах, а упали в пяти, в том числе Виндзоре, Шарлоттауне и Виктории.
Столь убедительного превосходства медведей, как это было в четврег, наблюдалось достаточно давно. Напомним, что начальной "отмашкой" для фиксации длинных позиций и усиления продаж послужило решение ЦБ Новой Зеландии, который понизил в четверг ключевую процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов, до уровня 2,50%.
Снижение было ожидаемым, поскольку второй по численности город страны Крайстчерч, разрушенный мощным землетрясением в феврале, нанес заметный ущерб экономике Новой Зеландии.
Позже, другим фактором усиления продаж стали публикации из Австралии, отразившие снижение рабочих мест в феврале. Напомним, что число рабочих мест в экономике Австралии сократилось впервые за последний год, причем число временно занятых сократилось на половину в месячной сравнении.
Однако, в целом данные оказались смешанными на фоне сильного роста полностью занятых и уровня безработицы, оставшегося на прежнем уровне - общее число рабочих мест сократилось на 10,1 тыс., тогда как эксперты Бюро статистики Австралии прогнозировали рост на 20000 рабочих мест.
В тоже время число рабочих мест с полной занятостью выросло на 47600, но эти позитивные данные были омрачены большим снижением числа рабочих мест с временной занятостью, которое сократилось на 57,7 тыс.
В итоге, эксперты посчитали, что, несмотря на снижение занятости, общая картина рынка труда остается позитивной — с начала 2009 года в экономике страны было создано около 300 тыс. рабочих мест, а рынок труда не обвалился, показав очень сильный рост рабочих мест с полной занятостью.
Кроме того, восстановление пострадавшего от наводнений штата Квинсленд, вероятно, скажется сильным восстановлением на рынке труда в марте. Вряд ли Резервный банка Австралии будет обеспокоен серьезно вышедшими цифрами, учитывая, что он ожидал некоторого замедления в создании рабочих мест.
Однако, рынок труда по-прежнему переживает трудные времена, несмотря на определенный позитив в феврале.
Напомним, что профессор Нуриэль Рубини, предсказавший мировой кризис, заявил о том, что "рост цен на нефть до уровня в 140 долларов за баррель приведет некоторые развитые страны снова в состояние рецессии".
При этом, подчеркивая насколько хрупко восстановление глобальной экономики, Рубини сказал, что Европейский Центральный Банк, вероятно, сделает ошибку, начав «слишком рано» повышать процентную ставку с учетом того, что отягощенные проблемой долгов периферийные страны Евросоюза пытаются восстановить свою экспортную конкурентоспособность.
"Если котировки нефти вырастут до уровней 2008 года, до 140 долларов за баррель, то с этого момента в некоторых развитых странах начнется вторая рецессия", - сказал он в своем интервью.
"В США, где рост быстро ускоряется, увеличение цен на нефть на 15%-20% не приведет к рецессии, но сам рост при этом застопорится". Нынешний ценовой уровень нефти , вероятно, не приведет к "значительному" усилению инфляции в развитых странах, так как они восстанавливаются после «тяжелой рецессии» и все еще сталкиваются с высоким уровнем безработицы.
Тем не менее, Рубини сказал, что темпы создания рабочих мест в этом году в США будут «едва ли достаточными, чтобы удовлетворить увеличение предложения рабочей силы». При этом он отметил, что с учетом ситуации базовой инфляции и безработицы повышение ставок в некоторых развитых странах слишком рано может оказаться ошибкой.
Также он сказал, что «ЕЦБ слишком сильно беспокоится об инфляции» и преждевременное повышение им своей процентной ставки может оказать «значительное» давление на Банк Англии, чтобы последовать этому примеру.
Затем давление продавцов на рынках усилилось, причиной чего стала статистика из Китая. Так, торговый баланс в КНР за февраль составил -7.3 млрд. долл., при этом значение дефицита торгового баланса поднялось до максимального уровня с 2004 года.
КНР сегодня является вторым по величине импортером нефти в мире, и ведущим игроком на рынках сырья, а потому участники фондовых и валютных рынков отреагировали на новости из Пекина.
В итоге канадский доллар упал против доллара США к отметке 0.9766. Кроме того, коррекция наметилась в ценах на драгметаллы и энергоносители - цена на золота снизилась до уровня 1402.80 доллара за тройскую унцию, просев почти на 30 долларов, а нефтяные котировки упали почти на 4 доллара, достигнув отметки 100.96 доллара за баррель.
Позиции медведей еще более усилились после того, как стало известно о том, что премьер-министр Греции Георгиос Папандреу четверг обратился к Европейскому союзу и Международному валютному фонду, чтобы облегчить финансовые условия по пакету спасительных мер предоставленного греческому правительству в 2010 году, согласно интервью в газете Le Monde.
"Отсрочка возмещения и снижение процентных ставок, предоставленных ЕС и МВФ будут решающими факторами, которые гарантировали бы достижение наших долгосрочных целей",- сказал Папандреу, согласно газете.
Он добавил, есть возможности для смягчения финансового состояния пакет спасательных мер утвержденных ЕС и МВФ. Если условия останутся без изменений это будет проблемой не только для Греции, но и для всей Еврозоны, как рынки будут реагировать немедленно, добавил Папандреу.
