Оценка и анализ финансовых результатов, состояния и деятельности предприятия

сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей, товары отгруженные, но не оплаченные, товары на ответственном хранении у покупателей, иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, задолженности работников по полученным ссудам, расходы не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования; 3. Источники ослабляющие финансовую напряженность: - временно-свободные собственные средства ( фонды экономного стимулирования), привлеченные средства , кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т. д. - Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость всего оборотного капитала и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в снижении запасов и затрат. - Сущность финансовой устойчивости определяется как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств т. е. Z ( Kc + KT ) F (20 ) 2791 ( 8629 + 0 ) 5322 2791 3307 Из условия платежеспособности предприятия вытекают два направления оценки финансовой устойчивости предприятия : 1) Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т. е. из условия вытекающего из формулы 20 2) Оценка финансовой устойчивости предприятия из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, т. е. из условия: F ( Ис + КТ ) Z ( 21 ) 5322 ( 8629 + 0 ) 2791 5322 5838 ( ИС + КТ ) представляет собой величину перманентного , т. е. постоянного капитала предприятия Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками формирования деятельности предприятия. Оба направления оценки финансовой устойчивости вытекают из общей формулы устойчивости т. е. из условия F + Z ИС + КТ ( 22 ) 5322 + 2791 8629 8113 8629 которая означает, что вложение капитала в основные средства и нематериальные запасы не должны превышать величины перманентного капитала. Финансовая устойчивость это определенное состояние счетов предприятия, характеризующее его постоянную платежеспособность. Зная предельные границы изменения источников средств, для покрытия вложений капитала можно регулировать потоки хозяйственных операций , которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

2.7 Анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов это величина обратной ликвидности баланса по времени преобразования активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы денежный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности с обязательствами, по срокам их погашения в порядке убывания сроков.

В зависимости от степени ликвидности , т. е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы: А1 наиболее ликвидные активы , т. е . денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( строка 260 ); А4 - быстро реализуемые активы, т. е. дебиторская задолженность и прочие активы ( строка 230 240 ); А3- медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за исключением расходов будущих периодов и НДС ( строка 210 + 220 217 ); А4- трудно реализуемые активы, т. е . внеоборотные активы ( строка 190 ). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1 наиболее срочные обязательства, т. е. кредиторская задолженность ( строка 620) П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и заемные средства ( строка 610 ) П3 долгосрочные пассивы, т. е. заемные средства ( строка 590 ) П4 постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия , увеличенные на доходы будущих периодов ( строка 490 + 630 / 660 217 ) Для сохранения баланса актива пассива одновременно итог актива и пассива уменьшается на сумму иммобилизованных оборотных средств, т. е. “расходов будущих периодов “ ( строка 217 ) Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения: А1 П1 1364 972 А2 П2 351 135 А3 П3 2605 0 А4 П4 5322 8535

Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие на предприятии собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется по другой группе, хотя имеет место лишь по стоимости величины, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса оформляем в таблицу 6. Таблица 6. Анализ ликвидности баланса.

Актив На начало периодаНа конец периодаПассив На начало периода На конец периодаПлатежный или недостизлишек аток12345678Наиболее ликвидные активы 918 1364Наиболее срочные обязательства 313 972 + 605 + 392Быстро реализуемые активы 324 351 Краткосрочные пассивы 135 135 + 189 + 216Медленно реализуемые активы 2336 2605Долгосрочные пассивы 0 0 + 2336 + 2605Трудно реализуемые активы 3092 5322Постоянные пассивы 6221 8535 - 3129 - 3213Баланс 6670 9642Баланс 6670 9642 * * В графах 2,3,5,6 данной таблицы даны итоги групп актива и пассива вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины в платежных изменениях или недостатках на начало и конец отчетного периода. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволят выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший, к рассматриваемому моменту, промежуток времени. Денежная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

2.8 Анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными