Управление деятельностью профессиональных участников регионального рынка ценных бумаг

удовлетворять их потребности в выходе на фондовый рынок. Система взаимоотношений «клиенты профессиональные продавцы» это «розничный сегмент фондового рынка, ориентированный на потребности эмитентов и инвесторов. Профессиональные продавцы здесь предлагают клиентам рынка широкий спектр финансовых услуг и финансовых инструментов. Рядом с «розничным» сегментом фондового рынка существует не менее значительный «оптовый» сегмент сфера отношений непосредственно между профессиональными торговцами. Здесь профессионалы торгуют друг с другом на равных. Третью группу составляют организации, которые специализируются на предоставлении услуг для всех участников фондового рынка. Всю совокупность этих организаций еще именуют «инфраструктурой» фондового рынка. К ним относятся фондовые биржи и другие организации торговли, клиринговые и расчетные организации, депозитарии и регистраторы и др.

1.2. Профессиональная деятельности на рынке ценных бумаг: сущность и виды.

Профессиональная деятельности на рынке ценных бумаг это специализированная деятельности на фондовом рынке по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг. Как правило, она должна вестись на исключительной и преимущественной основе, составляя стержень работы участника рынка ценных бумаг. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, признаваемые в качестве таковых российской правовой практикой приведены на рис.2. На основании главы 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. можно выделить следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: 1. Брокерская деятельность; 2. Деятельность по управлению ценными бумагами; 3. Дилерская деятельность; 4. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг); 5. Депозитарная деятельность; 6. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; 7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Перераспределение Организационно-техническое денежных ресурсов и обслуживание операций финансовое посредничество с ценными бумагами

Брокерская Дилерская Деятельность Депозитарная Деятельность Расчетно Расчетно деятельность деятельность по организации деятельность по ведению клиринговая клиринговая торговли и хранению деятельность деятельность ценными реестра по ценным по денежным бумагами акционеров бумагам средствам (в связи с операциями с ценными бумагами) Рис 2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг На самом деле, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг намного множественнее, чем они представлены в российской нормативной практике. Существуют следующие виды операций с ценными бумагами, которые характеризуют своим многообразием возможности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды операций: 1. Осуществление инвестиций в ценные бумаги на основе покупки по поручению, от имени и за счет средств владельца портфеля (на основе договора комиссии или договора поручения). 2. Продажа по поручению (на основе договора комиссии или договора поручения). 3. Осуществление инвестиций в ценные бумаги за собственный счет. 4. Продажа собственных ценных бумаг. 5. Информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами (регистрация их выпуска, организации допуска на фондовую биржу и т.п.). 6. Посредничество в организации выпуска и первичном размещении ценных бумаг. 7. Осуществление расчетов по ценным бумагам по поручению (как денежных, так и связанных с перемещением самих ценных бумаг в материальной и безналичной форме) 8. Перерегистрация ценных бумаг на номинального держателя - в этом случае профессиональный участник стороннее лицо - будет зарегистрирован эмитентом в качестве владельца ценной бумаги, соответственно, все отношения связанные с жизненным циклом ценной бумаги, будут поддерживаться между эмитентом и номинальным держателем 9. Хранение, охрана, перевозка и пересылка ценных бумаг по поручению. 10. Возврат (частичный или полный) отзывных облигаций или привилегированных акций в случае их отзыва эмитентом до срока погашения (в интересах инвестора) 11. Погашение ценных бумаг при наступлении срока погашения. 12. Безвозмездная поставка ценных бумаг на счет клиента (безвозмездная передача ценных бумаг со счета клиента), например, в случаях дарения, открытия-закрытия счета, передачи ценных бумаг в порядке наследования, их передачи между счетами клиента, совершение платежа ценными бумагами при взносе средств в уставные фонды, удовлетворения требований кредиторов и т.д. 13. Выплата девидентов акциями (в процентах к количеству акций). 14. Сплит акций (расщепление, увеличение количества акций без изменения величины акционерного капитала), реверсивный сплит (укрупнение количества акций без изменения величины акционерного капитала) 15. Конвертирование в простые акции конвертируемых привилегированных акций и облигаций 16. Использование прав покупки и вариантов (производимых ценных бумаг, дающих акционерам льготное право на приобретение акций компании) 17. Замена ценных бумаг при их порче, краже, потере и т.д. (включая юридические документальные и организационные процедуры, связанные с заменой) 18. Замена ценных бумаг при изменении имени акционерного общества. 19. Обмен ценных бумаг при разделении компании (например, акции старой компании, по выбору, на акции любой из нескольких новых компаний, образованных из нее) 20. Обмен ценными бумагами между акционерными обществами (долями участия), обмене на акции инвестиционных фондов в процессе приватизации. 21. Реализация тендерного предложения (публичное предложение о приобретении контрольного участия в акционерном обществе путем покупке его акций на установленную дату по определенной цене, часто выше рыночной; предложение выкупа акционерным обществом своих акций). 22. «Спин-оф» (выделение из компании структурного подразделения и создание на его базе нового акционерного общества) 23. Передача доверенному лицу полномочий по голосованию при ежегодном опросе акционеров на основе рассылки доверенностей акционерными обществами; реализация указанных полномочий. 24. Инкассация платежей, причитающихся по ценным бумагам (дивидендов, процентов и т.п.); производство платежей, причитающихся посредникам, инвестиционным консультантам и т.п. по операциям с ценными бумагами (комиссионных, платы за услуги и т.д.). Выплаты положительных курсовых разниц, возникающих при продаже акций инвестиционных фондов (в сумме реализованного превышения их оценочной стоимости). Получение различных других платежей (разовых и периодических), например, денежных взносов в пенсионный и другие фонды для их последующего обращения на инвестиции в ценные бумаги, денежные поступления на открытие счета т.д. 25. Реинвестирование дивидендов от ценных бумаг, а также доходов,