Форфетирование как способ финансирования

2905731 руб. Увеличение этого коэффициента имеет благотворительную тенденцию. Коэффициент покрытия запасов это соотношение величины «нормальных» источников покрытия запасов и сумма запасов. В начале 1997 г. этот коэффициент был ниже 1, в литературе это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении, но в конце этот показатель вырос до 1.75 за счет уменьшения запасов производства и увеличения краткосрочных пассивов, а также уменьшения статьи убытков. В 1998 этот показатель не изменился, что говорит об уменьшении одних статей и увеличение других. В целом соотношение осталось неизменным. Для предприятия рост этого показателя благоприятен, а стабильная значения этого коэффициента еще лучше. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном периоде характеризуется, следовательно , соотношением собственных и заемных средств. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей суммы средств, авалируемых в его деятельность. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятия. В 1997 году этот коэффициент увеличился на (0.94- 0.9082)= 0.001318, это произошло за счет уменьшения основных средств, долгосрочных финансовых вложений, уменьшения статьи убытки и статьи резервного капитала, увеличения уставного капитала, это произошло за счет переоценки основных средств. В 1998 году этот показатель уменьшился, хотя и незначительно с 0.94 до 0.87 . В 1998 г. также увеличения уставной капитал, но и увеличились оборотный активы, в т.е. числе законы, инвестиции, денежные средства (касса) и средства на расчетных счетах. Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту концентрации собственного капитала рассматривая, этот показатель видно , что предприятия почти полностью самофинансирования , этот показатель близок к 1. В 1997 г. произошло увеличение, но незначительное , т.к. появились законные средства (т.е. кредит банка в размере 2905731 руб.) В целом как говорилось ранее, предприятие самофинансирование. Коэффициент долгосрочного вложения структуры, показывает какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия. Этот коэффициент рассчитать невозможно, т.к. долгосрочных кредитов, займов нет. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В 1997 г. это и наблюдается коэффициент вырос на 0.09 что свидетельствует о финансовой, хотя и небольшой неустойчивости. В 1997 году происходит уменьшения показателя, что должно благотворно сказаться на финансовое состояние. В 1997 г. собственные оборотные средства составили на начало 3370163 руб., на конец 11483934 р. В 1998 г. на начало 11483934, на конец 15721495 р. Наблюдается увеличение собственных оборотных средств, что является благоприятной тенденцией. У предприятия, чем больше собственных средств, тем лучше. Прибыль от производства увеличилась на 1273 рубля, в результате рентабельность снизилась, при ни изменой себестоимости. Прибыль от реализации уменьшилась на 4938, 6 в т.ч. и прибыль от производства, и прибыль от торговли также уменьшилась. Рентабельность упала на 13.1 %. Балансовая прибыль снизилась, а заработная плата наоборот увеличилась с 1763.3. до 2096.8 рублей. Рассматривая конкретно производство, то можно сделать следующие выводы 1998 год был по многим показателям на месте, производство муки (высшего, 1 и 2 сортов)составляющего 46438 тонн в год, такой (муки) обдирки 1695 тонн. Товарооборот всего составил 101370.4 руб. в 1997 г. 84417.1 млн. руб, что 83 %, в 1999 году 100205.4 млн. рублей (98.8%). Хлебобулочных изделий было больше выпущено в 1998 году, также в этом же крупа гречневая, крупа манная занимает лидирующие позиции. Торговой товарооборот в 1999 году составил 26 млн. руб., что выше 1997 года на 62%, и 1998 на 14 %.

Таким образом, результаты данного анализа могут положительно повлиять на решение банка -форфейтора о предоставлении покупателю кредита на условиях фофретирования задолженности.

Для приобретения линии по производству макаронной крупке и реконструкции линии 3-х сорного помола, необходимы капитальные вложения. Расчет потребительской кап. вложений представлен в таб № Наибольший удельный вес капитальных вложений составляет машины и оборудование. На их приобретение и установку планируется выделить 700 тыс. руб. из полученного кредита. Общая потребность в 1999 году составляет 1000 руб. Конечным результатом финансовой деятельности предприятия является балансовая прибыль, которая рассчитывается по формуле (№) НБ=НР+ЛП+ПВН , где НБ - балансовая прибыль, ПП- прибыль (убыток) от прочих реализаций, ПВН- доходы и расходы по внереализационным операциям, НР- прибыль от реализации. Прибыль от реализации товаров, работ, услуг рассчитывается по формуле № НР=ВД-3пр.= НДС (), где ВД- валовой доход (выручка) от реализации продукции, Зпр. - затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость) НДС - налог на добавленную стоимость.

ПП= 829 руб- Балансовая прибыль = 5912.9 р.- 829 р.= 5083.9 руб. налогооблагаемая прибыль = 5083, 9 р. налоги и сборы = 1779.4 руб. чистая прибыль= 3304.5 руб. Изменения прибыли предприятия представлены в та. № . Таким образом предполагается увеличение прибыли на 20 % (с 32643.6 до 3304.5 руб.) Это возможно в результате введения в эксплуатацию нового оборудования и реконструкции мельниц за счет операции форфетирования. форфетирование позволяет покупателю избежать увеличения стоимости кредитования в связи с ростом процентных ставок. Предложенная методика форфетирования позволит ОАО «ЗМ» повысить эффективность предприятия в целом.

Вариант А Дисконт в пользу банка- форфейтора при учете портфеля векселей определяется:

n D= Vt dt = 1135000- 937000= 198000 тыс. руб, t=1 n где, Vt = 1135000 тыс.руб.- вексельная сумма всего портфеля векселей, t =1

доход продавца от проданного портфеля векслей n A= Vt (1-td)= 937 000 тыс.руб. t=1

Вариант В Дисконт в пользу банка -форфейтора при учете портфеля векселей n D= Vtdt = 1135 000- 924400=210600 тыс. руб. t=1 доход продавца от проданного портфеля векселей : n A= Vt (1-t -d)= 924 400 тыс. руб. t=1

1995 г.1996 г.Ост. На1.1.95вве-де-ниеВы-бы-лоост. на31.12.95коэф поступлениякоэф выбытияост. на1.1.96введениевыбылоост. на 31.12.96коэф поступления коэф.выбытияизм постизм коэ выбытиОсновные средства зданиясооруженияпередаточные устройствамашины и оборудованиятранспортные средстваинструмент произв. и хоз. инвентаряпрочие видыитого

ед.1998 г.1999