Финансовый анализ и аудит

вес товаров отгруженных составлял 83,8% , а дебиторская задолженность всего 6,5 % в общей сумме оборотного капитала , то на 31.12.97.г доля дебиторской задолженности была равна 77,8% при полном отсутствии отгруженных товаров . Велик абсолютный прирост дебиторской задолженности(31918 млн. Руб.), что с учётом возросших обязательств перед кредиторами является признаком взаимных неплатежей . Изучения наличия , состава и структуры оборотных активов позволяют сделать вывод о наметившийся не благоприятной тенденции накопления величины услуг , не оплаченных потребителями . Её общая сумма на 31.12.97.г составляет 32155 млн. Руб.

Показатели На 01.01.95 Сумма млн.р Удельный вес На 01.01.95 Сумма млн.р Удельный весИзменение за отч. период Суммамлн.р Удельный вес Изменение структуры % пунктовПроизвод-ные запасы 245 6,7 1991 4,8 +1746 712,7 - 1,9Малоценные и быстро изнашиваемые предметы 24 0,7 250 0,6 +226 941,7 - 0,1Незавешенное про-во ___ ___ 18 ___ +18 ___ ___Готовая продукция ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___Товары отгруженные 3053 83,8 ___ ___ - 3053 ___ - 83,8 Товары ___ ___ 152 0,4 +152 ___ + 0,4Итого мат-ные сре-ва 3322 91,2 2411 5,8 - 911 - 27,4 - 85,4Денежные средства ___ ___ 48 0,1 +48 ___ + 0,1Краткосрочные ц/б ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ Итого денежные ср-ва ___ ___ 48 0,1 +48 ___ + 0,1Дебит.задолженность 237 6,5 32155 77,8 +31918 +13467,5 +71,3Расходы будущих период. ___ ___ 6 ___ + 6 ___ ___НДС по преоб-ю ценност. 85 2,3 6693 16,3 +6608 +7774,1 +14,0Оборотный капитал 3644 100,0 41313 100,0 +37669 + 1033,7 Х или 77,8 % (32155/41313*100) всех оборотных средств предприятия . Не значительный удельный вес занимают на анализируемом предприятии денежные средство ; хотя их остатки на конец периода увеличились почти в1769 раз , но их удельный вес составил всего лишь 0,1 % . Такое положение даёт основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности , анализу которой будет посвящена отдельная глава . Важным является изучения показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности . Под качеством дебиторской задолженности понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме . Показателем этой вероятности является срок образования задолженности , а так же удельный вес просроченной задолженности . Опыт показывает , что чем больше срок дебиторской задолженности , тем ниже вероятность её получение . Составим аналитическую таблицу характеризующую возраст дебиторской задолженности (таблица 3.2.4.) . Данные таблицы 3.2.4. позволили выявить общие тенденции расчётной дисциплины на МППУ “Водоканал” .

Оценка роста дебиторской задолженности таблица 3.2.4.

Статьи дебиторской задолженности В пределах срокаДни до 30после 31- 60просрочки 61- 90дебиторской 91-120задолженности Свыше 120

1. Расчет с покупателями и заказчиками322 7915 3505 20199 2. По полученным векселям 3. По выданным авансам 4. По претензиям 5 25 5. По внебюджетным платежам 6. С бюджетом 7. По социальному страхованию и обеспечению 8. По оплате труда 9. С подопечными 5 10. С персоналом по прочим операциям 11. С прочими дебиторами 13 21 35 36 92 12. С дочерними предприятиями ИТОГО : 5 13 348 7950 3541 20316 Так, 63, 3 % расчётов с покупателями и заказчиками имеет возраст свыше четырёх месяцев .К тому же , почти вся сумма дебиторской задолженности (32150 млн. руб.) является просроченной , из нее 98. 9 % [(7950+3541+20316)/32155*100] имеем возраст свыше двух месяцев . Таким образом, речь идёт о низком уровне ликвидности дебиторской задолженности , что является отрицательным фактором . Показатели ликвидности дебиторской задолженности характеризуют скорость , с которой она будет превращена в денежные средства , то есть это оборачиваемость . Следовательно , показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость . Она рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным тарифам к средней дебиторской задолженности , то есть по формуле :

Кд= Г Зд ,

где Кд - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности , Г - отгрузка продукции , Зд - Средняя дебиторская задолженность .

Проследим динамику данного показателя за 1995 , 1996 ,1997 годы . В 1995 году :

Кд = 2*14844944/(3289818+10623911)=29689888/13913729=2, 13

В 1996 :

Кд = 2*46912464/(10817525+19089994)= 93824928/29907524 = 3, 14

В 1997 году :

Кд = 2*43566463/(19089949+32155219) = 87132926/52245219 =1, 70 . Итак, видно ,что за три смежных периода коэффициент оборачиваемости менялся . Наибольшее значение он принял в 1996 году . Это значит , что за это время задолженности образовалось и поступала на предприятие около 3 раз . А в 1997 году этот процесс происходил чуть больше полутора раз . Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата, рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости, или по формуле :

Од = Зд.к. * Д Г ;

где Од - оборачиваемость дебиторской задолженности ; Зд.к. - сумма задолженности на конец периода, в днях ; Д - длительность периода ; Г - объем отгрузки. Поскольку в данном расчете задолженность берется по состоянию на конец периода, то результат фокусируется на самых последних данных. Рассчитаем продолжительности одного оборота в днях :

В 1995 году : Од = 10623911 * 365 = 261,2 дня 14844944 В 1996 году : Од = 19089999 * 365 = 148,5 дня 49912464

В 1997 году : Од = 32155219 * 365 = 269,4 дня. 43566463

Исходя из данных расчетов, можно сделать вывод о том, что в 1997 г. резко ухудшились качество и ликвидность дебиторской задолженности. Это выражается в увеличении продолжительности одного оборота на 120,9 дней. Эти факторы не могли не повлиять на уровень платежеспособности, исследованию которой посвящен следующий параграф.

3.3. Анализ платежеспособности.

Под платежеспособностью следует понимать наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Теоретические аспекты данной проблемой заключаются в том, что в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами. По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо к платежным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, так как они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении . К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, то есть обязательства и долги, подлежащие погашению : краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги - бюджету