Несмотря на успешное завершение переговоров в прошедший уикенд, где лидеры стран ЕС решили предоставить Греции расширенную помощь, в понедельник давление на евровалютные лишь только усилилось.
Напомним, что слухи о расширении программы помощи, активно муссируемые на рынках в конце прошлой недели, оказались небеспочвенными. Так, Евросоюз предложил 80 млрд. евро, а МВФ в свою очередь предложл 30 млрд. евро, при этом кредиты будут предоставлнены на срок до трех лет.
Заметим, что инвесторы по-прежнему сильно сомневались в том, что Афины смогут выполнить свои последние обещания дополнительного сокращения расходов.
Напомним, что власти Греции также пообещали увеличть налоги для сокращения бюджетного дефицита до 3% от ВВП к 2014 году, с сегодняшних 13,6%.
В итоге, рынок подтвердил приверженность традиционным правилам ведения торгов - "покупай на слухах, продавай на фактах".
Примечательно, что даже тот факт, что публикации из Еврозоны оказались достаточно позитивными, так и не вдохновил евробыков на более заметную активность - европейские валюты продолжили плавное снижение против доллара и йены.
Напомним, что индекс деловой активности в Германии за апрель составил 61.5. При этом прогноз был 61.3, предыдущее значение 60.2.
Индекс деловой активности во Франции за апрель составил 56.6, причем прогноз был равен 56.6, а предыдущее значение 56.5.
А индекс деловой активности в Италии за апрель составил 54.3, при этом предыдущее значение было равным 53.7.
В результате индекс деловой активности в Европе(16) за апрель составил 57.6, при этом прогноз экспертов равнялся 57.5, а предыдущее значение 56.6.
А на торгах в американскую сессию поддержку доллару оказали сильные экономические данные из США.
Так, индекс деловой активности Института менеджмента в США за апрель 60.4. При этом прогноз был равен 59.0, а предыдущее значение 59.6. Показатель вышел не только лучше прогноза, но и достиг максимального уровня с 2004 года.
Индекс затрат на строительство в США за март неожиданно составил +0.2%. При этом прогноз -0.4%, а предыдущее значение -1.3%.
На торгах во вторник, несмотря на все попытки европейских чиновников "сохранять лицо при плохой игре", заверяя при этом рынки в стабильности единой европейской валюты и всей финансовой системы Еврозоны, инвесторы продолжают "сливать" евроактивы.
При этом одним из самых надежных и объективных барометров настроений инвесторов продолжает служить разница в доходности государственных облигаций ряда проблемных экономик Евросоюза в сравнении с их аналогами из Германии.
Ситуация месячной давности с ценными бумагами Греции, основанными на госдолге, сегодня повторяется с аналогичными бумагами Португалии и Испании.
Так, например, разница между доходностью по 10-ти летним облигациям Португалии и Испании и соответствующим бумагам в Германии сегодня достигла максимальных уровней за все время существования единой валюты.
При этом, в тоже время, усиливается спрос на государственные облигации США и Германии. Доходность двухлетних немецких бумаг упала до рекордно низкого уровня.
Стало известно о том, что рейтинговое агентство Moody's начало процесс пересмотра кредитного рейтинга Португалии, который, очевидно, будет пересмотрен в сторону снижения. При этом цена страховки против дефолта в Португалии выросла до рекордно высокого уровня.
Достаточно сильные данные из Еврозоны, отражающие стабильность деловой активности в сфере услуг, не помогли евровалютам улучшить свои позиции, скорее наоборот - воспользовавшись небольшой восходящей коррекцией в валютах, медведи еще больше увеличили свою активность.
Напомним, что индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за апрель составил 59.2. При этом прогноз был 57.8, а предыдущее значение 53.8.
Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за апрель составил 55.2. Причем прогноз был 55.0, а предыдущее значение 54.9.
