Очередная торговая неделя, начавшаяся с попытки реванша со стороны игроков-"медведей", привела их к определенным успехам. Так, на фоне слабых публикаций из Европы(16), и показателей на уровне ожиданий из США, наметилась коррекция сразу в ряде основных валют против доллара.
Так, индекс промышленных цен в Европе(16) за август отразил некоторое падение. Напомним, что значение показателя составило +0.1% за месяц,+3.6% за год, тогда как предыдущее значение было равным +0.2% за месяц, +4.0% за год.
Также напомним, что в понедельник Греция представила проект бюджета на 2011 год. При этом на четверг в этой стране намечена очередная забастовка работников государственного сектора в знак протеста против мер жесткой экономии.
Эти события снова напомнили участникам рынка о долговых проблемах региона и огромных налогово-бюджетных проблемах, с которыми сталкиваются некоторые страны региона.
Кроме того, после столь значительного роста курса евровалют, некоторая нисходящая коррекция выглядела вполне назревшей. Заметим, что лишь в сентябре единая европейская валюта прибавила против доллара примерно 7%.
В тоже время американские релизы на этот раз не разочаровали инвесторов. Так, индекс производственных заказов за август в США, опубликованный в ходе торгов на американской сессии, вышел на уровне прогнозов экспертов.
Так, показатель составил -0.5%, в то время как средний прогноз составлял -0.5%. При этом предыдущее значение было пересмотрено с +0.1% до +0.5%.
Следует заметить, что вероятность повторной рецессии в США пока сохраняется. Ситуация, складывающаяся на рынке казначеек также свидетельствует об этом.
Так, снижение рыночной доходности американских государственных облигаций указывает на сохраняющиеся сомнения инвесторов - доходность двухлетних бумаг вчера достигла нового рекордного минимального значения.
Напомним также сегодняшнее решение Резервного Банка Австралии по процентной ставке оставить ее неизменной на уровне 4,50%, спровоцировало активную распродажу "оззи".
Заметим, что РБА не оправдал ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в Австралии, чем оказал медвежью услугу не только австралийскому доллару, но и способствовал снижению курсов других сырьевых валют - канадского и новозеландского долларов.
Итоги среды "быки" уверенно записали в свои активы - абсолютное большинство валют завершили день ростом, при этом наибольших успехов, наряду с единой европейской валютой, добились сырьевые валюты.
На фоне ожиданий того, что ФРС США примет в ближайшее время решение о продолжении процесса количественного ослабления кредитно-денежной политики, курс доллара продолжал испытывать давление продавцов.
При этом уже на торгах в Азии, было заметно, что курс доллар/йена, несмотря на опасения проведения очередных интервенций со стороны Банка Японии, оставался в русле доминирующих тенденций. Так, пара снизилась в среду к отметке 82.76, минимальной с 1995 года.
Решения Банка Японии, объявленное накануне, вкупе с усилений ожиданий того, что ФРС США на своем заседании в ноябре продолжит количественное ослабление кредитно-денежной политики, были ключевыми факторами давления на пару доллар/иена.
Напомним, что президент Федерального резервного банка в Чикаго заявил о том, что ФРС "следует увеличить объемы ослабления кредитно-денежной политики".
Публикации из Еврозоны также оказались в целом достаточно позитивными. Напомним, что индекс промышленных заказов в Германии за август продемонстрировал значительный рост. Так, показатель, при прогнозе +1.1% за месяц, и предыдущем значение 2.2% за месяц, +17.7% за год, оказался равным +3.4% за месяц.
В тоже время уточненное значение индекса валового внутреннего продукта в Европе(16) за второй квартал составило +1.0% за квартал, +1.9% за год, что было на уровне предварительного значения и соответствовало прогнозам экспертов.