Публикации из США также разочаровали участников рынка. Напомним, что количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 05.03 увеличилось до 397 тыс., при том что ожидания экспертов составляли 383 тыс., а предыдущее значение было 368 тыс.
Дефицит торгового баланса в США за январь отразил расширение, достигнув максимального значения с сентября 2010 года. В итоге сальдо составило -46.3 млрд. долларов, тогда как средний прогноз равнялся -41.2 млрд. долларов, а предыдущее значение было равно -40.6 млрд. долларов.
Сообщение о том, что в Японии произошло сильное землетрясение магнитудой 8.9 с эпицентром на северо-востоке страны стало ключевым событием пятницы.
Напомним, что землетрясение вызвало разрушительное цунами, которое обрушилось на северо-восточное побережье Японии, при этом были зафиксированы разрушения в столице Токио, из-за чего в городе было остановлено воздушное и наземное сообщение, а премьер-министр Японии Наото Кана созвал кабинет министров на экстренное заседание в пятницу.
Также напомним, что после окончания торгов на токийской фондовой бирже фьючерс на индекс Никкей упал ниже уровня 10000, что более чем на 250 пунктов ниже уровня закрытия торгов, а пара доллар/иена, подскочившая после информации о землетрясении до уровня 83.27, впоследствии упала к отметке 82.66
В основных валютах также наблюдалась повышенная волатильность. Так, если в первой половине дня почти повсеместно доминировали медведи, то во второй - контроль над рынками однозначно был за быками.
Напомним, что публикации из Германии, которыми открылась торгов в европейской сессии, оказались достаточно позитивными.
Так, окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за февраль +0.5% за месяц, +2.1% за год, тогда как прогноз был +0.5% за месяц, +2.0% за год, а предыдущее значение -0.4% за месяц, +2.0% за год.
При этом индекс оптовых цен в Германии за февраль +1.4% за месяц, +10.8% за год, после предыдущего значения +1.2% за месяц, +9.4% за год.
В тоже время окончательное значение индекса валового внутреннего продукта в Италии за четвертый квартал +0.1% за квартал, +1.5% за год, тогда как прогноз был +0.1% за квартал, +1.3% за год, а предыдущее значение +0.1% за квартал, +1.3% за год.
Данные из Великобритании оказались ниже ожиданий экономистов. Так, индекс промышленных цен "на выходе" в Великобритании за февраль +0.5% за месяц, +5.3% за год, тогда как прогноз +0.6% за месяц, +5.3% за год, а предыдущее значение +1.0% за месяц, +4.8% за год.
Также выше ожидаемого уровня оказалась безработица в Канаде за феврале, достигшая уровня 7.8%, тогда как прогноз 7.7%, а предыдущее значение 7.8%.
В пятницу в Брюсселе состоялся саммит глав государств Евросоюза, на котором обсуждалась ситуация в Ливии, долговые проблемы в еврозоне и, в частности, план, предложенный руководством Германии и Франции, направленный на повышение конкурентоспособности региона.
В тоже время внимание инвесторов было по-прежнему сфокусировано на развитие ситуации в Ливии, а также на демонстрации протеста в Саудовской Аравии, Бахрейне, Йемене и Кувейте.
Однако, особую озабоченность инвесторов вызывала ситуация в Японии, и в частности, пожар на АЭС в Фукушиме. Напомним, что на данной АЭС, после сильнейшего за всю историю Японии землетрясения, наблюдались проблемы в системе охлаждения первого реактора.
Данные из США оказались неоднозначными. Индекс розничных продаж в США за февраль +1.0%, тогда как прогноз +0.6%, предыдущее значение +0.3%. При этом индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за февраль +0.7%, тогда как прогноз +0.5%, предыдущее значение +0.3%.
Однако, данные по предварительном значению индекса настроений Мичиганского университета в США за март, напротив, оказались значительно ниже прогнозов. Так, показатель составил 68.2, в то время как прогноз 76.8, предыдущее значение 77.5.
Индекс производственных запасов и товаров на складах в США за январь +0.9%, тогда как прогноз был +0.7%, предыдущее значение +0.8%.
Напомним, что в паре доллар/франк, после почти трехнедельного снижения, появились некоторые сигналы перепроданности, что указывало на возможность краткосрочных покупок. Теперь же, после реализации повышательной коррекции в паре, необходимо снова находить возможность для открытия очередных продаж.
Аналогичная ситуация наблюдается в паре доллар/канада, которая в середине прошедшей неделе, продавив нижнюю границу канала, затем вернулась в прежний диапазон.
Однако, несмотря на то, что ожидания скорого повышения уровня основных процентных ставок Банком Канады, а также рост цен на сырье, пока поддерживают долгосрочное дальнейшее снижение пары, ограниченная восходящая коррекция в паре выглядит уже назревшей. Поздравляем трейдеров, которые, согласно наших рекомендаций, зафиксировали вчера покупки с целью 0.98, и рекомендуем снова открывать среднесрочные покупки с целями на отметке 0.9830
EUR/USD
USD/CHF