Финансовый анализ и аудит

над суммой их использования на покрытие основного капитала направляются на покрытие оборотного капитала (в спец. Литературе используется понятие «собственные оборотные средства») .

Таблица 3.1.2 Анализ источников формирования основного капитала Долгосрочные и нематериальные аккредитивы (основной капитал) На 31.12.95 млн.руб На 31.12.97 млн.рубИзмене-ние (+,-)Источники покрытия основного капиталаНа 31.12.95 млн.руб На 31.12.97 млн.рубИзмене-ние (+,-) А 1 2 3 В 1 2 31.Долгосрочные активы (основные средства и . т . д.) 316903 313846 - 30571.Долгосрочные финан-вые обяз-ства (итог раздела V пассива)

---

---

---2.Нематериальные активы ___ ___ ___2.Собственные источники 317331

316600 - 731 2.Нематериальные активы --- ---

---2.1Испмог напокрыти основного капитала 316903 313846 - 30573.Итого (основной капитал) 316903 313846 - 30573.Итого317331316600 - 731 Важным направлением анализа является изучение источников финансирование текущих активов (оборотных средств , оборотного капитала) . Это необходимо для получения ответа на вопрос о финансирования этих активов , так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение .На основании данных бухгалтерского баланса и предыдущих расчётов составим таблицу 3.1.3.

Таблица 3.1.3. Анализ источников формирования оборотного капитала

Текущие активы (оборотные средства) На 31.12.95

млн. Руб.

На 31.12.97

млн. Руб. Изменение (+ , --) млн. руб. Источники покрытия текущих активов На 31.12.95

млн. Руб.

На 31.12.97

млн. Руб. Изменение (+ , --) млн. Руб. А 1 2 3 В 1 2 3 1.Запасы и затраты 1048 2417 +1369 1.Собственные источники всего : 317331 316600 - 731 1.1Производствен-ные запасы (включая МБП)

1048

2241

+1193 1.1.Используемые на покрытия основного капитала (табл 3.1.2)

316903

313846

- 3057 1.2.Незавершенное производство ---

18

+18 1.2 Используемая для покрытия оборотного капитала

428

2754

2326 1.3Расходы будущих периодов ---

6

+6

2.Краткосфинобязательство всего :

12722

52135

394141.4Готовая продукция --- 152 +1522.1.Краткосрочные кредиты банков 492 ---- - 4921.5Товары отгруженные ---- ---- ----

Продолжение таблицы 3.1.3.

А 1 2 3 В 1 2 31.6 Товары ___ ___ ___2.2.Краткие займы 11708 40796 290881.7Издержки обращения на остаток товаров ___ ___ ___2.3.Кредиторская задолженность и прочие пассивы 522 11339 108172.Днежные средства и прочие пассивы

12102 52472 26795 3. Всего : (с 1.2 +1.2) 13150 54889 417392.1.Денежные средства 10 48 382.2.Краткосрочные финансовые влажен ___ ___ ___2.3.Дебиторская задолженность 10818 32155 213372.4.Прочие активы 1274 20269 54203. Всего (с 1 + с.2) 13150 54889 28164

Данные таблицы 3.1.3. показывают , что за счет собственных оборотных средств на начало периода покрывалось 3,3 % (428/13150*100) текущих активов (общей суммы оборотного капитала ) , на конец периода этот показатель составил 5, 0% (2754/54889*100) .Такое положение сложилось в основном за счёт опережения темпов роста собственного оборотного капитала над темпами роста общей суммы оборотного капитала - 543,5% (2754-4028/428*100) и 317,7% (54889- 13150) /(13150*100) соответственно . Необходимо заметить , что на конец периода значительный удельный вес в сумме текущих и прочих активов занимает непокрытый убыток отчётного года 24,7% (13576/54889*100). В качестве недостающих источников предприятием били привлечены краткосрочные займы (в основном задолженности поставщикам ) и средство в расчётах . Задолженность поставщиком по существу представляет собой коммерческий кредит , по которому не требуется обеспечение и который почти бесплатный . Доля кредиторской задолженности в формировании оборотного капитала составляла : на начало периода 96, 8 % (12722/13150*100) , на конец-95, 0% (52135/54889*100) . Значительная доля в формировании оборотного капитала принадлежит краткосрочным займам (задолженность поставщикам) . На начало периода она составила 89, 0 % (11708/13150*100) , на конец - 74, 3 % (40796/54889*100) .Её спад обусловлен возрастающей задолженностью бюджету , по по оплате труда и.т.д. Поскольку преимущественная доля в формировании оборотного капитала принадлежит кредитной задолженности , целесообразно изучить её состав и структуру , происшедшие изменения , произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью . Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составим таблицу 3.1.4.

Таблица 3.1.4. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности Расчёт с кредиторами На 31.12.95 Сумма удел млн. руб. вес На 31.12.97 Сумма удел млн. руб. вес Изменения Сумма удел млн. руб. Вес% п 1. За товар , работы и услуги 11708 95, 7 40796 78, 3 +29088 - 17, 42.По выданным векселям __ __ __ __ __ __3.По авансовым поучениям __ __ 1700 3, 2 +1700 +3, 24.По страхованию __ __ 348 0, 7 +348 +0, 75.По внебюдж. Платежам __ __ 422 0, 8 +422 +0, 8 6.С бюджетом 201 1, 6 1241 2, 4 +1040 +0, 87.По соц. Страху 86 0, 7 624 1, 2 +538 +0, 58.По оплате труда 235 2, 0 908 1, 7 +673 -0, 39.С подопечными лицами __ __ 2 __ +2 __ 10. С прочими кредиторами __ __ 6094 11, 7 +6094 +11, 7ИТОГО : 12230 100, 052135 100, 0+39905 Х

Как свидетельствуют данные таблицы 3.1.4. в составе и структуре кредиторской задолженности за товар , работы и услуг на 17, 4 пункта , причём абсолютный рост составил 29088 млн. Руб. Увеличилась задолженность перед прочими кредиторами - при её полном отсутствии в начале периода на конец периода она составила 6094 млн. Руб. , или 11, 7 % (6094/52135*100). Возросла в абсолютном выражении задолженность по оплате труда и по социальному страхованию и обеспечению , соответственно , на 674 млн. Руб. И 538 млн. Руб. Основной причиной изменения структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи . Дебиторская задолженность составила на конец периода 38848 млн. Руб., а превышение её кредитной задолженности - 13287 млн. Руб. Взаимные неплатежи на лицо . Можно сделать вывод , что такая ситуация не влечёт за собой ухудшения финансового положения , однако сложилось такое положение , что предприятие не использует эти источники (13287 млн. Руб.) на пополнения оборотного капитала (денежных средств и .т.д.) . Этому препядствует наличие не покрытого убытка 1997-го отличного года в сумме 13575 млн. Руб. , который больше даже положительной разницы между кредиторской и дебиторской задолженностью . Сложившаяся ситуация обуславливается тем ,что в отличном году имело место превышение затрат , произведённых предприятием , над выручкой от оказания услуг . Анализ причин повлекших за собой такое положение , будет произведён в дальнейшем.

3.2. Анализ размещение и структура капитала