Нефть выросла, но, вероятнее всего, сделает паузу до нового года

Решение ОПЕК снизить ежесуточную добычу сырой нефти на 1.2 млн баррелей, в общей сложности до 32.5 млн баррелей, оказало сильнейшую поддержку ценам на нефть, которые в среду после выхода данных о снижении запасов нефти в Штатах в моменте выросли более чем на 10%. На этой волне сырьевые валюты, конечно, получили поддержку.

Сырьевые валюты на фоне взлета нефтяных цен подросли, но, что важно, не столь существенно. В первую очередь их рост сдерживался и, похоже, будет сдерживаться усилением позиций американского доллара. То же самое можно будет говорить и о ценах на нефть, если после поднятия процентных ставок по итогам заседания 13-14 декабря ФРС сделает прогноз на общее повышение тренда американской экономики, инфляции и увеличение уровня процентных ставок и темпа их роста. Усиление позиций американской валюты вряд ли будет способствовать продолжению сильного роста нефтяных цен. Заметим, что если ранее, до кризиса 2008-2009 гг., рост котировок черного золота до исторических максимумов основывался на глобальном ослаблении доллара и сильном спросе на сырье, в первую очередь в Китае, то сейчас ситуация в корне другая, и доллар имеет все шансы продолжить свой рост, и спрос на сырую нефть в Китае и в целом в мире не такой, как это было в эпоху «нулевых».

Основываясь на вышеизложенном, можно говорить о том, что мы вряд ли увидим сильное укрепление сырьевых валют против американского доллара. Наоборот, вероятнее всего, они будут снижаться и далее, по мере того как ФРС будет поднимать ставки на волне ожидаемого роста инфляции в ходе реализации планов поддержки реального сектора экономики США правительством Д. Трампа.

В краткосрочной перспективе мы не ждем продолжения сильного роста цен на нефть. И это будет происходить не только по «вине» доллара, но и в результате выжидательной позиции участников рынка нефти. Первые действия, направленные на реализацию соглашения, достигнутого на саммите ОПЕК, начнутся в январе будущего года, поэтому, возможно, цены на нефть будут консолидироваться в ожидании начала реальных дел. Это связано с тем, что исторически далеко не всегда члены ОПЕК выполняли взятые на себя обязательства, что приводило к нарушению баланса спроса-предложения на мировом рынке сырой нефти.

Но вернемся к валютному рынку. Опубликованные в среду сильные данные по занятости в частном секторе от ADP оказались заметно выше прогнозов и продемонстрировали рост, 216 000 новых рабочих мест против ожидания 170 000. Также важными оказались и данные по доходам физических лиц в США за октябрь, которые выросли на 0.6% против повышения на 0.4% в сентябре.

Сегодня позднее днем будут обнародованы цифры индекса деловой активности в производственном секторе США. Предполагается, что он подрастет до 52.2 против 51.9 пункта. Если данные не подкачают и окажутся даже выше ожиданий – это может привести к локальному укреплению американской валюты в преддверии публикации более важных цифр по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США.

Прогноз дня:

Пара EURUSD остается в диапазоне 1.0515-1.0685. Она может опуститься к нижней границе диапазона, если данные из США индекса деловой активности в производственном секторе окажутся на высоте. В целом пара будет оставаться в диапазоне до выхода данных NFP завтра, в пятницу, или даже до заседания ФРС по ставкам.

Пара USDCAD резко выросла на торгах в Европе на фоне потери импульса к росту котировок нефти. Пара может продолжить ограниченное повышение, если данные статистики из Штатов окажутся сильными. На этой волне цена может подскочить к 1.3485.