А индекс деловой активности в сфере услуг в Европе(16) за апрель составил 55.6. При этом прогноз был 55.5, а предыдущее значение равнялось 54.1.
Лучше прогнозов экспертов оказался и индекс розничных продаж в Европе(16) за март, который составил 0.0% за месяц, -0.1% за год. В то время, как прогноз был равен -0.6% за месяц, 0.0% за год, а предыдущее значение равнялось -0.6% за месяц, -1.1% за год.
Опасения инвесторов в отношении способности правительства Греции реализовать меры по сокращению расходов, предусмотренные условиями предоставления помощи, толкают инвесторов к исходу из рисковых инструментов.
В итоге, кроме снижения курсов австралийского, новозеландского и канадского доллара, на мировых рынках наблюдается падение фондовых индексов и цен на нефть. Напомним, что цена на нефть в Нью-Йорке упала на 2.92 доллара до уровня 79.82 доллара за баррель, причем во время торгов цена опускалась до отметки 79.16.
Заметим, что индекс доллара США уже достиг своего 12-месячного максимума. При этом сильные экономические показатели из США укрепляют надежду, что Федеральная резервная система повысит ключевые процентные ставки раньше Европы(16) и Японии.
Напомним, что количество рабочих мест в частном секторе в США за апрель +32 тыс. При этом прогноз был +30 тыс., а предыдущее значение -23 тыс. Рост данного индикатора наблюдается впервые с января 2008 года, что оказало заметную поддержку курсу доллара.
Причем, индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за апрель, оказавшийся значительно ниже прогнозов, не повлиял сколько нибудь заметным образом на расстановку рыночных сил - доллар продолжил рост и после данной публикации.
Напомним, что показатель вышел на уровне 55.4, в то время, как средний прогноз составлял 56.3, а предыдущее значение 55.4.
На торгах в пятницу единая валюта совершала колебания между уровнями 1.2600 и 1.2800. При этом, с одной стороны, давление на курс евровалют против доллара оказывали снижающиеся фондовые индексы и цены на нефть. В тоже время, поддержку курсу евровалютам оказывал тот факт, что парламент Германии одобрил план финансовой помощи Греции.
Оптимизм игрокам также придавал тот факт, что в пятницу вечером в Брюсселе началась встреча глав государств Еврозоны, на которой, в частности, обсуждается вопрос повышения доверия инвесторов к европейским рынкам.
Позже, поддержку курсу американской валюты оказали экономические данные в США, свидетельствующие о заметном росте числа новых рабочих мест. Однако, сдерживающим фактором, в то же время, оказался непредвиденный рост уровня безработицы в США.
Напомним, что количество новых рабочих мест в США за апрель составило +290 тыс. Причем прогноз был +175 тыс., а предыдущее значение пересмотрено с +162 тыс. до +230 тыс. В итоге, показатель превысил прогноз, а также достиг максимального уровня за последние четыре года.
В тоже время безработица в США за апрель составила 9.9%. Причем прогноз был 9.7%, а предыдущее значение 9.7%.
В итоге, в пятницу курс золота продолжил рост, состоявшийся накануне, и поднялся до отметки 1213.20 доллара за тройскую унцию, максимальной с 3 декабря прошлого года. А цена на нефть в Нью-Йорке снизилась на 1.66 доллара до уровня 75.45 доллара за баррель.
В результате, можно с большой долей уверенности предположить, что долгосрочную коррекцию против доллара, начавшуюся в паре доллар/франк в декабре 2008 года, а в паре доллар/канада - в марте 2009 года, можно считать завершенной. Обе пары ждет теперь долгая дорога наверх. Так, для курса доллар/франк первая цель находится на отметке 1.1700, а вторая на 1.4000. Для пары доллар/канада первая цель видится на уровне 1.1100, а вторая на 1.2000. В итоге, учитывая эти ориентиры, рекомендуем долгосрочным игрокам покупать обе пары на понижательных откатах
EUR/USD
USD/CHF