Анализ финансового состояния санатория имени Лермонтова (Пятигорск)

и методологического единства в расчетах различных финансовых коэффициентов, причем нет единства даже в нормативных документах. Так, например, в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утверждены Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом 31 марта 1994 г. № 7-12/47) коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение текущих активов к текущим пассивам, а в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены ФУДН - Федеральным управлением по делам о несостоятельности. 12.08.94 № 31-р) объем текущих пассивов при расчете этого коэффициента принимают уменьшенным на величину доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей. Нет методологического единообразия и в рекомендациях по расчетам коэффициента абсолютной ликвидности. Более распространенными являются варианты, когда к наиболее ликвидным активам относятся денежные средства, а также когда в их состав включаются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Подобных примеров применительно и к рассмотренным коэффициентам ликвидности, и ко многим другим. В такой ситуации особенно важно при изучении курса анализа финансово-хозяйственной деятельности понять внутреннюю сущность используемых показателей и рассчитываемых коэффициентов. Это позволит при осуществлении анализа в зависимости от поставленных целей и задач, а также имеющейся в распоряжении финансовой информации определить перечень требующихся коэффициентов и выбрать наиболее уместные способы их расчета. И наконец, понимание сущности коэффициентов, рассчитываемых в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяет четко осознать их возможную ограниченность. Это особенно важно для условий российской экономики. Дело в том, что коэффициенты и рекомендуемые их численные значения - все это изначально разрабатывалось для условий развитой и стабильной рыночной экономики, со всеми функционирующими институтами, в которой нормально действуют различные рыночные инструменты. Поскольку в России в настоящее время идет процесс реформирования экономической системы, к каждому рассчитываемому в ходе экономического анализа коэффициенту необходимо подходить критически, четко определяя возможности получения на их основе разумных и содержательных результатов. Например, при разбиении текущих активов по степени ликвидности запасы традиционно считаются менее ликвидными, чем дебиторская задолженность, что, принимая во внимание сложившуюся ситуацию с неплатежами, во многих случаях может не отвечать действительности. Незначительная доля долгосрочных заемных средств в общем объеме финансовых обязательств в современных российских условиях может скорее означать невозможность или затруднения в привлечении долгосрочных кредитов и займов, чем высокую финансовую устойчивость и способность полагаться только на собственные ресурсы (как это могло бы быть истолковано в стране с развитой банковской системой и сравнительно свободным доступом предприятий к финансовым ресурсам). Таких примеров достаточно много. Поэтому если мы хотим получить коэффициенты, отражающие реальное финансово-хозяйственное состояние анализируемых объектов, то в российских условиях недостаточно полагаться лишь на классические схемы анализа и традиционные подходы, а необходимо предварительно оценить возможность получения в каждом конкретном случае объективных и содержательных результатов. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности: А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3 >= 1 П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3 Показывает отношение всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств при условии, что они отражаются с весовыми коэффициентами, учитываемыми их значимость с точки зрения поступления средств и погашения обязательств. Этот показатель позволяет сравнить балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден. В случае, если коэффициенты ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение меньше оптимального, тогда расчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если оба этих коэффициента меньше нормы, расчитывается коэффициент восстановления утраты платежеспособности: У К-т в.у.п. = Кт.л.2 + Т (Кт.л.2 Кт.л.1) , где 2 Кт.л.2, Кт.л.1 коэффициент текущей ликвидности на конец года и на начало года; У период восстановления (утраты платежеспособности); Т продолжительности отчетного периода.

В ходе анализа все вышеперечисленные коэффициенты рассчитываются на начало и конец отчетного периода; если фактическое значение коэффициента не соответствует норме, то анализ проводится по динамике. Выполнение всех неравенств ликвидности баланса и соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств. Таблица 2.6.3.2. Оценка ликвидности и платежеспособности (возможность банкротства)

Наименование показателяФормула расчетаНа начало годаНа конец годаИзмененияВеличина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)оборотные активы -краткосрочные пассивы- 27509171017442 852 661Маневренность собственных оборотных средствденежные ср-ва / функционирующий капитал-0,65210,63911,290Коэффициент текущей ликвидностиоборотные активы / краткосрочные пассивы0,7041,0130,308Коэффициент быстрой ликвидностиоборотные активы - запасы / краткосрочные пассивы0,4170,5820,165Коэффициент абсолютной ликвидностиденежные средства / краткосрочные пассивы0,1930,134-0,058Доля оборотных средств в активахоборотные активы / всего хозяйственных средств (нетто)0,1630,1950,033Коэффициент восстановления платежеспособности(К1+6 Т(К1 -2))/20,0280,2590,231Коэффициент утраты платежеспособности(К1+3 Т(К1 -2))/20,1900,3830,193 Коэффициент текущей ликвидности показывает , что стоимостная оценка текущих активов не превышает в начале года краткосрочных финансовых обязательств, но к концу периода эта ситуация значительно улучшилась. Нормативное значение коэффициента 1,8- 2 считается идеальным .В нашем случае положение не идеально, но рост показателя на 30 % повышает возможность санатория своевременно отвечать по своим обязательствам. Коэффициент быстрой ликвидности демонстрирует, что соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов стало к концу года нормативным ( норма 0,5- 1).Коэффициент вырос на 16, 5 %, с 0, 417 до 0, 582 , то есть платежеспособность санатория повысилась. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 5, 6 % с 0,193 до 0,134, но его значение находится в пределах нормы (О,05 -0,2).Его снижение свидетельствует о снижении активов в наиболее ликвидной форме- денежных средствах. Коэффициент маневренности продемонстировал, что вначале года в санатории