Инвестиционное кредитование малого и среднего бизнеса

маневренности0,38780,5951>0,2K4Отношение собственного капитала к общей задолженности0,76602,3321>1K5Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,31110,5239>0,1 Коэффициенты эффективности (оборачиваемости активов)Предш. периодНынеш. периодНорматив. значениеК6Отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств4,21014,0626-K7Коэффициент деловой активности0,74961,5018-K8Отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств0,91202,3826- Коэффициенты прибыльностиПредш.Нынешн.НормативК9Рентабельность выручки (продаж)0,14000,3467>0 К10Рентабельность активов0,10490,5208К11Рентабельность собственного капитала0,24190,7440>0К12Отвлечение средств из прибыли0,66230,4692>0 Коэффициенты ликвидностиПредш. иериодНынешн. периодНорматив. значениеK13Коэфф-т покрытия задолженности1,63362,4698>2K14Коэфф-т общей ликвидности1,42581,8146>1K15Коэфф-т текущей ликвидности0,78801,3729>0,3K16Соотношение деб. и кред. задолж-ти0,08630,2235>1К17К-т обслуживания банковского долга1,34795,0043макс.

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика Таблица 9 Учитываемые параметры рейтинговой оценкиКритерийОценка в периодеоценкиНачалоКонецПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРЕДЖА K1 K2 КЗ K4 K5Коэффициент автономии>0,500,1К2Коэффициент мобильности>0,50,10,1К3Коэффициент маневренности>0,20,10,1К4Отношение собств. капитала к общей задолженности>100,1К5Коэффициент обеспеченности собств. средствами>0,10,10,1ПОКАЗАЛЕЛИ ПРИБЫЛЬНОСТИ К9 K10 К11 К12Рентабельность выручки (продаж)>00,050,05Рентабельность активов>00,050,05Рентабельность собств. капитала>00,050,05Отвлечение средств из прибыли>00,050,051ЮКАЗА7ЕПН ЛИКВИДНОСТИ K13Коэфф-т покрытия задолженности>200,1K14Коэфф-т общей ликвидности>10,10,1K15Коэфф-т текущей ликвидности>0,30,10,1K16Соотношение деб. и кред. задолж-ти

>100Выполнение «Золотого правила»00Итог рейтинговой оценки1

Методики расчета финансовых индикаторов

Коэффициенты финансового левереджа. Таблица 10 КоэффициентРасчетРасчет по агрегатамОптимумК1 - коэффициент автономии. Экономическое подержание: независимость от внешних источников финансированияСобственный капитал/ АктивыП5 / (А1+А7+А8)>=0,5К2 - коэффициент мобильности средств. Экономическое содержание: потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства. Мобильные активы/ Немобильные активы.А1 / (А7+А8)>=0,5К3 - коэффициент маневренности средств. Экономическое содержание: реальная возможность превратить активы в ликвидные средства.(Мобильные активы - Краткосрочные обязательства)/ Мобильные активы.(А1-П3) /А1>=0,2К4 - отношение собственного капитала к общей задолженности. Экономическое содержание: обеспечение кредиторской задолженности собственным капиталом.Собственный капитал/Общая кредиторская задолженностьП5/(П2+П3+П4)>=1К5 - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Экономическое содержание: наличие собственных оборотных средств у предприятия.(Собственные источники средств - Внеоборотные активы)/Оборотные средства(П5-А7-А8)/А1>=0,1Динамика индикаторов финансового левереджа. Таблица 11 КоэффициентНачалоКонецИндикаторК10,43380,6999Коэффициент автономииК24,61641,7051Коэффициент мобильностиК30,38780,5951Коэффициент маневренностиК40,76602,3321Дост-ть собств. КапиталаК50,31110,5239Коэффициент автономии Коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала. К1 - коэффициент автономии. Увеличение коэффициента произошло на 0,26 за счет распределения прибыли прошлых лет и за счет снижения оборотных активов ( снизился остаток денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия на 868897 рублей, снизилась дебиторская задолженность на 59270 рублей, уменьшился остаток ТМЗ на 79052 рубля). К2 - коэффициент мобильности. Снижение коэффициента на 2,91 произошло за счет: уменьшения оборотных активов (см. выше) и основных средств. К3 - коэффициент маневренности. Увеличение коэффициента на 0,2 произошло за счет погашения кредитов банков 175000 руб., снижение кредиторской задолженности за ТМЦ на 1413960 руб. и проведенная по балансу доходов будущих периодов на сумму 40000 руб. К4 - Отношение собственного капитала к общей задолженности. Коэффициент повысился на 1,56, т.е. при незначительном уменьшении собственного капитала ( распределенная прибыль прошлых лет) предприятие значительно снизило сумму обязательств перед кредиторами (произведены расчеты с поставщиками, погашены кредиты банков). К5 - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент увеличился на 0,21, т.к. оборотные активы предприятия сформированы преимущественно за счет собственных источников: уставного капитала и прибыли. Вывод: в целом коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала превышают минимально установленные нормативные значения, что говорит о достаточности собственных оборотных средств, возможности ликвидного вложения денежных средств, обеспеченности кредиторской задолженности собственным капиталом. Таблица 12 Коэффициенты эффективности (оборачиваемости). КоэффициентРасчетРасчет по агрегатамК6 - отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств. Экономическое содержание: фондоотдача - объем реализации на 1 рубль немобильных активов Выручка от реализации/Немобильные активыП12/(А7 +А8)К7 - коэффициент деловой активности. Экономическое содержание: эффективность использования совокупных активов.Выручка от реализации/АктивыП12/(А1+А7+А8)К8 - отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств. Экономическое содержание: оборачиваемость мобильных средств.Выручка от реализации/ Мобильные активыП12/А1 Динамика коэффициентов эффективности (оборачиваемости). Таблица 13 КоэффициентПредш.Нынешн.ИндикаторК64,21014,0626Фондоотдача немобильных активов К70,74961,5018Эффективность совокупных активовК80,91202,3826Оборачиваемость мобильных средств Коэффициенты эффективности (оборачиваемости). К6 - отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств. Произошло снижение коэффициента на 0,14 за счет вложения средств в строительство и приобретение нематериальных активов и, как следствие, снижение фондоотдачи на 1 руб. немобильных активов. К7 - коэффициент деловой активности. Коэффициент значительно увеличился на 0,75 за счет увеличения выручки от реализации на 40279 руб. при общем снижении оборотных активов на 1993596 руб. и основного капитала на 40692 руб., что говорит об эффективном использовании собственных оборотных средств. К8 - отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств. Коэффициент увеличился на 1,47 за счет значительного снижения оборотных активов, что говорит об эффективной оборачиваемости мобильных средств. Вывод: активы предприятия используются эффективно, оборачиваемость мобильных средств высокая. Коэффициенты прибыльности. Таблица 14

КоэффициентРасчетРасчет по агрегатамК9 - коэффициент рентабельности выручки от реализации. Экономическое содержание: рентабельность продаж. Прибыль/Выручка от реализацииП16/П12К10 - коэффициент рентабельности общего капитала. Экономическое содержание: рентабельность общего капитала.Прибыль/ Активы