На этом фоне продолжили рост курсы всех рисковых валют. Так, курс евро/доллар вырос сегодня до уровня 1.3946, максимального с 4 февраля, курс золота поднялся до очередного рекордно высокого уровня 1349.40 доллара за тройскую унцию, а курс австралийского доллара вырос до уровня 0.9778, максимального с июля 2008 года.
При этом давление на курс доллара еще более усилилось после публикаций данных по количеству рабочих мест в частном секторе от ADP employment. Показатель оказался не только значительно хуже ожиданий, но и способствовал усилению негативных ожиданий относительно данных обзора состояния рынка труда в США за сентябрь.
Так, количество рабочих мест в частном секторе в США за сентябрь, вместо ожидаемого роста на +19 тыс., отразило сокращение на -39 тыс., тогда как предыдущее значение показателя составляло -10 тыс.
Вопреки надеждам участников рынка, пятница не прояснила ситуации - основные валютные пары, после достаточно резких колебаний, вернулись в своем большинстве к уровням закрытия предыдущего дня.
Напомним, что обзор данных обзора состояния рынка труда в США, разочаровав инвесторов, увеличил вероятность того, что Федрезерв, на фоне текущей слабости сферы занятости в стране, начнет новый раунд мер количественного смягчения.
Так, в пятницу стало известно, что количество рабочих мест в США за сентябрь составило -95 тыс., тогда как средний прогноз экономистов предполагал снижение лишь на -5 тыс., а предыдущее значение было равным -54 тыс.
В тоже время безработица в США за сентябрь составила 9.6%, в то время как ожидался рост до 9.7%. Предыдущее значение показателя было равным 9.6%.
Опубликованный позже индекс товарных запасов на складах оптовой торговли в США, напротив, оказался позитивным. Напомним, что показатель за август составил +0.8%, тогда как прогноз был +0.4%, а предыдущее значение равнялось +1.5%.
В результате, после выхода данных, курсы евровалют против доллара стремительно выросли, однако, их успехи оказались недолговременны - основые валюты оказались отбиты, по сути, от первых же уровней сопротивлений.
Напомним, что курс доллар/иена упал до уровня 81.71, самого низкого с 1995 года, а курс доллара против китайского юаня снизился в пятницу до уровня 6.6830, минимального с момента ревальвации юаня в июле 2005 года.
В целом же, в преддверии обнародования итогов встречи представителей МВФ, Мирового Банка и министров финансов стран "Большой Семерки", многие участники рынка в пятницу предпочли сохранять выжидательные позиции.
Напомним, что в понедельник выходной день в Японии. Кроме этого День Колумба будут праздновать США и Канаде. Из-за этого финансовые рынки в этих странах будут закрыты.
Динамика основных валютных пар в пятницу подтверждает то, что сопротивление, обозначенное в ходе торгов, будет препятствовать их дальнейшему росту. Однако, в тоже время, "быки" пока доминируют на рынках, что удерживает основные валюты от нисходящей коррекции.
Напомним, что, несмотря на то, что курс доллар/канадец, сохраняя высокую волатильность, продавил на прошедшей неделе нижнюю границу бокового диапазона, сохраняющегося в течение последних недель, вероятность возобновления роста все же сохраняется. Можно отметить, что пара пока не спешит снижаться к апрельским минимумам.
Также напомним, что сигналом к началу среднесрочных покупок пары может стать преодоление ею уровня 1.0360, а затем и 1.0500.
Очевидно, что перспективы пары доллар/франк менее оптимистичны - на прошедшей неделе доллар против швейцарского франка снова снизился до самого низкого уровня с марта 2008 года. Вероятность разворота в ней заметно снизилась, однако, и продажи с текущих уровней выглядят неоправданно рискованными.
Лишь преодоление парой уровня паритета, а затем и локальных уровней сопротивлений на 1.0180, с последующим ростом выше ключевой отметки 1.0270, может стать сигналом, указывающим на смену тенденции в пользу роста американской валюты
EUR/USD
USD/CHF