Резкая смена настроений инвесторов резко наблюдалась сегодня на валютном рынке, что создавало противоположные направления движений тренда котировок по доллару.
С началом европейской торговой сессии единая европейская валюта вновь ушла в «минус» по сравнению с ценой закрытия в понедельник. Рынок, который и так был настроен против евро после выхода вчера показателей потребительских и деловых настроений в 16 странах еврозоны, сегодня получил дополнительную порцию негатива, которая еще больше усилила «бегство» инвесторов к валюте убежище – доллару.
Опасения инвесторов связаны с китайской экономикой, согласно прогнозам аналитиков экономика Поднебесной сильно перегрета, что может вызвать возникновение финансового пузыря. Который может повлечь за собой волну кризиса в азиатском регионе ,что, учитывая масштабы китайской экономики, весьма негативно скажется на восстановлении после глобального кризиса всей мировой экономики.
Первые признаки замедления в экономике Китая инвесторы увидели в опубликованных сегодня данных по китайской экономике.
Темпы китайской экономики в мае росли более медленными темпами, чем это предполагалось, что вызвало снижение фондовых индексов по всем биржевым рынкам Азии. Озабоченность инвесторов тем, что рост одной из крупнейшей экономики мира может замедлиться, вызвала снижение склонности инвесторов к рискам на всех мировых площадках, что повысило спрос на инструменты убежище, таких как доллар и снизило интерес к высокодоходным, но рискованным активам, к таким как фьючерсы на сырьевые товары.
Индекс менеджеров по снабжению Китая упал до 53,9 в мае с 55,7 в апреле, тогда как аналитики не ожидали столь сильного падения этого индекса - падение прогнозировалось до уровня 54,8 пункта. Индекс выпуска продукции упал до 58,2 пунктов в мае с 59,1 в апреле.
Доклад PMI также показал падение продаж в недвижимости в крупных городах сателлитов Китая – Пекине, Шанхае и Шеньжене, что явилось итогом проведения китайским правительством мер по ограничению спекулятивных операциях на рынке недвижимости КНР.
Премьер Госсовета КНР Вень Цзябао заявил вчера в Токио, что мир должен быть готовым к возможности второго, после глобального кризиса начала 2008 года, экономического спада в мировой экономике.
Негативное влияние на настроения инвесторов повлияли также заявления главы европейского центрального банка Жана Клода Трише. Председатель ЕЦБ обмолвился сегодня о том, что европейский регион находится под риском возникновения очередной волны кризиса. Еврорегион в данное время переживает тяжелое время, деловая и потребительская активность все еще находиться в нисходящем тренде, несмотря на некоторые признаки роста.
Глава ЕЦБ отметил также, что монетарный союз, которым является сейчас союз стран еврозоны, недостаточен для решения многих проблем еврорегиона.
Для успешного преодоления этого, Еврозоне и в целом Евросоюзу нужна более тесная интеграция и создание фискальных структур на уровне Еврокомиссии.
Неоднозначные данные по Германии, вышедшие сегодня в начале торговой сессии не смогли существенно повлиять на движение котировок по евро. Данные по безработице по Германии показали в целом позитивные данные, уровень безработицы упал на 0,1% в мае, тогда как потери рабочих мест в немецкой экономике выросли сверх ожиданий.
Евро не смогли помочь также позитивные данные по розничным продажам в Германии, продажи в розничных сетях самой крупной экономики Европы выросли в мае до 1,0 % против падения в апреле до 1,6%, тогда как аналитики ожидали падения продаж до 0,8%.
В итоге евро протестировал ключевой уровень поддержки 1,214 долларов за евро. Однако уже в начале американской торговой сессии положение на валютном рынке изменилось. Причиной разворота дневного нисходящего тренда стал технический фактор с одной стороны – как заявляют биржевые аналитики сработали стоп ордера на краткосрочные позиции некоторых крупных хедж-фондов на сильных уровнях поддержки.
С другой стороны, доллар оказался под давлением фундаментального фактора: решение Банка Канады повысить ставку до 0,5% (с 0,25%) усилило позиции канадского доллара против американского, что и ослабило позиции валюты США по остальным валютным парам.
Кроме этого снижение индекса производственной активности ISM подстегнули продажи доллара. По данным ассоциации менеджеров по поставкам США активность в обрабатывающей промышленности снизилась в мае до 59,7, с 60,4 пунктов в апреле.
В итоге котировки евродоллара совершив кульбит вниз к уровню поддержки 1,214 закрылись практически на уровне входа. Евро смог отыграть потери первой половины дня.
Что ожидать завтра?
Несмотря на то, что значение индекса ISM в целом показало снижение, в данном отчете содержались и довольно позитивные данные. Первое, снижение основного индекса оказалось не столь значительным, как это ожидалось аналитиками. Рынок ожидал падение этого показателя до 59,3 пункта. Кроме этого индекс ISM, отражающий занятость вырос до 59,8 пунктов, самого высокого значения с 2004 года.
Аналитики отмечают, что один из факторов которые могут сдерживать производство в ближайшие месяцы это последствие кризиса европейской задолженности, резкое падение евро к доллару более чем на 20 процентов и снижение потребительской активности в странах Еврозоны практически закрыл европейский рынок для американских товаров.
Несмотря на это перспективы роста экономики США все еще остаются хорошими.
Позитив, содержащейся в последнем отчете ISM может оказать поддержку доллару при открытии завтрашней азиатской сессии. Из важных экономических новостей, выходящих на завтрашней торговой сессии следует отметить выход индексов производственных цен по Еврозоне. Аналитики ожидают рост этого показателя, что может оказать поддержку евро в начале европейской торговой сессии. Так как рост инфляционных показателей может повлиять на решение ЕЦБ по ужесточению денежно-кредитной политики, и дать повод для европейского ЦБ рассмотреть вопрос по повышению ставок, по примеру Банка Канады.
По США из значимых новостей, выходящих завтра можно отметить данные по жилищному рынку США – данные по изменению объемов незавершенных сделок по продаже жилья. Аналитики ожидают снижение этого показателя до 4,8% с 5,3%.
В целом инвесторы продолжают оставаться в нерешительности - магический коридор между уровнями 1,21 – 1,249 удерживают котировки в этих рамках. Для зарождения нового тренда рынку не хватает новых стимулов. Завтра скорее всего движение на валютном рынке будет столь неопределенном как и сегодня и все будет зависеть от текущего новостного фона.
EUR/USD
USD/CHF