Форфетирование как способ финансирования

в контакт с банком- форфейтором (форфейтирующей компанией) на предмет реализации платежных обязательств на основе именно таких гарантий.

ТЕХНИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОПЕРЦИИ ФОРФЕТИРОВАНИЯ а ) структура стоимости форфетирования и пути ее определения Стоимость сделок, связанных с форфетированием задолженности определяется рядом факторов наиболее важным из которых, вполне естественно, является стоимость привлекаемого банком- форфейтором (форфетирующей компанией) рефинансирования. Сумма рефинансирования равна процентным ставкам по кредитам на соответствующие сроки. Эта базовая стоимость дополняется надбавками, призванными покрывать различные коммерческие риски, сопряженные с подобными сделками. б ) коммерческие риски Эти риски связаны с возможностью невыполнения должником или гарантом принятых ими на себя обязательств. Вопрос «дефолта» (невыполнения в срок оплаты по платежным обязательствам), безусловно, должен учитываться, как и при осуществлении любых других видов кредитования. Очень важно правильно оценить кредитоспособность гаранта из числа коммерческих банков на каждый конкретный момент. Банк- форфейтор обязан суметь трезво оценить текущую и перспективную способность того или иного должника выполнять перед кредиторами свои обязательства. Все это требует самого тщательного изучения динамики платежных балансов, размеров задолженности и удельного веса платежей по ее обслуживанию и т.д. Возможность «дефолта» со стороны гарантов из числа государственных организаций и кредитно- финансовых учреждений обычно не допускается. Путем тщательного и подробного рассмотрения всех перечисленных переменных и с учетом стоимости привлекаемого с рынка рефинансирования банк- форфейтор получает возможность определить размер базовой процентной ставки , которая пересчитывается в учетную ставку (дисконт) посредством стандартной математической формулы. Учетная же ставка, вне всякого сомнения, будет варьироваться в зависимости от сроков учитываемых платежных обязательств и, вероятнее всего, также будет включать в себя стоимость покрытия административно- управленческих расходов. в ) контрольный перечень необходимой информации Прежде, чем сделать клиенту твердое предложение относительно условий предполагаемого кредитования, банк - форфейтор должен знать следующее: - размер предстоящего кредитования; - подробное наименование и юридический статус фирмы - поставщика; - аналогичную информацию в отношении его контрагента, т.е. фирмы- покупателя; - аналогичную информацию в отношении юридического лица, выступающего гарантом по совершаемой сделки; - платежные обязательства, какими будет оформляться форфетируемая задолженность (например, простыми векселями, коммерческого тратта и т.д.) ; - расписание платежей в погашении форфетируемой задолженности (т.е. сроки платежей по траттам или векселям); - формы финансового обеспечения по данной операции форфетирования (гарантия или аваль); - характер продукции, поставляемой по данному коммерческому контракту ; - сроки поставок товаров по контракту; - сроки представления поставщиком покупателю товаросопроводительных и отгрузочных документов; - место платежа по форфетируемым простым векселям или коммерческим траттам. Конечно, банк- форфейтор практически всегда может в своих интересах сформулировать примерные финансовые условия предполагаемой сделки еще на самой ранней стадии ее обсуждения когда многие из перечисленных выше вопросов не согласованы или даже еще не обсуждались. Однако впоследствии у него должны быть подробнейшие ответы на все поставленные в приведенном ранее контрольном перечне вопросы. г ) формы простого и переводного векселей В мировой практике известны многочисленные виды, форма и даже разновидности коммерческих тратт и простых векселей. У нас в стране предприятия и банки используют образцы векселей составленных с учетом в подавляющем большинстве стран, пользующихся преимущественно теми законодательными положениями, которые были сформулированы в «Международных конвенциях по коммерческим векселем» (принятых на Женевской конференции в 1930 г.) и прошли достаточно продолжительное испытание практикой. Банку- форфейтору необходимо удостовериться в правомочности содержащихся на всех платежных обязательствах подписей и всех необходимых реквизитов.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО- ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОАО « ЗАУДИНСКИЙ МЕЛЬКОМБИНАТ»

ОАО «ЗМ» учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества » от 1.07.92 года № 721 решением ГКИ № 113 от 13.05.93 года и зарегистрировано администрацией г. Улан-Удэ, № 128/49 11.05.93 с присвоением номера государственной регистрации № 2930. Общество является правоприемником государственного предприятия «Заудинский комбинат хлебопродуктов». Правовое положение общество определяется Гражданским кодексом РФ. Федеральным законом «Об акционерных обществах», а также уставом. Местонахождение Общества : 670033 г. Улан-Удэ, ул. Пищевая, 1 А. Площадь ОАО «ЗМ» 16 га. ИНН 0323032345 р/с 250467570 в Бурятском Банке СБ РФ. Общество учреждено на неограниченный срок деятельности. ОАО «ЗМ» единственное общество такого типа в Бурятии. У него нет конкурентов в пределах республики. Мелькомбинат выпускает муку высшего, 1 и 2 сортов, гречневую крупу, манную крупу, комбикорма для птицы, свиней и КРС, выпускает хлеб и хлебобулочные изделия. Особый интерес к предприятию вызван сегодняшний ситуацией на рынке. Несмотря на тяжелые условия жизни ОАО «ЗМ» стабильно функционирует . В 1996 году были открыты хлебопекарни, уже в 1997 году было произведено 10 тонн хлеба в сутки. Продукцию общество заводит завозит с Алтайского, Красноярского, Читинского и Иркутских регионов, а также районов Республики. В 1997 г. была запущена линии по производству гречки (1-3 сорта). В сутки производилось 2-5 тонны, в этом же году была произведена ржаная мука. Главной задачей ОАО «ЗМ», считает сохранение действующего производства, объемов переработки продукции на прежнем уровне, а также освоение новых производственных мощностей. Цель отчета выявить сильные и слабые стороне предприятия, провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, ознакомится с организацией, учреждением, изучить его организационно- правовую форму , изучить ассортимент выпускаемой продукции, оплату труда на комбинате, структуру управления на ОАО «ЗМ» определить, что является основным и вспомогательным производством.

2.1 АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность предприятия, зависит от глубины исследования; однако большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов :финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

Методика анализа следующая : - Предварительное ознакомление с итогами работа предприятия. - Исчисление ключевых показателей. - Сравнение расчетных значений с