Анализ финансового состояния санатория имени Лермонтова (Пятигорск)

и долгосрочных заемных оборотных средств (СДОС) - 13128221 395 450Краткосрочные заемные средства610--Общая величина источников формирования запасов (ООС) - 13128221 395 450Запасы и затраты (ЗИЗ)2102 673 2033 471 596Излишек или недостаток собственных оборотных средств (СОС - ЗИЗ) - 3986025- 2 076 146Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СДОС -ЗИЗ) - 3986025- 2 076 146Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники ) (СОС - ЗИЗ) - 3986025- 2076146

Расчет наличия или недостатка собственных оборотных средств имеет как самостоятельное аналитическое значение, так и используется при расчете многих коеэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы. Динамика темпов изменения объема собственных оборотных средств может выступать как обобщающая характеристика эффективности управления. В данном случае в начале года имелся значительный дифицит собственного оборотного капитала 1312822 рубля .На конец года эта ситуация улучшилась и образовался излишек источников для формирования оборотных средств - 1395450 рублей . То есть из ситуации 4 типа «Кризисное финансовое состояние» предприятие перешло к ситуации 3 типа «неустойчивое финансовое состояние». Но поскольку общая величина необходимых запасов и затрат почти в три раза выше, у предприятия и в конце года наблюдается значительный недостаток собственных и заемных оборотных средств, хотя сама сумма недостатка уменьшилась на 48 %. Динамика темпа характеризует достаточную деловую активность предприятия, но общее финансовое состояние следует признать неустойчивым, а санаторий недостаточно платежеспособным, с этой точки зрения ему достаточно сложно получить кредиты в банке или ссуду,

государственный грант. Основными способами из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются: 1) увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры; 2) дополнительные привлечения заемных средств; 3)обоснованное снижение уровня запасов. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли в фонды накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы. Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов.

2.6.2.Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.

Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие финансовую устойчивость: 1) коэффициент концентрации собственного капитала: собственный капитал валюта баланса Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем больше эта доля, тем выше шанс у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами. Рост коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия, повышение гарантии погашения своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны. 2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств: заемные средства собственные средства Указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Значение коэффициента должно не превышать единицы. 3) коэффициент маневренности: собственные оборотные средства собственные средства >=0,5 Показывает, какая доля собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы, его низкое значение свидетельствует о том, что большая собственных средств находится во внеоборотных активах. 4) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств: собственные оборотные средства > = 0,6 0,8 запасы и затраты Показывает наличие собственных оборотных средств, покрывающих запасы и затраты и необходимых для финансовой устойчивости предприятия. 5) коэффициент обеспеченности собственными средствами или источниками формирования: собственные оборотные средства > = 0,1 итог баланса Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале. Показатель является необходимым при оценке потенциального банкротства предприятия. 6) коэффициент финансирования: собственные средства заемные средства Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных и сколько собственные средств приходится на 1 рубль заемных. Коэффициент должен быть меньше единицы.

Таблица 2.6.2.1. Анализ финансовой устойчивости по итогам 2001 года.

Наименование показателяФормула расчетаНа начало годаНа конец годаИзмене НияКоэффициент концентрации собственного капитала (К автономии)собственный капитал / всего хозяйственных средств (нетто)0,7690,8070,038Коэффициент финансовой зависимостивсего хозяйственных средств (нетто) / собственный капитал0,2310,193-0,038Коэффициент маневренности собственного капиталасобственные оборотные средства/ собственный капитал-0,0890,0030,092Коэффициент концентрации заемного капиталазаемный капитал / всего хозяйственных средств (нетто)0,2310,193-0,038Коэффициент соотношения заемных и собственных средствзаемный капитал / собственный капитал0.3000,239-0,061 Из данных таблицы2.6.2.1.следует что доля .собственных средств в общем объеме хозяйственных средств санатория в течение года несколько увеличилась с 76 до 80 %.Для финансово устойчивого предприятия значение этого показателя должно быть не ниже 0,5-0,6 .Следовательно анализируемый объект обладает в достаточной степени концентрированным собственным капиталом. Коэффициент финансовой зависимости численно равен обратной величине предыдущего показателя .Так как значение показателя в течение года уменьшилось можно сказать о снижении финансовой зависимости от внешних источников финансирования. Коэффициент маневренности собственного капитала также отличается положительной динамикой в том смысле, что в начале года он отрицателен. Оптимального значения коэффициента не существует, но рост означает повышение финансовых возможностей Коэффициент концентрации заемного капитала в нашем примере совпадает с коэффициентом финансовой зависимости, он достаточно далек от порогового значений 50%.Наиболее применим при обосновании инвестиционных проектов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в начале 2001 года на каждый рубль собственных средств (капитала) приходится 30 копеек заемных средств, в данном случае они представлены кредиторской задоложенностью. Уменьшение коэффициента в динамике до 23 копеек на 1 рубль свидетельствует о способности санатория улучшить свою финансовую независимость.

2.6.3.Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности