Итак, доллар пока не находит сил для дальнейшего роста. Напомним, что на фиксинге долгосрочных долларовых "шортов" с начала недели курс доллар/франк отметился у отметки 1.2164, а евро/доллар протестировал поддержку на 1.2770.
Дальнейшему росту доллара не помогли даже значительная коррекция на рынке металлов и сырья, а также очередные заявления чиновников в поддержку валюты.
Так, член управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нойер вновь заявил о том, что "гибкость", которая упоминалась в итоговом документе последней встречи G7, была адресована азиатским валютам, и не имела отношение к курсу евро против доллара.
Не помогли доллару надолго укрепиться против основных европейских конкурентов и слабый индекс ожиданий ZEW, который оказался значительно ниже ожиданий. Напомним, что согласно отчету германского исследовательского института ZEW, индекс деловых ожиданий в мае снизился четвертый месяц подряд и составил 50 пунктов по сравнению с 62.7 в апреле. Заметим, что эксперты в среднем прогнозировали показатель на уровне 60 пунктов.
Участникам рынка стало очевидно, что серия слабых отчетов по европейским экономикам пока продолжается. Однако, при этом представители ЕЦБ сохраняют оптимизм. Примечательно, что индекс текущих экономических условий вырос до 8.7 пунктов против 2.6 пунктов в апреле.
Напротив, негатив по отношению к американской валюте усилился после того, как вчерашние релизы показали снижение активности инвесторов на рынке недвижимости, а также более низкое значение индекса промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США.
Напомним, что индекс промышленных цен в США за апрель, при прогнозе +0.8%, и предыдущем значении+0.5%; составил +0.9%. А индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за апрель, при прогнозе +0.2%, и предыдущем значении +0.1%; составил +0.1%.
Главной причиной увеличения цен производителей стал максимальный более чем за год рост стоимости топлива.
Разочаровали инвесторов и статистика по строительному сектору американской экономики. Так, количество строительств новых домов в США за апрель, при прогнозе 1.965 млн., составило 1.849 млн. А предыдущее значение пересмотрено с 1.960 до 1.996 млн.
В итоге показатель вышел значительно ниже прогноза и достиг минимального уровня с ноября 2004 года. Причем снижение индикатора по сравнению с предыдущим месяцем является самым значительным более чем за год.
А количество разрешений на строительство в США за апрель, при прогнозе 2.045 млн., и предыдущем значении 2.059 млн., составило 1.984 млн. В итоге этот индикатор достиг минимального уровня с февраля 2004 года.
Напомним также, что основной драйвер валютного рынка - динамика изменений стоимости кредитов, также оказывается не в пользу доллара. Так как, по мнению большинства экспертов, цикл повышения ставок в США практически достиг своего пика, а в Еврозоне и Японии - только начинается, то давление на доллар будет сохраняться.
Кроме того, ситуация вокруг доллара усугубляется из-за неразрешенности структурных проблем экономики США, в первую очередь, дефицита текущего баланса.
Сегодня, в 12:30 GMT намечена публикация крайне важных для ФРС индикаторов, показывающих инфляционное давление. Учитывая их значимость, можно предположить, что неожиданный позитив данных может привести к дальнейшей коррекции в пользу доллара. Однако слабость этих данных лишь ускорит нисходящую тенденцию.
- индекс потребительских цен в США за апрель. Напомним, что прогноз равен +0.5% за месяц, а предыдущее значение равнялось +0.4% за месяц;
- индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за апрель. Напомним, что прогноз +0.2% за месяц, а предыдущее значение равнялось +0.3% за месяц.
В итоге, несмотря на нежелание рынка углубить начавшуюся коррекцию, мы предлагаем все же дождаться роста курсов доллар/франк и доллар/канадец к указанным ранее целям. Они пока являются оптимальными уровнями для безопасных продаж.
После достижения этих целей коррекции, при формировании сигналов смены тенденции, появится возможность для открытия очередных долгосрочных "шортов".
EUR/USD
USD/CHF