Финансовая устойчивость

прибыли от продаж: Р=(3х0у-гс (6.14). Формула (6.13) используется именно тогда, когда приходится считать общую прибыль от продаж при выпуске и от продаж предприятием нескольких видов продукции. Если известны удельные веса маржинального дохода в выручке от продаж по каждому виду продукции и соотношения выручки от продаж каждого вида продукции в общей сумме выручки от продаж, то тогда Оу для общей суммы выручки от продаж подсчитывается как средневзвешенная величина. В аналитических расчетах используют еще одну модификацию формулы определения прибыли от продаж, когда известными величинами являются количество проданного в натуральных единицах и ставках маржинального дохода в цене за единицу продукции. Зная, что маржинальный доход можно представить: 0т=дх0с (6.15), где  - количество проданного в натуральных единицах; Ос - ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции, формула (6,11) будет записана следующим образом; Р=дх0с- 7-е (6.16). На прибыль от продаж оказывают влияние изменения: количества и структуры проданного; уровня цен; уровня постоянных расходов. Для расчета влияния названных факторов используем исходные данные таблицы 6.5. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Таблица 6.5 Исходные данные структуры объема

Переменные Удельный вес изделии, % к Км Т1 МЭ Т1А ТУТЛ0 Отпускная расходы на общему ито1у по продажам

цена изделия единицу

продукции по плану фактически А 12 7 55 - В 7 5 40 20 С 19 11 - 30 В 18 9 5 50 Выручка от продаж по плану в нашем примере - 250 условных денежных единиц (у. д. е.), а факти- чески она составила 289 у. д. е. Постоянные расходы по плану и при фактическом производстве не изменились и составили 60 у. д. е. Определим прибыль от продаж по плану, используя формулу (6.13). Предварительно рассчитаем удельные веса маржинального дохода в отпускной цене за изделие для каждого вида продукции: Вид изделия Алгоритм расчета Результат А (12-7): 12 - 0,42 В (7-5) : 7 0,3 В (18-9): 18 0,5 Средний удельный вес маржинального дохода в выручке (Оу) для всего объема продаж по плану равен: 0,42 х 55+0,3х40+0,5х15 ^ ^ -ТОО- = '^- Подставив полученные результаты в формулу (6.13), определим прибыль от продаж по плану; Р = 250 х 0,376 - 60 = 34 у. д. е. Аналогично определяем фактическую прибыль от продаж. Удельные веса маржинального дохода в цене за изделие для каждого вида фактически проданной продукции составят: Вид изделия А Ь В С 0^ Алгоритм расчета (7-5) :7 (19- II): 19 (18-9): 18 Результат 0,3 0,42 0,5 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ _____________________ 79 Средний Оу для всего объема фактических продаж: 0,3 х 20+ 0,42 х 30 +0,5 х 50 ^ д д"д Фактическая прибыль от продаж при неизмененных ценах и постоянных расходах: Р = 289 х 0,436 - 60 = 66,004 < 66,0 у.д. е. Сравнение фактической прибыли с плановой показывает ее превышение на 32 условные денежные единицы (66 - 34). Определим влияние на увеличение прибыли количества проданного и его струк- туры, используя формулу (6.12). За счет увеличения количества проданных изделий, безусловно, вырастет абсолютная сумма прибы- ли. И это позволяет считать, что при постоянной структуре проданного не будет меняться средний удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж. Сумма прироста маржинального дохода при увеличении выручки от продаж составила: (289-250) х 0,376 = 14,664> 14,7у.д.е. Зная, что выше точки критического объема продаж и маржи-нальный доход и прибыль от продаж при увеличении объема продаж увеличиваются на одну и ту же сумму, можно считать, что за счет увеличения количества проданного прибыль увеличилась также на 14,7 условных денежных единиц. Структурные сдвиги в объеме продаж приводят к изменению среднего удельного веса маржинально- го дохода как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. В нашем примере наблюдается прирост абсолютной суммы маржинального дохода: (0,436 - 0,376) х 289 < 17,34 <17,3 у. д.е. На эту же сумму возросла и прибыль от продаж за счет изменения структуры проданного. Проверим соответствие влияния обоих факторов общему изменению прибыли: 32 == 14,7 + 17,3 (у. д. е.). При выборе вариантов структуры продаж решается вопрос установления цен по каждому виду про- дукции, принимая во внимание рыночный спрос, цены, по которым аналогичные товары продают кон- куренты, и общую сумму постоянных расходов, складывающуюся для данных условий продаж. В зависимости от целого ряда причин цены на фактически проданную продукцию могут отклоняться от плановых как в сторону увеличения, так и в 80___________________________________________________ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ сторону уменьшения, что в свою очередь оказывает влияние на сумму прибыли от продаж. Предположим, что 8% общего объема продаж изделий <В> было продано по завышенной цене -по 10 условных денежных единиц за каждое изделие. Соответственно увеличилась общая сумма факти- ческой выручки от продажи и составила 341,8 у. д. е. Для расчета влияния этого увеличения цены дополнительно определим удельный вес маржинального дохода в цене за изделие для вида <В>, проданного по завышенной цене: (10 - 5):1С1 = 0,5 и, ис- пользуя предыдущие расчеты, определим средний Ву для нового объема фактических продаж (при завышенной цене): 0,3 х 12 + 0,5 х 8+ 0,42х 30+0,5х50 ^"^ -100- ~ - ^^ Прибыль от продаж при фактическом объеме выручки, фактических завышенных ценах и сокраще- нии уровня постоянных расходов равна: Р = 341,8 х 0,452 - 60 = 94,4936 > 94,5 у. д. е. Для расчета влияния увеличения цены изделия <В> на прибыль от продаж сопоставляют два уровня фактической прибыли: один - с учетом увеличения цены, а другой - при условии того, что цены находились на уровне, предусмотренном в плане: 94,5 - 66= = 28,5 условных денежных единиц. Еще одна переменная рассматриваемой нами формулы ^6.13) - постоянные расходы - также вли- яет на сумму прибыли от продаж. Постоянные расходы неизменны лишь условно и в отдельных слу- чаях их фактический уровень может отклоняться от планового. Увеличение постоянных расходов снижает сумму прибыли от продаж, и наоборот, уменьшение постоянных расходов увеличивает при- быль от продаж. В нашем примере сумма постоянных расходов увеличилась на 7 условных денежнь}х единиц, что на столько же уменьшило сумму прибыли. Фактические постоянные расходы с учетом увеличения сос- тавят 67 условных денежных единиц (60 + 7). Рассчитаем окончательную сумму прибыли от продаж с учетом изменений всех факторов (количества и структуры проданного, уровня цен и уровня посто- янных расходов): 341,8 х 0,452 - 67 = 87,4936 я 87,5 у. д. е. - Обобщим результаты анализа отдельных факторов на изменение прибыли от продаж в таблице 6.6. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Таблица 6.6 Сводка влияния факторов на прибыль от продаж, базирующихся на категории мар- жинального дохода (условные денежные единицы) Показатели Сумма Отклонения прибыли от продаж - всего (87,5 - 34) в том числе за счет факторов: 1. Увеличение количества проданного 2. Изменение структуры проданного 3. Увеличение цены изделия <В> 4. Увеличение постоянных расходов +