Финансовый анализ и аудит

Объектами анализа использования капитала являются виды и состав имущества , имеющего натурально - вещевую форму , ценные бумаги , капитальные и иные затраты , денежные средства и средства в расчётах . В связи с этим целесообразно исследовать их состав и структуру , оборачиваемость , т.к. состояние финансов предприятия зависит от скорости оборота капитала , приводящего к очередному витку притока денежных средств . Для характеристики наличия , состава , структуры капитала и происходивших в них изменения по данным баланса составим аналитическую таблицу 3.2.1. В ней отражаются данные на 01.01.95. и 31.12.97. годов. Показатели таблицы 3.2.1. свидетельствуют о том , что общая сумма капитала предприятия увеличилась на 246266 млн. Руб. , или 201, 1 % (246266/122469*100). Распределение средств между основным и оборотным капиталом на 01.01.97. составляет 97, 0 % и 3, 0 % соответственно . На предприятии отчётного периода прирост основного капитала составил 195021 млн. Руб. , или 164, 1 % (195021/118825*100) , а оборотного - 37669 млн. Руб. , или 1033, 7% (37669/13644*100) . 3, 7 % (13576/368735*100) в структуре общего капитала занимает в конце периода не покрытый убыток отчётного года . Несмотря на значительный абсолютный прирост основного капитала , его удельный вес в общем капитале уменьшился на 11, 9 % (85,1-97,0) . Следовательно , произошло незначительное перераспределение средств в сторону роста более мобильной их части оборотных средств . Однако это рост ограничен в составе общего капитала убытка отчётного периода . В таблице 3.2.1. приведена и структура оборотного капитала . Изменение её свидетельствует о том , что материальные оборотные средства составили на 01.01.95. 9, 7% , расчеты и прочие активы - 90, 3% , денежных средств не было . Такое соотношение объясняется не только низким уровнем материалоёмкости производства , но и огромными неплатежами со стороны потребителей услуг . В течении периода удельный вес кредиторской задолженности снизился на 12, 5% и составил 77, 8%. В целом структура оборотных средств на 31.12.97. несколько улучшилась , произошедшие изменения можно оценить положительно , хотя и следует обратить внимание на то , что денежные средства в составе оборотных имеют низкий удельный вес . Тем не менее достаточная высокая доля основного капитала , имеющего более низкий уровень оборачиваемости , не способна приносить большую массу прибыли , а следовательно повышать потенциал ликвидности . Ведь чем больше доля основного капитала ,тем больше (при прочих равных условиях) амортизационные отчисления в составе себестоимости , а значит и её уровень . Это увеличивает риск получения отрицательного финансового результата . По анализируемому предприятию темп роста величины основных средств объясняется переоценкой основных фондов и не отрицательностью роста их стоимости и стоимости оборотного капитала Целесообразно по данным таблицы 3.2.1.определить реальные активы , характеризующий производственный потенциал предприятия . К нем относятся основные средства по остаточной стоимости ,

Состав капитала

На 01.01.95.

Сумма млн. Руб. Удельный вес На 31.12.97.

Сумма млн. Руб. Удельный вес Изменение (+, --)

(гр. 3 - гр1) в %(гр5/гр1*100) Изменение структуры %-х пунктов (гр4-гр2) А1 2 3 4 5 6 7 1. Общий капитал (итог баланса) 122469 100,0 368735 100,0 246266 201,1 Х1.1 Основной капитал (итог раздела I актива) 118825 97,0 313846 85,1 195021 164,1 --11,91.2 Оборотный капитал (итог раздела II актива) 3644 3,0 41313 11,2 37669 1033,7 +8,21.2.1. Материальные оборотные средства 354 9,7 9110 22,1 8756 2473,5 +6,91.2.2. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги ___ ___ 48 0,1 48 Х +0,11.2.3.Дебеторская задолженность и прочие активы 3290 90,3 32155 77,8 28865 877,4 -12,51.3.Не покрытый убыток отчётного года ___ ___ 13576 3,7 13576 Х +3,7 производственные запасы и не завершённое производство . На МППУ «Водоканал» они составили :на 01.01.95. 119093 млн. Руб. (118825+268) , или 97, 2% к общей сумме капитала , на 31.12.97. - 313648 млн. Руб. (311389+2241+18) ,то есть 85, 1%. Если охарактеризовать производственный потенциал относительными величинами (97,2% и 85,1 %) ,то приведённые данные свидетельствуют о снижении производственного потенциала исследуемого предприятия . Итак , что же представляет собой основной капитал ? Это вложение средств с долговременными целями в недвижимость , облигации , акции , запасы полезных ископаемых , современные предприятия и.т.д. Для анализа состава и структуры основного капитала составим таблицу 3.2.2 . Данные таблицы 3.2.2 позволяют сделать вывод , что на предприятии произошел прирост основных средств по остаточной стоимости на 162,1 %(192564/118825*100) и рост незавершённых капитальных вложений .

Анализ , наличие и структура основного капитала Таблица 3.2.2.

Показатели На 01.01.95 Сумма млн. Удел. Вес% На 31.12.97 Сумма млн. Удел. Вес% Изменение Сумма млн. Удел. Вес%Изменение структуры %-х пунктов(гр4-гр2) А 1 2 3 4 5 6 7Основные средства :Первоначальная стоимость 219628 Х 585266 Х +365638 166, 5 Х Износ100803 Х 273877 Х +173074 171, 7 ХКоэффициент износа Х 45, 9 Х 46, 8 +0, 9Остаточная стоимость 118825 100, 0 311389 99, 2 +192564 162, 1 - 0, 8Оборудование к установке ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___Не заверенные капитальные вложения ___ ___ 2456 0, 8 +2456 +0, 8Итого долгосрочных активов118825 100, 0 313845 100, 0 +195020 164, 1 ХНематериальные активы ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___Всего основной капитал118825 100, 0 313845 100, 0 +195020 164, 1 Х Доля которых а общей сумме долгосрочных нематериальных на 31.12.97. составила 0,8% (2456/313845*100). Однако прирост основных средств является результатом их переоценки , но не процесса обновления средств труда . В структуре не долгосрочных и не материальных активов основных средств занимает наибольший удельный вес 99,2 % (на конец анализируемого периода) . Что касается изношенности основных фондов, то необходимо заметить , что она достаточно высока 45,9 % и 46,8 % - соответственно на начало и конец периода . Это является ещё одним свидетельством полного отсутствия на предприятии процесса обновления основных средств. Хотя оборотный капитал и не занимает преимущественного удельного веса в общей сумме капитала , тем не менее от рациональности и эффективного использования в большей мере зависят результаты работы предприятия . Поэтому в процессе анализа целесообразно изучить структуру оборотного капитала , его размещение в сфере оказания услуг , эффективность использования . Прежде всего необходимо дать общую оценку изменений в наличии и структуре оборотного капитала по важнейшим его группам (табл.3.2.3.). Данные таблицы 3.2.3. свидетельствуют о перемене учетной политики предприятия в части определения финансового результата . Это объясняется тем ,что с 01.01.96. г стали определять финансовый результат по отгрузке и применению расчётных документов . Так если на 01.01.95.г удельный