Прошедшая неделя, хотя и была последней перед рождественскими праздниками прошла не менее драматично по развитию событий, как и предыдущая.
Неделя началась с падения европейской валюты. Евро попало под пресс медвежьего тренда на фоне возросших опасений инвесторов относительно стабильности Еврозоны и негативных экономических показателей по ЕС.
По данным Еврокомиссии в понедельник доверие потребителей неожиданно упало в декабре, после шестимесячного роста, индекс потребительского доверия рассчитываемого европейскими чиновниками снизился до -11 пунктов с -9,4 в ноябре.
Разочарование потребителей вызывает нестабильная обстановка в Еврозоне, аналитики отмечают что разрыв между ведущими странами Еврозоны и малыми странами все больше увеличивается, что усиливает центробежные настроения среди населения этих стран.
Так ядро Еврозоны – Германия и Франция показывают признаки восстановления после тяжелого спада, вызванного глобальным кризисом, тогда как экономики малых стран таких как Греция, Ирландия, Португалия, Испания впадают в депрессию из-за жестких мер по ограничению бюджетного дефицита, проводимых правительством этих стран под давлением Евросоюза.
Последние официальные данные показывают, что средний уровень безработицы в зоне евро достиг 12 летнего максимума – 10,1 % в октябре. Однако средний уровень безработицы сглаживает экстремумы по странам Европы как минимальные так и максимальные, так в Германии уровень безработицы составляет 6,7%, тогда как в Португалии составляет 11 %, в Ирландии 14%, а в Испании переваливает за 20%.
Организация по экономическому сотрудничеству и развитию считает, что в будущем году Испании угрожает новый бюджетный кризис. Мадрид пошел на резкое снижение госрасходов, чтобы к концу 2011 сократить дефицит бюджета с нынешних почти 12% % ВВП до 6% ВВП. Но ОЭСР в своем докладе предупредила, дефицит вырастет, особенно если рост экономики не дотянет до запланированных правительством 1,3%.
Кроме этого, традиционно профицитный баланс в целом по ЕС между экспортом и импортом впервые за текущий год показал обратную пропорцию – торговый баланс между странами основными торговыми партнерами Еврозоны показал дефицит в размере 1,9 млрд. евро.
Кроме этого, негативные настроения вызывали опасения инвесторов в связи с конфликтом между Северной и Южной Корей. Возрастающая напряженность между этими странами вызывает повышенный спрос на валюты убежища – доллара, йену и швейцарский франк.
Спрос на валюту убежище вызывают также данные по Китаю Китайское новостное агентство СиньХуа опубликовало прогноз роста китайской экономики на следующий год, согласно которому рост самой динамичной экономики в следующем году составит 11%, в то время как ранее предполагался рост до 15%. Кроме этого Народный банк Китая объявил о повышении процентных ставок, ранее аналитики предполагали что повышение процентных ставок произойдет не ранее конца следующего года.
Это объявление последовало на следующий день после того, как заместитель управляющего банком Ху Сяолянь заявил, что Китай намерен придерживаться целесообразной денежно-кредитной политики, чтобы вернуть объемы денежной массы к нормальному уровню с целью обуздать растущую инфляцию и не допустить пузырей
В нынешнем году ЦБ Китая уже второй раз повышает базисные ставки и шесть раз повышал нормы обязательного резервирования для финансовых учреждений (до 18,5-19%); в конце октября впервые за почти 3 года была увеличена на 25 процентных пункта базовая ставка по займам и кредитам.
Также китайское правительство объявило о предполагаемых мерах по ограничению потока инвестиций, которые могут увеличится из-за повышения ставок. Снижения темпов роста китайской экономики, которая вносит солидный вклад в мировую торговлю, вызывает повышенный спрос на валюты убежища.
Однако и для укрепления доллара большого основания также не было, если евро оказывался под давлением в связи с проблемами долгового европейского кризиса, то в против американской валюты играли данные по США.
Данные по ВВП США несколько разочаровали рынки. Министерство торговли США пересмотрело оценку увеличения ВВП страны в третьем квартале 2010 года в сторону улучшения - до 2,6% в годовом выражении с 2,5%. Между тем опубликованные данные оказались хуже среднего прогноза рынка, составлявшего 2,8%.
Финальная оценка американского ВВП (из трех) от Бюро экономического анализа (БЭА) при Минторге США. Она оказалась на 0,1 процентного пункта выше (1,1 млрд долл. в стоимостном выражении), чем вторая оценка ВВП, опубликованная в конце ноября, когда сообщалось о росте ВВП на 2,5%. Предварительные данные свидетельствовали о темпах роста экономики в 2%.
А пятничные данные по объему заказов на товары длительного пользования показали снижение этого показателя. Объем заказов на товары длительного пользования в США в ноябре 2010г. снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 1,3%. Такие данные распространило в четверг, 23 декабря, Министерство торговли США (United States Department of Commerce). Аналитики прогнозировали, что этот показатель в месячном исчислении снизится на 1,0%.
Что ожидать на следующей неделе?
Предстоящая неделя не будет отмечена особой активностью, так как недельная торговая сессия будет проходить между двумя новогодними праздниками и главные игроки на всех мировых биржах будут на рождественских каникулах. Однако экономические данные будут выходить согласно расписанию календаря экономических новостей.
На этой неделе ожидается целый блок экономических новостей по Японии – это данные по промышленному производству, по розничной торговли. По США данные по рынку недвижимости, а также данные недельных требований по безработице.
Финансовый аналитик Ринат Мещеров.
EUR/USD
USD/CHF